【第1篇】衍生金融工具的特點(diǎn)是什么
非衍生金融工具是指在實(shí)際信用活動(dòng)中出具的能證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系或所有權(quán)關(guān)系的合法憑證。
1. 杠桿性。杠桿性是金融衍生交易的最顯著的特征之一,即交易者能以較少的資金成本控制較多的投資,從而提高投資的收益,達(dá)到“以小博大”的目的。金融衍生工具在交易時(shí)一般只需繳存一定比例的押金或保證金,便可以得到相關(guān)資產(chǎn)的經(jīng)營權(quán)和管理權(quán),杠桿特征十分突出。
2. 風(fēng)險(xiǎn)性。金融衍生工具是在國際金融市場(chǎng)波動(dòng)環(huán)境下為投資者資產(chǎn)保值和防范風(fēng)險(xiǎn)的一種金融創(chuàng)新,但是其內(nèi)在的高杠桿性和工具組合的高復(fù)雜性、難于理解決定了金融衍生工具的高風(fēng)險(xiǎn)性。
3. 聯(lián)動(dòng)性。指金融衍生工具的價(jià)值與基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量緊密聯(lián)系、規(guī)則變動(dòng)。通常,金融衍生工具與基礎(chǔ)變量相聯(lián)系的支付特征由衍生工具合約規(guī)定,其聯(lián)動(dòng)關(guān)系既可以是簡單的線性關(guān)系,也可以表達(dá)為非線性函數(shù)或者分段函數(shù)。
4. 跨期性。金融衍生工具是交易雙方通過對(duì)利率、匯率、股價(jià)等因素變動(dòng)趨勢(shì)的預(yù)測(cè),約定在未來某一時(shí)間按照一定條件進(jìn)行交易或選擇是否交易的合約。無論是哪一種金融衍生工具,都會(huì)影響交易者在未來一段時(shí)間內(nèi)或未來某時(shí)點(diǎn)上的現(xiàn)金流,跨期交易的特點(diǎn)十分突出。
【第2篇】股票和期貨哪一個(gè)不屬于金融衍生品
股票不屬于金融衍生品。
金融衍生品,是指一種金融合約,其價(jià)值取決于一種或多種基礎(chǔ)資產(chǎn)或指數(shù),合約的基本種類包括遠(yuǎn)期、期貨、掉期(互換)和期權(quán),所以股票不屬于金融衍生品,金融衍生品必須要綁定金融資產(chǎn)才會(huì)有其價(jià)值所在。一般金融衍生品綁定的標(biāo)的資產(chǎn)有股票、利率、匯率和商品。例如期貨就是綁定的商品價(jià)值。
【第3篇】金融衍生工具主要包括什么呀
金融衍生工具可以按照基礎(chǔ)工具的種類、風(fēng)險(xiǎn)-收益特性以及自身交易方法的不同而有不同的分類。
1、據(jù)產(chǎn)品形態(tài)分類,金融衍生工具可分為獨(dú)立衍生工具和嵌入式衍生工具。
2、照交易場(chǎng)所分類,金融衍生工具可分為交易所交易的衍生工具和otc交易的衍生工具。
3、照基礎(chǔ)工具種類分類,金融衍生工具可以劃分為股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具、貨幣衍生工具、利率衍生工具、信用衍生工具以及其他衍生工具。
4、照金融衍生工具自身交易的方法及特點(diǎn)分類可分為金融遠(yuǎn)期合約、金融期貨、金融期權(quán)、金融互換和結(jié)構(gòu)化金融衍生工具。
在現(xiàn)實(shí)中通常使用兩種方法對(duì)衍生工具進(jìn)行分類。
1、按照產(chǎn)品類型,可以將金融衍生工具分為遠(yuǎn)期,期貨,期權(quán)和掉期四大類型。
2、按照衍生工具的原生資產(chǎn)性質(zhì),可以將金融衍生工具分為股票類,利率類,匯率類和商品類。
【第4篇】金融衍生品的含義
金融衍生產(chǎn)品是指其價(jià)值依賴于基礎(chǔ)資產(chǎn)價(jià)值變動(dòng)的合約。這種合約可以是標(biāo)準(zhǔn)化的,也可以是非標(biāo)準(zhǔn)化的。標(biāo)準(zhǔn)化合約是指其標(biāo)的物(基礎(chǔ)資產(chǎn))的交易價(jià)格、交易時(shí)間、資產(chǎn)特征、交易方式等都是事先標(biāo)準(zhǔn)化的,因此此類合約大多在交易所上市交易,如期貨。非標(biāo)準(zhǔn)化合約是指以上各項(xiàng)由交易的雙方自行約定,具有很強(qiáng)的靈活性,比如遠(yuǎn)期協(xié)議。金融衍生產(chǎn)品是與金融相關(guān)的派生物,通常是指從原生資產(chǎn)派生出來的金融工具。其共同特征是保證金交易,即只要支付一定比例的保證金就可進(jìn)行全額交易,不需實(shí)際上的本金轉(zhuǎn)移,合約的了結(jié)一般也采用現(xiàn)金差價(jià)結(jié)算的方式進(jìn)行,只有在滿期日以實(shí)物交割方式履約的合約才需要買方交足貸款。【第5篇】股票和期貨哪個(gè)不屬于金融衍生品
股票不屬于金融衍生品。
金融衍生品,是指一種金融合約,其價(jià)值取決于一種或多種基礎(chǔ)資產(chǎn)或指數(shù),合約的基本種類包括遠(yuǎn)期、期貨、掉期(互換)和期權(quán),所以股票不屬于金融衍生品,金融衍生品必須要綁定金融資產(chǎn)才會(huì)有其價(jià)值所在。一般金融衍生品綁定的標(biāo)的資產(chǎn)有股票、利率、匯率和商品。例如期貨就是綁定的商品價(jià)值。
【第6篇】金融衍生品的分類
所謂金融衍生產(chǎn)品(也稱金融衍生工具)是指從基礎(chǔ)資產(chǎn)(underlyingassets)派生出來的金融工具,其價(jià)值依賴于其他更基本的標(biāo)的變量(underlying)。(1)根據(jù)產(chǎn)品形態(tài)??梢苑譃檫h(yuǎn)期、期貨、期權(quán)和掉期四大類。(2)根據(jù)基礎(chǔ)資產(chǎn)大致可以分為四類,即股票衍生產(chǎn)品、利率衍生產(chǎn)品、匯率衍生產(chǎn)品和商品衍生產(chǎn)品。(3)根據(jù)交易方法,可分為場(chǎng)內(nèi)交易和場(chǎng)外交易。【第7篇】衍生金融工具包括哪些
1、期貨合約:指由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量和質(zhì)量實(shí)物商品或金融商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約。
2、期權(quán)合約:指合同的買方支付一定金額的款項(xiàng)后即可獲得的一種選擇權(quán)合同。證券市場(chǎng)上推出的認(rèn)股權(quán)證,屬于看漲期權(quán),認(rèn)沽權(quán)證則屬于看跌期權(quán)。
3、遠(yuǎn)期合同:指合同雙方約定在未來某一日期以約定價(jià)值,由買方向賣方購買某一數(shù)量的標(biāo)的項(xiàng)目的合同。
4、互換合同:指合同雙方在未來某一期間內(nèi)交換一系列現(xiàn)金流量的合同。按合同標(biāo)的
【第8篇】關(guān)于金融衍生品的危害
關(guān)于金融衍生品的危害
方法/步驟1對(duì)于并購公司而言,巴菲特是沒有退出策略的,其中一個(gè)重要原因是其源源不斷的資金來源。
2有些公司是通過扣除各種他們認(rèn)為的非經(jīng)常性損益后的盈余,來人為地拉高年度利潤。
3不論金融衍生品之前的會(huì)計(jì)賬目如何處理,衍生品最終的結(jié)算依賴于交易對(duì)手的履約能力。
4衍生性金融品一旦簽了約,或者說一旦簽了金融性的對(duì)賭協(xié)議,想要接觸協(xié)議就很難了,往往要支付一大筆費(fèi)用。
5衍生性金融商品交易的一個(gè)重大問題,就是交易雙方都會(huì)利用有利于自己的估值方法,高估這項(xiàng)交易的當(dāng)期盈利。
6常常出現(xiàn)交易雙方都獲得可觀的賬面盈利的可笑結(jié)果。而真正的交易結(jié)果,只有等到合約真正結(jié)算那天才能知曉。
7衍生性金融商品常有的落井下石的條款,進(jìn)一步放大了交易雙方面臨的潛在風(fēng)險(xiǎn)。
【第9篇】金融衍生產(chǎn)品產(chǎn)生的條件是什么
金融衍生品是指一種金融合約,其價(jià)值取決于一種或多種基礎(chǔ)資產(chǎn)或指數(shù),合約的基本種類包括遠(yuǎn)期、期貨、掉期(互換)和期權(quán)。金融衍生品還包括具有遠(yuǎn)期、期貨、掉期(互換)和期權(quán)中一種或多種特征的混合金融工具。
這種合約可以是標(biāo)準(zhǔn)化的,也可以是非標(biāo)準(zhǔn)化的。標(biāo)準(zhǔn)化合約是指其標(biāo)的物(基礎(chǔ)資產(chǎn))的交易價(jià)格、交易時(shí)間、資產(chǎn)特征、交易方式等都是事先標(biāo)準(zhǔn)化的,因此此類合約大多在交易所上市交易。非標(biāo)準(zhǔn)化合約是指以上各項(xiàng)由交易的雙方自行約定,因此具有很強(qiáng)的靈活性。
金融衍生產(chǎn)品是與金融相關(guān)的派生物,通常是指從原生資產(chǎn)派生出來的金融工具。其共同特征是保證金交易,即只要支付一定比例的保證金就可進(jìn)行全額交易,不需實(shí)際上的本金轉(zhuǎn)移,合約的了結(jié)一般也采用現(xiàn)金差價(jià)結(jié)算的方式進(jìn)行,只有在滿期日以實(shí)物交割方式履約的合約才需要買方交足貸款。因此,金融衍生產(chǎn)品交易具有杠桿效應(yīng)。保證金越低,杠桿效應(yīng)越大,風(fēng)險(xiǎn)也就越大。
【第10篇】什么叫金融衍生工具分為哪些
衍生金融資產(chǎn)也叫金融衍生工具,金融衍生工具,又稱金融衍生產(chǎn)品,是與基礎(chǔ)金融產(chǎn)品相對(duì)應(yīng)的一個(gè)概念,指建立在基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量之上,其價(jià)格隨基礎(chǔ)金融產(chǎn)品的價(jià)格變動(dòng)的派生金融產(chǎn)品。 常見的衍生工具有期貨合約、期權(quán)合約、期權(quán)合約、遠(yuǎn)期合同和互換合同。衍生工具按基礎(chǔ)工具種類有股權(quán)式衍生工具、貨幣衍生工具、利率衍生工具、信用衍生工具和其他衍生工具。【第11篇】金融衍生工具的特征有哪些
1、跨期性:金融衍生工具的合執(zhí)行時(shí)期都是在未來某一約定時(shí)刻,體現(xiàn)的是交易雙方對(duì)某一資產(chǎn)的未來走勢(shì)預(yù)測(cè)不同。
2、杠桿性:金融衍生工具的交易大都采用保證金制度,交易者只需要支付少量的資金即可簽訂大額的合約。
3、聯(lián)動(dòng)性:金融衍生工具的價(jià)格變動(dòng)與基礎(chǔ)產(chǎn)品緊密聯(lián)系,而且通常具有先導(dǎo)性,常常被拿來判斷基礎(chǔ)產(chǎn)品的價(jià)格走勢(shì)。
4、高風(fēng)險(xiǎn)性:影響金融基礎(chǔ)產(chǎn)品價(jià)格的因素復(fù)雜多變,基礎(chǔ)產(chǎn)品未來價(jià)格的預(yù)測(cè)極為困難,以此為交易基礎(chǔ)的金融衍生工具盈虧很難預(yù)料。而金融衍生工具的高杠桿,更容易使得風(fēng)險(xiǎn)數(shù)以百倍的增長。
【第12篇】金融衍生工具有哪一些
在現(xiàn)實(shí)生活,通常會(huì)用兩種方法來對(duì)金融衍生工具進(jìn)行分類:
第一種:產(chǎn)品類型
1. 遠(yuǎn)期:交易雙方按照當(dāng)日約定的價(jià)格在未來某一天買賣某種商品或資產(chǎn),交易日在較遠(yuǎn)的未來。
2. 期貨:標(biāo)準(zhǔn)化的遠(yuǎn)期合約。
3. 期權(quán):賣方和買方簽訂的一份合約,是買賣雙方期許在未來的某個(gè)日子(或之前)以合同規(guī)定的價(jià)格買入或者賣出標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利。
4. 掉期:在外匯市場(chǎng)上買進(jìn)即期外匯的同時(shí)又賣出同種貨幣的遠(yuǎn)期外匯,或者賣出即期外匯的同時(shí)又買進(jìn)同種貨幣的遠(yuǎn)期外匯。
第二種:原生資產(chǎn)性質(zhì)
1. 股票類:以股票指數(shù)為基礎(chǔ)工具。
2. 利率類:以利率或利率的載體作為基礎(chǔ)工具。
3. 貨幣類:以各種貨幣作為基礎(chǔ)工具。
4. 信用類:以基礎(chǔ)產(chǎn)品所蘊(yùn)含的信用風(fēng)險(xiǎn)或違約風(fēng)險(xiǎn)為基礎(chǔ)變量作為金融衍生工具。
【第13篇】對(duì)金融衍生工具怎么能跟好的理解
金融衍生工具,又稱“金融衍生產(chǎn)品”,是與基礎(chǔ)金融產(chǎn)品相對(duì)應(yīng)的一個(gè)概念,指建立在基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量之上,其價(jià)格隨基礎(chǔ)金融產(chǎn)品的價(jià)格或數(shù)值變動(dòng)的派生金融產(chǎn)品,基礎(chǔ)產(chǎn)品是一個(gè)相對(duì)的概念,不僅包括現(xiàn)貨金融產(chǎn)品,如債券、股票、銀行定期存款單等等,也包括金融衍生工具,作為金融衍生工具基礎(chǔ)的變量則包括利率、匯率、各類價(jià)格指數(shù)、通貨膨脹率甚至天氣溫度指數(shù)等,是在貨幣、債券、股票等傳統(tǒng)金融工具的基礎(chǔ)上衍化和派生的,以杠桿和信用交易為特征的金融工具。【第14篇】金融衍生工具的特征有哪一些
1. 跨期性:金融衍生工具的合執(zhí)行時(shí)期都是在未來某一約定時(shí)刻,體現(xiàn)的是交易雙方對(duì)某一資產(chǎn)的未來走勢(shì)預(yù)測(cè)不同。
2. 杠桿性:金融衍生工具的交易大都采用保證金制度,交易者只需要支付少量的資金即可簽訂大額的合約。
3. 聯(lián)動(dòng)性:金融衍生工具的價(jià)格變動(dòng)與基礎(chǔ)產(chǎn)品緊密聯(lián)系,而且通常具有先導(dǎo)性,常常被拿來判斷基礎(chǔ)產(chǎn)品的價(jià)格走勢(shì)。
4. 高風(fēng)險(xiǎn)性:影響金融基礎(chǔ)產(chǎn)品價(jià)格的因素復(fù)雜多變,基礎(chǔ)產(chǎn)品未來價(jià)格的預(yù)測(cè)極為困難,以此為交易基礎(chǔ)的金融衍生工具盈虧很難預(yù)料。而金融衍生工具的高杠桿,更容易使得風(fēng)險(xiǎn)數(shù)以百倍的增長。
【第15篇】金融衍生工具交易所由什么組成
按交易形式劃分金融衍生產(chǎn)品可分為兩類:
1、場(chǎng)內(nèi)交易:絕大多數(shù)的期權(quán)和期貨交易屬于場(chǎng)內(nèi)交易,擁有標(biāo)準(zhǔn)化的合約??梢詫?duì)沖平倉,是一輛可以中途下車的火車。 2、場(chǎng)外交易:柜臺(tái)市場(chǎng),又稱店頭市場(chǎng)。遠(yuǎn)期和互換屬于場(chǎng)外交易,雙方單獨(dú)協(xié)商,簽定協(xié)議。必須交割,是一架不可以在中途下來的飛機(jī)。
按產(chǎn)品形態(tài)劃分金融衍生產(chǎn)品分為三大類:
1、金融遠(yuǎn)期:合約雙方同意在未來的一定日期按一定價(jià)格交換金融資產(chǎn)的合約。
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【第16篇】金融衍生品有什么作用
1、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn):以股指期貨為例,投資者為了避免股指下跌的風(fēng)險(xiǎn),就可以做空股指期貨來對(duì)沖股指下跌的損失。
2、價(jià)格發(fā)現(xiàn):以期貨為例,期貨合約是一種遠(yuǎn)期合約,期貨合約包含的遠(yuǎn)期成本和遠(yuǎn)期因素必然會(huì)通過期貨價(jià)格反映出來,即期貨價(jià)格反映出眾多的買方和賣方對(duì)于未來價(jià)格的預(yù)期。