融資租賃和售后回租（16篇）

發(fā)布時間：2024-11-12 查看人數(shù)：72

融資租賃和售后回租

【第1篇】融資租賃和售后回租

一、融資租賃服務

它是指出租人根據(jù)承租人(用戶) 的請求，與第三方(供貨商) 訂立供貨合同，根據(jù)此合同，出租人出資購買承租人選定的設備。同時，出租人與承租人訂立一項租賃合同，將設備出租給承租人，并向承租人收取一定的租金。

舉個例子，你剛剛開了一家新公司，看上了一個新設備要400萬，由于資金有限，買不起，這個時候我們就可以找融資租賃公司，找他商量，讓租賃公司購買此設備，假定租賃公司買了，你就可以同融資租賃公司簽訂租賃合同，可以約定每年支付30萬租金，租20年。這樣你可以使用新設備，而融資租賃公司，未來還可以賺200萬，實現(xiàn)雙贏。

二、融資性售后回租

是指承租方以融資為目的，將資產(chǎn)出售給融資租賃公司，之后又將該資產(chǎn)租回來。這里面承租方是先將資產(chǎn)銷售出去，再支付租金將銷售的資產(chǎn)租回，實質(zhì)上屬于一種融資行為。

可以舉個例子，同樣你開了一個公司，因為公司管理不善，造成資金鏈出現(xiàn)問題，需要快速融資，這個時候你可以找到一個融資租賃公司，你們可以商量，你把公司的一個設備賣給這個租賃公司，然后你再從這個租賃公司長期租賃該設備，比如說設備價款賣了200萬，你們簽訂了十年租賃合同，每年支付30萬租金。從你公司角度，你通過融資性售后回租獲得170萬資金，融資租賃公司雖然一下子花了200萬，可是未來十年它可以賺100萬。

【第2篇】汽車售后回租融資租賃

上海市區(qū)人民法院

民事調(diào)解書

(2021）滬0100民初1000005號

原告：天津月三融資租賃有限公司，住所地天津自貿(mào)試驗區(qū)（東疆保稅港區(qū)）賀道0號一路16號。

法定代表人：李鵬，該公司執(zhí)行董事兼總經(jīng)理。

委托訴訟代理人：李，上海心律師事務所律師。

被告：李三，男，19 年01月15日生，漢族，戶籍地河南省鄭州市中牟縣姚家鄉(xiāng)三村01號。

委托訴訟代理人：李振興，北京華泰（鄭州）律師事務所律師。

原告天津月三融資租賃有限公司與被告李三間融資租賃合同糾紛一案，本院于2023年9月1日立案后，依法適用簡易程序，公開開庭進行了審理。原告委托訴訟代理人李、被告李三及其委托訴訟代理人李振興到庭參加了訴訟。本案現(xiàn)已審理終結(jié)。

原告向本院提出訴訟請求：1、被告李三向原告支付全部未付租金人民幣（以下幣種均為人民幣）525,318.64元；2、被告李三支付原告律師費損失3,000元。事實及理由：2023年5月8日，原、被告簽訂《天津月三融資租賃有限公司汽車租賃合同》（以下簡稱《融資租賃合同》）一份，約定，被告以售后回租方式向原告融資租賃汽車一輛（發(fā)動機號：07dt.

架號：sala2)，融資總額439,877元，租賃期限36個月，每月租金16,002.08元，第一期租金支付日為原告購車款日的次月同日，以后每期支付日同第一期租金支付日。租金以原告購買租賃汽車的全部成本及合理利潤為計算基礎，租售汽車的全部成本包括但不限于租賃汽車的價款、保險費、稅費裝潢費、 gps 費用、購買汽車手續(xù)費、融資利息、銀行費用和管理費用。原告不占有、使用租賃車輛，原、被告間不發(fā)生車輛的現(xiàn)實交付，原告按約支付購車款之時，即視為原告向被告交付租賃車輛。如被告連續(xù)二期未付或累計三期未按時支付，則原告有權(quán)提前解除合同并行使抵押權(quán)、控制車輛，被告同時應付清租金余額及其他應付款項；違反合同約定的，原告還有權(quán)向被告追索包括律師費在內(nèi)的實現(xiàn)債權(quán)的費用。合同還約定，原、被告確認本合同所留地址為各自住所地址，若本合同履行過程中發(fā)生任何糾紛，則前述地址視為法院郵寄法律文書及原告郵寄催收函、律師函等文件的法定送達地址，如被告及配偶、保證人在辦理融貸租賃時所留地址發(fā)生變化，須書面通知原告，否則視被告及配偶、保證人在辦理融資租賃時所留的地址未發(fā)生變化，因而導致法律文書無法郵寄送達所造成的一切法律后果由被告和保證人自行承擔。簽約后，原告于2023年5月11日向合同約定的收款銀行賬戶（賬戶名：河南一一金融服務外包有限公司，銀行賬號6020 51，開戶行：平頂山銀行股份有限公司鄭州園路支行）匯付了融資款399,200元（已扣取首付租金99,800元，2023年5月10日，原、被告就涉案車輛辦理了抵押登記手續(xù)，原告為抵押權(quán)人。原告依約支付融資款后，被告僅支付3期租金后便未再支付，原告催繳無果后涉訟，為此，原告支出律師代理費3,000元。

本案在審理過程中，經(jīng)本院主持調(diào)解，雙方當事人自愿達成如下調(diào)解協(xié)議：

一、被告李三應支付原告天津月三融資租賃有限公司全部未付租金人民幣350000元。具體支付方式：2023年1月31日前支付200,000元，2023年7月31日前支付150,000元（原告銀行賬戶名：天津月三融資租賃有限公司，開戶行：民生銀行上海支行，賬號：631 9)

二、如上述款項有任何一期逾期支付，則被告李三應支付原告天津月三融資租賃有限公司全部未付租金及律師費合計人民幣528.318.64元，原告天津月三融資租賃有限公司有權(quán)以528,318.64元扣除被告李三已支付的款項申請執(zhí)行；

三、被告李三付清上述款項后，原告天津月三融資租賃有限公司應于十五個工作日內(nèi)協(xié)助被告辦理涉案車輛解除抵押手續(xù)。

上述協(xié)議，不違反法律規(guī)定，本院予以確認。

本案受理費人民幣6,550元，減半收取3,275元，由被告李三負擔（應于本調(diào)解書生效之日起7日內(nèi)交付本院）。

本調(diào)解協(xié)議經(jīng)各方當事人簽收后即具有法律效力

【第3篇】融資租賃售后回租出租人

為滿足企業(yè)后期項目資金的需求，電力企業(yè)a以售后回租的方式將自己已投入使用的發(fā)電核心設施設備出售給租賃公司b，再從租賃公司b出租回使用，然后按約定支付給b租金，租賃期結(jié)束后，所有權(quán)再轉(zhuǎn)移給承租人。這次交易的基本要素如下：

1、租賃標的物:發(fā)電核心設備（三大主機）

租賃標的是指租賃合同當事人權(quán)利與義務所共同指向的對象或標為權(quán)利與義務的客體，一切動產(chǎn)、不動產(chǎn)都可成為租賃標的。

2、租賃物購置成本：10億元

購置成本是指存貨本身的價值，經(jīng)常用存貨數(shù)量與單價的乘積來確定。

3、租期：10年共40期。

按一年四個季度來算的。

4、租賃利率：各期租賃利率按各期期初日中國人民銀行相應期貸款基準利率下浮7%。

租賃利率亦稱隱含利率，是出租人投資于一項租賃資產(chǎn)而于以后收回的租金中所包含的利息對凈投資的百分比。

5、租賃方式：按融資租賃核算

6、租賃保證金：一期租金作為保證金。

通俗的說就是押一付一。

7、租賃服務手續(xù)費：總金額1.36%，期初一次性支付。

8、租金的計算與支付：按等額年金法計算，每季度等額支付。

等額年金法指運用年金法，使各期租金均等的租金計算方法。即從計算期的第一年至最后一年年末的效益額都相等時，稱為等額年金。

9、擔保：信用。

信用擔保是指企業(yè)在向銀行融通資金過程中，根據(jù)合同約定，由依法設立的擔保機構(gòu)以保證的方式為債務人提供擔保，在債務人不能依約履行債務時，由擔保機構(gòu)承擔合同約定的償還責任，從而保障銀行債權(quán)實現(xiàn)的一種金融支持方式。信用擔保的本質(zhì)是保障和提升價值實現(xiàn)的人格化的社會物質(zhì)關系。信用擔保屬于第三方擔保，其基本功能是保障債權(quán)實現(xiàn)，促進資金融通和其他生產(chǎn)要素的流通。

10、起租日：租賃物購置成本款項支付之日。

11、保險：財產(chǎn)一切險。

財產(chǎn)一切險及除外責任以外的由于自然災害或意外事故造成保險標的直接物質(zhì)損壞或滅失，保險公司均予負責。

該產(chǎn)品適用于所有機關團體，企事業(yè)單位，可全面保障客戶由于自然災害和意外事故導致的財產(chǎn)損失。

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【第4篇】融資租賃和售后回租哪個合理

【案件索引】

（2019）浙0212民初14943號

（2020）浙02民終872號

（2020）浙0212民初6315號

【基本案情】

上訴人趙某鵬，被上訴人天津恒通嘉合融資租賃有限公司（以下簡稱恒通嘉合公司）。恒通嘉合公司向一審法院訴稱其與趙某鵬之間存在融資租賃法律關系，訴請判令趙某鵬支付全部剩余租金235577.42元及律師代理費2500元。

趙某鵬辯稱雙方當事人之間系抵押借貸關系而非融資租賃關系。

一審法院審理查明：2023年5月11日，趙某鵬與恒通嘉合公司簽訂《汽車融資租賃合同》一份，約定：趙某鵬將其合法擁有所有權(quán)的浙 b ×××號奧迪牌小型轎車出售給恒通嘉合公司后，恒通嘉合公司再回租給趙某鵬；恒通嘉合公司在支付趙某鵬租賃車輛購車款后，即取得租賃車輛的所有權(quán)；合同融資租賃屬于售后回租模式，車輛在回租前后恒通嘉合公司均不占有、使用租賃車輛，故雙方不發(fā)生車輛的現(xiàn)實交付，恒通嘉合公司按合同約定支付租賃車輛購車款之時，即恒通嘉合公司向趙某鵬交付租賃車輛之時；租賃期限為36個月，起租日自出租人按合同約定交付租賃車輛之日起計算，每期還款租金為9060.67元，第一期租金支付日為恒通嘉合公司支付購車款日的次月同日、此后每期租金支付日同第一期租金支付日；

趙某鵬同意將恒通嘉合公司支付的購車款中的56000元直接轉(zhuǎn)為融資租賃的首付款，剩余購車款224000元由恒通嘉合公司直接支付到趙某鵬指定的上海中韓融資租賃有限公司銀行賬戶，趙某鵬逾期不支付租金或支付租金不足額，恒週嘉合公司有權(quán)提前解除合同，要求趙某鵬即刻付清全部剩余租金及其他合同約定之應付款項，并要求趙某鵬承拍為實現(xiàn)債權(quán)而支出的律師費等合理費用。合同簽訂后，恒通嘉合公司交付轉(zhuǎn)讓款，趙某鵬支付了截至2023年3月11日的租金共10期計90606.70元，余26期租金計235577.42元至今未付。二審法院對一審認定的事實未持異議。

【裁判結(jié)果】

一、趙某鵬支付恒通嘉合公司租賃費235577.42元，在本判決生效后10日內(nèi)履行完畢；

二、趙某鵬支付恒通嘉合公司律師費2500元，在本判決生效后10日內(nèi)履行完畢。

一審宣判后，趙某不服，向浙江省寧波市中級人民法院上訴。浙江省寧波市中級人民法院于2023年5月21日作出（2020）浙02民終872號民事裁定：

一、撤銷寧波市鄞州區(qū)人民法院（2019）浙0212民初14943號民事判決；

二、本案發(fā)回寧波市鄞州區(qū)人民法院重審。

發(fā)回重審后，浙江省寧波市鄞州區(qū)人民法院于2023年6月30日作出(2020）浙0212民初6315號民事裁定：準許恒通嘉合融資租賃有限公司撤訴。

【裁判理由】

一審法院認為：趙某鵬、恒通嘉合公司簽訂的《汽車融資租賃合同》系雙方真實意思表示，合法有效，雙方當事人均應依約全面履行。合同約定了自恒通嘉合公司支付車輛轉(zhuǎn)讓價款之日視為恒通嘉合公司取得車輛的所有權(quán)，故恒通嘉合公司在支付轉(zhuǎn)讓款后即取得涉案的車輛的所有權(quán)。根據(jù)《最高人民法院關于審理融資租賃合同糾紛案件適用法律問題的解釋》的有關規(guī)定，趙某鵬將其自有的車輛出賣給恒通嘉合公司后，再通過融資租賃合同將其從恒通嘉合公司處回租，雙方之間依然構(gòu)成融資租賃法律關系。恒通嘉合公司依約向趙某鵬交付租賃車輛的購車款后，趙某鵬未能按期支付租金，已構(gòu)成違約，恒通嘉合公司有權(quán)按照合同約定要求趙某鵬支付到期未付租金，并支付為實現(xiàn)債權(quán)而支出的律師費。

二審法院認為：雖雙方約定涉案車輛屬恒通嘉合公司所有，但涉案租賃物為車輛，屬于交通工具，有法定的登記機關，恒通嘉合公司作為出租人并沒有完成車輛的過戶手續(xù)。相反，在簽訂《汽車融資租賃合同》的同一天，恒通嘉合公司又與趙某鵬辦理了車輛所有人為趙某鵬的抵押登記手續(xù)?？梢姡阃魏瞎静⑽慈〉蒙姘杠囕v所有權(quán)。恒通嘉合公司與趙某鵬以售后回租為名訂立相關合同，然而并無租賃物的買賣事實。故一審法院認定本案為融資租賃法律關系依據(jù)尚不充足，應進一步查明事實后，依法認定本案法律關系性質(zhì)及合同效力，必要時視情況向當事人予以釋明，從而作出正確判決。

【裁判要旨】

售后回租可分為經(jīng)營性售后回租和融資性售后回租。經(jīng)營性售后回租依法可以認定構(gòu)成融資租賃法律關系，而融資性售后回租不應認定構(gòu)成融資租賃法律關系。在判斷個案中的售后回租行為是否構(gòu)成融資租賃法律關系時，應當考慮租賃物的性質(zhì)、價值、租金的構(gòu)成、當事人之間權(quán)利義務關系等因素。

【第5篇】車輛融資租賃回租業(yè)務

售后回租形式的融資租賃合同關系認定

——某汽車制造公司與胡某、李某等

融資租賃合同糾紛案

裁判要旨

承租人將其自有物出賣給出租人，再通過融資租賃合同將租賃物從出租人處租回的，人民法院不應僅以承租人和出賣人系同一人為由認定不構(gòu)成融資租賃法律關系，應當根據(jù)《中華人民共和國民法典》第七百三十五條的規(guī)定，結(jié)合標的物的性質(zhì)、價值、租金的構(gòu)成以及當事人的合同權(quán)利和義務，對是否構(gòu)成融資租賃法律關系作出認定。

基本案情

原告某汽車制造公司向淄博市臨淄區(qū)人民法院起訴稱：2023年12月15日，某金融租賃公司（以下簡稱“金融租賃公司”）與被告胡某簽訂合同編號：msfl-2017-12-5***-h-001-hx的《工程機械設備融資租賃合同（售后回租）》及相關附件（以下統(tǒng)稱“合同”），被告胡某與金融租賃公司開展售后回租融資租賃業(yè)務，向金融租賃公司融資融物，租賃物為nxg4250d5wc型號的徐工牽引車一臺（車輛識別代碼/車架號為lc1ammbe4h0024***、車牌號為魯mag***）。另合同明確，如發(fā)生爭議，向合同簽訂地（淄博市臨淄區(qū)）人民法院提起訴訟。合同簽訂后，金融租賃公司履行了支付租賃物購買價款的合同義務，但被告胡某未完全履行按約付款的義務，截至2023年9月30日，被告胡某已欠付租金、逾期利息等各項費用，構(gòu)成嚴重違約。被告李某簽署了《保證合同》，作為擔保人應承擔連帶保證責任；同時，被告胡某還根據(jù)金融租賃公司授權(quán)及融資租賃司法解釋規(guī)定，指令租賃物登記掛靠單位與金融租賃公司簽訂抵押合同，將租賃物抵押給了金融租賃公司。2023年9月8日，金融租賃公司與原告某汽車制造公司簽訂《合同權(quán)利轉(zhuǎn)讓協(xié)議書》，金融租賃公司將在合同中的權(quán)利轉(zhuǎn)讓給原告，并依法通知了被告。請求：1、判令被告胡某償還原告剩余租金99788.50元、逾期利息2719.16元（以各期逾期未付租金為基數(shù)，按日萬分之五標準計算，自各期租金逾期之日起計算至實際清償日止，暫計算至2023年9月30日；嗣后的逾期未付租金為基數(shù)，按照日萬分之五計算，均計算至實際給付之日止）、留購款100元；2、判令被告胡某賠償原告因本案支付的律師費2500元、訴訟保全保險費（保全擔保費）等實現(xiàn)債權(quán)的一切費用；3、判令被告李某對上述第1-2項訴訟請求承擔連帶清償責任；4、判令原告在上述第1-2項訴訟請求范圍內(nèi)對涉案租賃物的拍賣、變賣所得款享有優(yōu)先受償權(quán)；5、判令被告承擔本案全部訴訟費用。

被告胡某辯稱：不記得從金融租賃公司貸過款，上面的汽車都是抵押的，就是有的話也是某汽車制造公司和某物流公司套路人，如果車是租的，抵押權(quán)在原告手中，某物流公司不可能將車正常過戶給別人賣掉，聽別人說某物流公司一次性處理了很多輛車賣了。

被告李某辯稱：同被告胡某答辯意見。

第三人某物流公司未作陳述及答辯。

第三人某汽車銷售公司未作陳述及答辯。

法院經(jīng)審理查明：2023年11月15日，案外人某金融租賃公司（出租人）與被告胡某（承租人）簽訂編號為msfl-2017-12-5***-h-001-hx的《工程機械設備融資租賃合同（售后回租）》，該合同第一條第一款約定：本合同項下的融資租賃方式為售后回租；出租人根據(jù)承租人的要求，與承租人簽訂《租賃物轉(zhuǎn)讓協(xié)議（售后回租）》（附件一），向承租人購買其擁有完全所有權(quán)的租賃物，再由出租人出租給承租人使用；《租賃物清單》（附件三）中列明的租賃物為本合同項下的租賃物。另約定：承租人或承租人指定的第三人收取轉(zhuǎn)讓價款的賬戶信息為本案原告賬戶；承租人逾期支付租金的，應向出租人支付日萬分之五的罰息；承租人發(fā)生第十二條第3款所列舉的嚴重違約行為之一的，出租人有權(quán)選擇下列任何一種或幾種補救措施：……（2）要求承租人一次性支付本合同項下的到期未付租金及其逾期利息、未到期租金、留購價款等應付款項……;承租人應賠償出租人因追究承租人違約責任而產(chǎn)生的各項費用（包括但不限于停機費、訴訟費、公證費、出租人所支付的律師費用、出租人收回和處分租賃物而發(fā)生的全部費用等）；第十三條，承租人支付完畢全部租金及其他應付款項，并履行完相關義務后，則有權(quán)以人民幣100元留購租賃物；本合同及附件構(gòu)成一個完整的合同，本合同有如下附件：1.《租賃物轉(zhuǎn)讓協(xié)議》（附件一）;2.《合同主要成交條件明細表》（附件二）;3.《租賃物清單》（附件三）;4.《租金支付表》（附件四）。

合同附件載明：租賃物為nxg4250d5wc型號的徐工牽引車一臺（車輛識別代碼/車架號為lc1ammbe4h0024***、車牌號為魯mag***），車輛總價款340000元，首期租金149600元（首期租金由出租人在支付租賃物轉(zhuǎn)讓價款時扣除），租賃手續(xù)費1142.40元，風險金9520元，租賃本金190400元，留購價款100元。自2023年1月15日起，被告胡某按5870.3元/月支付租金，租賃期限為36個月，租賃年利率為6.9%，支付方式為等額租金/后付。

被告李某作為保證人，承諾為承租人依《融資租賃合同》所形成的全部債務承擔不可撤銷連帶責任保證。被告胡某與第三人某汽車銷售公司簽訂了《銷售合同》，購買案涉型號牽引車一輛，約定總價款為340000元。被告胡某將其購買的案涉牽引車掛靠在第三人某物流公司名下。第三人某物流公司作為抵押人與作為抵押權(quán)人的金融租賃公司簽訂《抵押合同》，約定將其名下的案涉車輛進行抵押擔保，但未辦理抵押登記手續(xù)。

2023年12月23日，某金融租賃公司通過上海浦東發(fā)展銀行向被告胡某指定的本案原告銀行賬戶轉(zhuǎn)款51370616元，該款項中包含胡某的融資額340000元。上述合同簽訂后，租金及租賃期間利息共計211330.8元，胡某自2023年1月15日至2023年8月15日，向金融租賃公司共計支付19期的全部租金及第20期部分租金共計111542.3元，后未按期償還，累計逾期約17期，剩余租金99788.5元至今未付。第21期至第36期租金從2023年9月15日起于每月15日支付。后金融租賃公司將案涉合同權(quán)利轉(zhuǎn)讓給本案原告。原告為本案支付律師費2500元、保全保險費450元。

裁判結(jié)果

淄博市臨淄區(qū)人民法院一審判決：一、被告胡某支付原告某汽車制造公司租金99788.5元及逾期利息（自2023年9月15日起，以每月逾期未付租金5870.3元為基數(shù)，自各期租金逾期之日起至實際給付之日止，均按照日萬分之五計算）、留購款100元，于本判決生效之日起十日內(nèi)付清。二、被告胡某支付原告某汽車制造公司律師費2500元、保全保險費450元，于本判決生效之日起十日內(nèi)付清。三、被告李某對上述一、二項款項承擔連帶保證責任；其在承擔保證責任后，有權(quán)向被告胡某追償。四、確認原告某汽車制造公司對登記在第三人某物流公司名下的案涉抵押的車架號為lc1ammbe4h0024***、車牌號為魯mag***的車輛享有抵押權(quán)。五、駁回原告某汽車制造公司的其他訴訟請求。宣判后，雙方當事人均未上訴，一審判決已經(jīng)發(fā)生法律效力。

案例解讀

本案涉及售后回租形式的融資租賃合同關系的認定問題。

《中華人民共和國民法典》第七百三十五條規(guī)定：融資租賃合同是出租人根據(jù)承租人對出賣人、租賃物的選擇，向出賣人購買租賃物，提供給承租人使用，承租人支付租金的合同。融資租賃合同特征包括：1.該合同涉及三個主體與兩個合同。三個主體包括：出租人、承租人和出賣人，兩個合同為：出租人與承租人之間的融資租賃合同和出租人和出賣人之間的買賣合同。2.出租人根據(jù)承租人對出賣人、租賃物的選擇購買租賃物。3.承租人以支付租金的方式，取得對租賃物的占有和使用。4.租賃物具有非典型擔保功能。5.合同期滿后租賃物可歸承租人所有。對于融資租賃合同的認定，《最高人民法院關于審理融資租賃合同糾紛案件適用法律問題的解釋》（2023年修正，以下簡稱《融資租賃合同司法解釋》）第一條第一款規(guī)定：人民法院應當根據(jù)民法典第七百三十五條的規(guī)定，結(jié)合標的物的性質(zhì)、價值、租金的構(gòu)成以及當事人的合同權(quán)利和義務，對是否構(gòu)成融資租賃法律關系作出認定。關于標的物的性質(zhì)，主要是針對特殊租賃物的合同的性質(zhì)認定問題。如，融資租賃合同的標的物一般應當為有體物，以高速公路收費權(quán)、商標權(quán)、專利權(quán)等權(quán)利作為租賃物的融資租賃合同，按照權(quán)利質(zhì)押、知識產(chǎn)權(quán)的許可使用合同性質(zhì)認定合同的效力及當事人之間的權(quán)利義務關系。有關標的物的價值及租金構(gòu)成，主要針對的是以價值明顯偏低、無法起到擔保租賃債權(quán)實現(xiàn)的情形，如將價值1000元的設備估價為100萬元。此類租賃，在法律關系上應屬于名為融資租賃、實為借款。租金的構(gòu)成，主要考慮因素是在正常的融資租賃合同中，租金主要由租賃物的購買價款加上費用及利潤構(gòu)成，但有的融資租賃合同約定的租金顯著高于前述計算方式的數(shù)倍甚至數(shù)十倍，實際上也是以融資租賃合同名義為掩蓋的借款合同，不宜認定為融資租賃合同關系。同時，還要綜合考慮合同中的權(quán)利義務關系約定。應當綜合考慮上述各因素，以準確認定案涉合同的法律性質(zhì)。

售后回租，又稱回租賃，是指承租人為了實現(xiàn)融資的目的，將其自有物的所有權(quán)轉(zhuǎn)讓給出租人，再從出租人處租回該物使用，并按期向出租人支付租金的交易方式。售后回租與典型的融資租賃交易模式即直租模式的差異性，使得司法實踐對售后回租合同是否屬于融資租賃合同產(chǎn)生爭議；售后回租與抵押貸款合同的相似性，又使得司法實踐中存在將售后回租認定為抵押貸款合同的可能。應當說售后回租作為一種特殊交易形式，本質(zhì)上仍然應當認定其融資租賃合同關系的性質(zhì)。主要理由是：（1）售后回租符合融資租賃的本質(zhì)特征。融資租賃合同最主要的本質(zhì)特征有三：一是融資與融物相結(jié)合，此與借款合同不同；二是涉及兩個合同，即買賣合同和融資租賃合同，此與普通的租賃合同不同；三是出租人享有所有權(quán)，此與抵押合同不同。這三個特征，售后回租合同均符合。（2）根據(jù)《民法典》第七百三十五條有關融資租賃合同的定義，出租人與承租人、出賣人與買受人均系民事主體在租賃、買賣不同法律關系中的對稱，立法并未禁止民事主體在兩個法律關系中的地位相重合。就直租模式下的融資租賃交易而言，出租人同時也是買賣合同中的買受人?！睹穹ǖ洹肥撬椒ǎú唤菇钥蔀?，據(jù)此推論，承租人與出賣人為同一人的情形也應當不在立法禁止之列。（3）無論是金融租賃公司的監(jiān)管部門、還是國家稅務總局，均已經(jīng)明確認可了其融資租賃的交易性質(zhì)。（4）從經(jīng)濟功能上看，售后回租也確實是企業(yè)盤活存量資產(chǎn)的一種重要融資方式，這種融資方式本身并無危害性、違法性。（5）就售后回租合同與抵押借款合同的區(qū)分而言，可以從出租人所享有的物權(quán)屬性、租賃物的有無、租賃期間和期滿后的租賃物歸屬方面作出認定，而不應因噎廢食，直接否定售后回租的制度價值。對此，《融資租賃合同司法解釋》第二條作出了明確的規(guī)定，承租人將其自有物出賣給出租人，再通過融資租賃合同將租賃物從出租人處租回的，人民法院不應僅以承租人和出賣人系同一人為由認定不構(gòu)成融資租賃法律關系。需要指出的說，盡管真實的售后回租交易依法可以構(gòu)成融資租賃，但在一些交易中，當事人以售后回租為名訂立合同，交易實質(zhì)卻不符合《民法典》第七百三十五條規(guī)定的出租人與承租人之間的權(quán)利義務關系，存在以售后回租的形式規(guī)避相關法律及政策的情形。如，沒有真實、明確的租賃物，售后回租合同中對租賃物低值高買，租賃物上設有權(quán)利負擔，致使出租人無法取得所有權(quán)或無法實現(xiàn)租賃物的擔保功能，出租人沒有完成取得租賃物所有權(quán)的相關手續(xù)等。上述情形可能會對融資租賃法律關系的認定及合同效力產(chǎn)生不同程度的影響。因此，認定售后回租合同的合同效力，也應當以認定構(gòu)成融資租賃合同關系為前提。就個案中售后回租合同的性質(zhì)問題，也應當綜合標的物的性質(zhì)、價值以及租金的構(gòu)成、當事人之間的權(quán)利義務關系等因素認定。

具體到本案，某金融租賃公司（出租人）與被告胡某（承租人）簽訂的合同第一條明確約定：本合同項下的融資租賃方式為售后回租；出租人根據(jù)承租人的要求，與承租人簽訂《租賃物轉(zhuǎn)讓協(xié)議（售后回租）》，向承租人購買其擁有完全所有權(quán)的租賃物，再由出租人出租給承租人使用。合同附有《租賃物轉(zhuǎn)讓協(xié)議》、《合同主要成交條件明細表》、《租賃物清單》和《租金支付表》等四個附件?！蹲赓U物清單》中列明的租賃物為本合同項下的租賃物。承租人或承租人指定的第三人收取轉(zhuǎn)讓價款的賬戶信息為本案原告賬戶。2023年12月23日，金融租賃公司通過上海浦東發(fā)展銀行向被告胡某指定的本案原告銀行賬戶轉(zhuǎn)款51 370 616元，該款項中包含胡某的融資額340 000元。首期租金149 600元（首期租金由出租人在支付租賃物轉(zhuǎn)讓價款時扣除），租賃手續(xù)費 1 142.40元，風險金9 520元，租賃本金190 400元，留購價款 100 元。自2023年 1月 15 日起，被告胡某按 5870.3 元/月支付租金，租賃期限為 36 個月，租賃年利率為 6.9%，支付方式為等額租金/后付。胡某與金融租賃公司均實際履行融資租賃合同，胡某實現(xiàn)了融資融物的目的。本案租賃物標的為工程機械設備，價值340 000元，無明顯偏低、無法起到擔保租賃債權(quán)實現(xiàn)的情形。租金來源于租賃物的購買價款加上費用及利潤構(gòu)成，約定的租金不存在顯著高于前述計算方式的數(shù)倍甚至數(shù)十倍，且約定了100元的留購價款。再結(jié)合雙方權(quán)利義務的約定，涉案合同首先符合融資租賃合同關系特征，認定其為售后回租形式的融資租賃合同關系當屬無疑。

民法典第五百四十五條規(guī)定：債權(quán)人可以將債權(quán)的全部或者部分轉(zhuǎn)讓給第三人，但是有下列情形之一的除外：（一）根據(jù)債權(quán)性質(zhì)不得轉(zhuǎn)讓；（二）按照當事人約定不得轉(zhuǎn)讓；（三）依照法律規(guī)定不得轉(zhuǎn)讓。第五百四十六條第一款規(guī)定：債權(quán)人轉(zhuǎn)讓債權(quán)，未通知債務人的，該轉(zhuǎn)讓對債務人不發(fā)生效力。第五百四十七條第一款規(guī)定：債權(quán)人轉(zhuǎn)讓債權(quán)的，受讓人取得與債權(quán)有關的從權(quán)利，但是該從權(quán)利專屬于債權(quán)人自身的除外。本案中，被告胡某與某金融租賃公司簽訂的《融資租賃合同》及其附件，系當事人真實意思表示，且不違反法律、行政法規(guī)的強制性規(guī)定，為有效合同，雙方均應按合同約定全面履行。原告與金融租賃公司簽訂《合同權(quán)利轉(zhuǎn)讓協(xié)議書》，金融租賃公司分別向兩被告郵寄了《權(quán)利轉(zhuǎn)讓通知書》均已簽收，該債權(quán)轉(zhuǎn)讓對兩被告均發(fā)生效力。金融租賃公司依約將租賃物交付被告胡某，胡某應按約定及時足額支付租金，其拖欠不付的行為不當，應付清償、違約責任，一審法院依法作出前述判決，具有事實和法律依據(jù)。

相關法條

《中華人民共和國民法典》第七百三十五條融資租賃合同是出租人根據(jù)承租人對出賣人、租賃物的選擇，向出賣人購買租賃物，提供給承租人使用，承租人支付租金的合同。

《中華人民共和國民法典》第七百五十二條承租人應當按照約定支付租金。承租人經(jīng)催告后在合理期限內(nèi)仍不支付租金的，出租人可以請求支付全部租金；也可以解除合同，收回租賃物。

《中華人民共和國民法典》第七百五十九條當事人約定租賃期限屆滿，承租人僅需向出租人支付象征性價款的，視為約定的租金義務履行完畢后租賃物的所有權(quán)歸承租人。

《中華人民共和國民法典》五百四十五條第一款債權(quán)人可以將債權(quán)的全部或者部分轉(zhuǎn)讓給第三人，但是有下列情形之一的除外：（一）根據(jù)債權(quán)性質(zhì)不得轉(zhuǎn)讓；（二）按照當事人約定不得轉(zhuǎn)讓；（三）依照法律規(guī)定不得轉(zhuǎn)讓。

《中華人民共和國民法典》第五百四十六條第一款債權(quán)人轉(zhuǎn)讓債權(quán)，未通知債務人的，該轉(zhuǎn)讓對債務人不發(fā)生效力。

《中華人民共和國民法典》第五百四十七條第一款債權(quán)人轉(zhuǎn)讓債權(quán)的，受讓人取得與債權(quán)有關的從權(quán)利，但是該從權(quán)利專屬于債權(quán)人自身的除外。

《最高人民法院關于審理融資租賃合同糾紛案件適用法律問題的解釋》（2023年修正）第一條第一款人民法院應當根據(jù)民法典第七百三十五條的規(guī)定，結(jié)合標的物的性質(zhì)、價值、租金的構(gòu)成以及當事人的合同權(quán)利和義務，對是否構(gòu)成融資租賃法律關系作出認定。

《最高人民法院關于審理融資租賃合同糾紛案件適用法律問題的解釋》（2023年修正）第二條承租人將其自有物出賣給出租人，再通過融資租賃合同將租賃物從出租人處租回的，人民法院不應僅以承租人和出賣人系同一人為由認定不構(gòu)成融資租賃法律關系。

來源：淄博臨淄區(qū)人民法院、山東高院

【第6篇】回租融資租賃業(yè)務流程

導讀：融資租賃是一種新興起的的金融產(chǎn)業(yè)，受到國家部門的高度關注，在資金運用、科技技術(shù)和機械設備方面起著重要的作用，我國不但要促進融資租賃的迅速發(fā)展，也要深化財務處理，本文重點分析融資租賃售后回租租金計算的方法，想要了解的朋友們趕快來看看吧。

融資租賃售后回租租金計算

答：(1)按支付間隔期的長短，可以分為年付、半年付、季付和月付等方式。

(2)按在期初和期末支付，可以分為先付租金和后付租金兩種。

(3)按每次支付額，可以分為等額支付和不等額支付兩種。

租金的計算大多采用等額年金法。等額年金法下，通常要根據(jù)利率和租賃手續(xù)費率確定一個租費率，作為折現(xiàn)率。

售后回租特點

1、在出售回租的交易過程中，出售/承租人可以毫不間斷地使用資產(chǎn)；

2、資產(chǎn)的售價與租金是相互聯(lián)系的，且資產(chǎn)的出售損益通常不得計入當期損益；

3、出售/承租人將承擔所有的契約執(zhí)行成本（如修理費、保險費及稅金等）；

4、出售/承租人可從出售回租交易中得到納稅的財務利益。

小編提示：資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓收益應計入當期損益，而在售后租回交易中，資產(chǎn)的售價與資產(chǎn)的租金是相互聯(lián)系的，因此，資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓損益在以后各會計期間予以攤銷，而不作為當期損益考慮。以上就是為大家整理的關于融資租賃售后回租租金計算的全部內(nèi)容，

【第7篇】融資租賃直租和回租

1.直接融資租賃模式

2.售后回租模式

售后回租又稱回租租賃或返租賃，將自制或外購的資產(chǎn)出售，然后向買方租回使用。售后回租的優(yōu)點在于，它使設備制造企業(yè)或資產(chǎn)所有人（承租人）在保留資產(chǎn)使用權(quán)的前提下獲得所需的資金，同時又為出租人提供有利可圖的投資機會。

3.杠桿租賃

杠桿租賃是融資租賃的特殊形式之一。特點是：承租人使用資產(chǎn)并定期支付租金。出租人購買資產(chǎn)，將其交付于承租人，并定期收取租金。但出租人的出資金額為該項資產(chǎn)價格的20%至40%。貸款人提供剩余60%-80%的資金，并向出租人收取利息。貸款人一般為銀行或財團，出租人擁有設備的法定所有權(quán)。

4.委托租賃

委托租賃是金融租賃的一種形式。有多余閑置設備的單位，為充分利用設備并獲取一定收益，愿意將設備出租的一種租賃。在這種方式下，擁有多余閑置設備的單位不是自行尋找出租人，而是委托租賃機構(gòu)代為其尋找承租人，而后由出租人、承租人與租賃機構(gòu)一起簽訂租賃合同。租賃機構(gòu)不墊資，也不擁有租賃物件的所有權(quán)，而僅按照委托人 (擁有多余閑置設備的單位) 的要求代為辦理租賃，只收取經(jīng)雙方商定的委托租賃費。

5.轉(zhuǎn)租賃

轉(zhuǎn)租賃是指承租人在租賃期內(nèi)將租入資產(chǎn)出租給第三方的行為。

6.結(jié)構(gòu)化式共享租賃

結(jié)構(gòu)化共享式租賃是指出租人根據(jù)承租人對出賣人、租賃物的選擇和指定，向出賣人購買租賃物，提供給承租人使用，承租人支付租金。租金由雙方約定，以租賃物本身投產(chǎn)后所產(chǎn)生的現(xiàn)金流為基礎，按一定的比例支付，即出租人和承租人共享租賃項目收益的租賃方式。

即除：“租金以租賃物本身投產(chǎn)后所產(chǎn)生的現(xiàn)金流為基礎進行測算和約定”外，模式基本與直接租賃相同。

【第8篇】融資租賃公司回租業(yè)務

經(jīng)濟導報見習記者高夢迪

益生股份（002458）1月11日晚發(fā)布公告稱，為滿足經(jīng)營資金需求，公司擬與遠海融資租賃(天津)有限公司開展融資租賃售后回租業(yè)務，將公司部分養(yǎng)殖場區(qū)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給遠海租賃并回租使用，融資金額為人民幣2750.00 萬元，租賃期限24個月。

公司與遠海租賃不存在關聯(lián)關系，本次交易不構(gòu)成關聯(lián)交易，亦不構(gòu)成《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》規(guī)定的重大資產(chǎn)重組。

【第9篇】售后回租型融資租賃保理

案例根據(jù)融易學金融學院第四期社群活動-財稅板塊直播整理

講師—王駿

著名實戰(zhàn)派稅務專家，中國人民大學、北京國家會計學院等院校特聘專家，財稅圈知識網(wǎng)紅，對稅法研究透徹，系列課程廣受好評。

一、案例介紹

案例中承租人-華發(fā)電廠和華盛融資租賃公司一起做了一個融資性的售后回租，融資性的售后回租發(fā)生在承租人-華發(fā)電廠和出租人-華盛租賃之間，我們假設華發(fā)電廠把它的發(fā)電設備資產(chǎn)出售給華盛租賃，取得了本金5000萬元，又隨后把它租回。在租回的過程中，它約定要向華盛租賃，支付每年1200萬元的租金。通過描述大家可以看出，這個融資性售后回租本金是5000萬，它將來要歸還的本息合計租金總和是6000萬，同時大家還要注意到，在圖中還有一筆保理業(yè)務，華盛租賃它把它對華發(fā)電廠的應收租金轉(zhuǎn)讓給了華興保理，去做商業(yè)保理?，F(xiàn)在我們來分析一下，整個交易的過程中，相關的當事人，會有什么樣的稅收負擔?或者說涉及哪些稅收問題？第一步，華發(fā)電廠將設備出售給華盛融資租賃，那么它的本金是5000萬元，也就是說做融資性售后回租的融資這一端會涉及以下幾個問題：

1.華發(fā)電廠出售設備是否需要繳納增值稅？

解答：其實是不需要的，因為華發(fā)電廠出售設備，僅僅是形式上的，它出售完設備后，還要把這個設備回租回來，實際上這個設備的所有風險和報酬自始至終都是控制在華發(fā)電廠的手里，從增值稅上，我們的企業(yè)所得稅上，都和會計準則上一樣。

我們認為這個環(huán)節(jié)其實沒有發(fā)生設備的轉(zhuǎn)移，那么在這個基礎上過如果沒有發(fā)生設備的轉(zhuǎn)移，華發(fā)電廠是不需要就出售的設備的來繳納增值稅的，不需要繳納增值稅。在我們繳納增值稅的文件中也有相關的依據(jù)，大家可以參考一下：國家稅務所出臺的13號公告，13號公告中明確了承租人出售設備的過程，不屬于增值稅的征稅范圍，在營改增之前，也不屬于營業(yè)稅的征稅范圍。

2.華發(fā)電廠出售設備需不需要確認企業(yè)所得稅的應稅收入，并結(jié)轉(zhuǎn)設備的銷售成本？

解答：不需要，因為不管是在增值稅上還是再企業(yè)所得稅上，我們都認為設備所有權(quán)上的風險和報酬沒有完全轉(zhuǎn)移。那么設備自始至終是控制在華發(fā)電廠的手里的，所以這個環(huán)節(jié)除了不需要繳納增值稅以外，它也同樣不需要繳納企業(yè)所得稅，不需要確認企業(yè)所得稅的收入和成本。那么大家就可以把它理解為這個設備其實就沒有發(fā)生稅法意義上的轉(zhuǎn)移，設備既然沒有發(fā)生稅法意義上的轉(zhuǎn)移，設備就一直都在華發(fā)電廠的手里。

3.該項設備的折舊的提取權(quán)，是歸屬華發(fā)電廠還是華盛租賃？

解答：顯然這個設備折舊的提取，也是放在華發(fā)電廠中進行的，折舊的計稅基礎是華發(fā)電廠當初取得設備的時候，它所購買取得設備所消耗的計稅基礎，在這里大家不要理解為是設備的5000萬元，這個5000萬是華發(fā)電廠把設備出售給華盛租賃的融資本金，不是設備最初的取得成本，折舊的基數(shù)是設備最初的取得成本。

4.華發(fā)電廠在出售設備時，是否需要華盛租賃開具增值稅專用發(fā)票，發(fā)票的項目是什么？稅率是多少？

解答：設備沒有發(fā)生轉(zhuǎn)讓，那么既然我們在增值稅上認為這個設備沒有發(fā)生轉(zhuǎn)讓，我們可以理解為華發(fā)電廠出售設備也不需要向華盛租賃來開具增值稅專用發(fā)票。

針對“開稅率為零的本金發(fā)票”要根據(jù)實際情況來定，在2023年5月1日以后，華發(fā)電廠出售設備取得本金，是需要開發(fā)票的，如果是2023年5月1日的新業(yè)務，是絕對不需要開具發(fā)票的，至于開稅率為零的發(fā)票，其實是2023年5月1日之前原來做回租業(yè)務的做法。

既然不需要開具發(fā)票，那么發(fā)票的項目和稅率，也就不需要討論了。在2023年5月1日之前，我們原來做有形動產(chǎn)回租的時候，我們是要要求華發(fā)電廠向華盛租賃開具本金稅為零的增值稅普通發(fā)票的。

二、其他稅收相關問題

1.是否可以把保理的收益以服務費的形式來收??？

可以用服務費的形式來收取，因為從民商法的角度來說，你以利息的名義去收，你以保理費的名義去收，都是你當事人自己決定的事情，但是大家要注意，你以什么名義收，不代表我們稅法上就認可你，一般來說從保理的角度來說，保理的收益有2類，一類是基于提供資金而產(chǎn)生的融資保理的收益，另一類就是提供保理服務的過程中，向融資方提供賬戶管理、信用調(diào)查和賬戶催收等的這服務，就是保理服務費。

從理解上，對于保理公司而言，保理公司受讓的融資租賃的租金，保理公司其實是向租賃公司提供融資，保理公司產(chǎn)生利息收入，目前在增值稅上對于保理公司取得的利息收入，需要全額納稅。

對于融資租賃公司而言，支付給融資租賃公司的這部分保理利息，可以當做是借款利息，從融資租賃公司自己的銷售額中去扣除，實現(xiàn)增值稅的差額增稅。對于保理公司而言他是全額繳納增值稅的，目前稅收政策上沒有針對保理公司差額征收增值稅的規(guī)定。

2.承租方收到的利息發(fā)票能否抵扣？

在之前華發(fā)電廠的案例中，它作為承租人，它收到的融資性售后回租的利息發(fā)票，是不能抵扣的，我們稅法對所有的增值稅一般納稅人所得的利息（支付的利息）都是不允許抵扣增值稅的進項稅額，所有的納稅人他支付的的貸款的利息都是不能抵扣增值稅的進項。

3.直租和回租在差額納稅時利息如何分配？

假如一個融資租賃公司既做直租業(yè)務，又做回租業(yè)務，直租業(yè)務可能還有17%稅率的直租和11%稅率的直租，那么利息如何分配？利息如果能對號入座的，先對號入座，就是說如果能夠明確知道我從外邊借來的錢，我是用到回租項目上，還是用到直租項目上，先要對號入座，各差額各的。

如果說我從外邊借來的錢，有的用到直租項目去，有的用到回租項目去，我沒有辦法分清對號入座怎么辦？我就把要支付的利息，按照直租里的全部價款和加完費用的比例，做一個分攤，用這種分攤的方法。目前稅法對分攤用什么比例，其實沒有明確規(guī)定，建議大家自己去研究。

【第10篇】回租型融資租賃保理

本文探討融資租賃的業(yè)務模式和特點。

融資租賃在三者中適用范圍最窄，門檻最高

一、概述

融資租賃又稱設備租賃或現(xiàn)代租賃，是指實質(zhì)上轉(zhuǎn)移與資產(chǎn)所有權(quán)有關的全部或絕大部分風險和報酬的租賃。按照出租人獲得租賃物來源的不同，融資租賃可分為直接租賃與售后回租，直接租賃又因供貨方是否提供回購而衍生出細分種類廠商租賃。

工銀租賃規(guī)模大、實力雄厚，在航空及大設備租賃領域占有一席之地

1.直接租賃是指出租人根據(jù)承租人的選擇，向供貨方購買租賃物后出租給承租人使用，承租人向出租人支付租金，租賃期滿后租賃物所有權(quán)按照融資租賃合同的約定歸屬于承租人或出租人的租賃方式。

售后回租最為便捷

2. 售后回租是指承租人將其合法擁有的租賃物出售給出租人，出租人再出租給承租人使用，承租人支付租金，租賃期滿后租賃物所有權(quán)按照融資租賃合同的約定歸屬于承租人或出租人的租賃方式。

3.廠商租賃與直接租賃類似，出租人與承租人的權(quán)利義務關系如出一轍，區(qū)別在于廠商，即租賃物的供貨商也參與到融資租賃關系中。廠商會給出租人推薦客戶，對推薦之客戶廠商應當對承租人按期支付租金承擔保證責任，或者在承租人違約的情況下對租賃物負有回購責任。

天津的東疆新區(qū)依靠優(yōu)惠政策吸引了大批租賃公司入駐

二、各類型融資租賃特點

1.直接租賃特點

（1）主合同當事人為兩方，即出租人和承租人，承租人就約定租金金額及期限分期清償。主體單一、權(quán)責明確、業(yè)務固定，從貸后管理而言，該業(yè)務管理較為簡便，管理人只需督促承租人按期還款即可。如發(fā)生糾紛而訴至法院，該模式也不會產(chǎn)生大的分歧。

（2）由于直租模式下承租人為主合同唯一債務人，租賃合同能否按期履行主要依賴于承租人持有或可控制的貨幣資金水平，使得出租人實現(xiàn)債權(quán)的風險較高。

（3）租賃物所有權(quán)歸屬出租人，但占有、使用權(quán)歸承租人。出租人履行義務后并不會實時監(jiān)控租賃物，由承租人負責租賃物的保管、維護及善意占有及使用。融資租賃的標的物大多為動產(chǎn)，動產(chǎn)以占有為權(quán)利外觀。這就增加了出租人喪失租賃物的風險。

2.售后回租特點，售后回租模式特點與直租模式類似，但只有一點除外，主合同均為兩方當事人，出租人地位與直租模式相同，但承租人還兼具租賃物出售人的角色。

3.廠商租賃的特點

（1）融資租賃關系為三方，除出租人與承租人外，廠商作為介紹人在該業(yè)務模式下成為固有的保證人或回購人，出租人的權(quán)益因而多一層保障；

（2）廠商承擔保證的方式，或為交納保證金，或為承擔保證責任，相對應的是廠商并不是對所有業(yè)務承擔全部保證責任；

（3）廠商承擔保證或者回購責任的前提是，承租人未按照融資租賃合同要求履行相應的義務，如欠付一定期限的租金、未對租賃物盡到妥善保管、處分租賃物等情況。

遠東是國內(nèi)較大的融資租賃公司之一

三、融資租賃應注意事項

1.租賃公司往往將融資成本稱呼為“本金”，這一點不可取，因為有可能將融資租賃認定為借貸的可能性。因此在融資租賃模式中融資成本可稱呼為“租賃成本”；

銀保監(jiān)將會如何管控融資租賃行業(yè)？拭目以待

2.目前實務中將租金與違約金分別計算，隨著銀保監(jiān)的管控，也許融資租賃中的租金、違約金、手續(xù)費等全部收入會受到上限規(guī)定；

3.由于融資租賃以租賃物為載體，作為動產(chǎn)的租賃物毀損滅失的風險較大，因此該類業(yè)務對風控及貸后管理要求較高。如果資方?jīng)]有實力搭建風控及管理團隊，還是不要輕易嘗試融資租賃業(yè)務。

下篇文章筆者將分析保理、融資租賃及借貸現(xiàn)狀，希望給各位提供融資及經(jīng)營的多種選擇。

【第11篇】融資租賃與售后回租

《民法典》第十五章專章規(guī)定了有名合同“融資租賃合同”，通過與原《合同法》條文進行比對，新增加了十一個條文。分別是737條、738條、740條、742條、743條、748條【增加了第2款】、749條、750條、758條和759條，其中第738條為《最高人民法院關于審理融資租賃合同糾紛案件適用法律問題的解釋》第3條的規(guī)定。

提到融資租賃，原《合同法》并沒有對其種類進行區(qū)分，只是對直租做出了相應的規(guī)定。它的概念是“融資租賃合同是出租人根據(jù)承租人對出賣人、租賃物的選擇，向出賣人購買租賃物，提供給承租人使用，承租人支付租金的合同。”。直租與售后回租的區(qū)別主要在于直租有三方主體“融資租賃公司、銷售方、承租方”，而售后回租只有兩方主體“融資租賃公司和承租方”。那么銷售方去哪里了呢？答案是銷售方也就是承租方，二者合二為一。直租著眼點主要是“融物”，售后回租主要是“融資”。

融資租賃直租出租人根據(jù)承租人對出賣人及租賃物的選擇向出賣人購買租賃物，提供給承租人使用，承租人支付租金。主要特征為：

（1）融資租賃公司（即出租人）按照承租人的要求購買設備等租賃物。

（2）計算租金時要把每期租金以及收取的溢價都要核算到租金當中收取。

（3）融資租賃業(yè)務結(jié)束之后，承租人以象征性的價格取得租賃物的所有權(quán)。

售后回租模式中承租人將其自有動產(chǎn)出賣給出租人,再通過融資租賃合同將租賃物從出租人處租回使用。這個時候承租人自有設備等固定資產(chǎn)，事實上實現(xiàn)了融資套現(xiàn)，出租人再把設備等固定資產(chǎn)再租給承租人，然后通過按期回收租金的方式實現(xiàn)投資和收益的目的。

售后回租模式迄今為止只有《最高人民法院關于審理融資租賃合同糾紛案件適用法律問題的解釋》有一個相關條款就是第2條 “承租人將其自有物出賣給出租人,再通過融資租賃合同將租賃物從出租人處租回的，人民法院不應僅以承租人和出賣人系同一人為由認定不構(gòu)成融資租賃法律關系?！?，但是該條文卻并未寫進《民法典》成為一種典型的融資租賃模式。

融資租賃項目時，應注意以下幾點：

1、租賃物應當權(quán)屬清晰，內(nèi)容明確，且符合法律規(guī)定。同時出租人應當取得租賃物的所有權(quán)，并辦理相關的產(chǎn)權(quán)登記。但是登記機關目前比較根據(jù)租賃物的不同非常分散在這里就不做討論。

2、租金的構(gòu)成：購買租賃物的成本+利潤。租金的總額應涵蓋出租人希望收回的成本及收益。同時應當注意利潤及其他收益甚至于涵蓋違約金等一切名目成本之外的收益之和不能超過司法解釋最高利息的規(guī)定，這一點已經(jīng)被全國大多數(shù)法院的司法實踐和判例所證實。

3、不能夠虛構(gòu)租賃物，《民法典》第737條實質(zhì)上主要是針對售后回租模式規(guī)定的，因為直租模式存在第三方【銷售方】因而很難虛構(gòu)租賃物的買賣關系。737條直接規(guī)定了“當事人以虛構(gòu)租賃物方式訂立的融資租賃合同無效?！?，這一點較之保理合同更加的嚴格。因為保理合同規(guī)定是如果保理方不知道應收賬款虛假并不必然導致保理合同無效。合同無效隱含的后果就比較嚴重，融資租賃合同無效只能返還本金，同時還有可能被以非法經(jīng)營追究刑事責任。所以融資租賃售后回租對租賃物的盡職調(diào)查的力度就要非常大，至少要達到確信租賃物不被虛構(gòu)的程度。

4、融資租賃直租模式中，承租人自行選擇租賃物及出賣人，承擔租賃物瑕疵及毀損的風險。即使租賃物滅失，只要出租人不存在過錯，承租人仍應向出租人支付租金。

5、出租人僅負有向出賣人支付租賃物款項、不干擾承租人使用租賃物、協(xié)助承租人向出賣人索賠的義務。出租人對租賃物瑕疵免責，對租賃物致第三人損害免責，不承擔租賃物滅失的風險。

6、承租人負有支付租金、妥善保管租賃物、對租賃物的維修義務。承租人享有選擇租賃物及出賣人的權(quán)利，占有使用租賃物的權(quán)利，因租賃物瑕疵向出賣人索賠的權(quán)利。

7、出賣人直接交付租賃物給承租人，雙方應出具驗收交付憑證。

8、承租人根本違約的，出賣人可以要求承租人一次性支付所有租金，或者解除合同，取回租賃物，要求承租人賠償損失。

9、租賃期滿后，承租人可以以名義價款購買租賃物。若租賃物有余值的，雙方可以協(xié)商續(xù)租。若承租人不購買租賃物的，出租人取回租賃物。

10、應當注意，現(xiàn)在融資租賃公司與商業(yè)保理公司均屬于類金融企業(yè)而歸口于銀保監(jiān)會管理，各地也均出臺了很多關于融資租賃公司與商業(yè)保理公司的管理性政策法規(guī)?？深A期在未來《民法典》實施后，會有越來越多的針對融資租賃公司的法規(guī)出臺。

最后表達一下對融資租賃行業(yè)的稍許期許，前些年各類資本粗放經(jīng)營導致非常多的民間金融暴雷跑路。隨著監(jiān)管政策的收緊，融資渠道越來越少，或許回歸主業(yè)才是生存的唯一之道。

【第12篇】汽車融資租賃回租產(chǎn)品

銀保監(jiān)會出臺的《融資租賃公司監(jiān)督管理暫行辦法（征求意見稿）》（以下簡稱《辦法》），明確規(guī)定融資租賃公司不得開展發(fā)放或受托發(fā)放貸款業(yè)務。

國內(nèi)現(xiàn)在許多從事汽車回租業(yè)務的融資租賃公司實際上做的并不是真正的回租業(yè)務，而是通過不登記不過戶，或是不過戶加上抵押登記的方式偽裝成車抵貸。此種形式法院可能會判定為借貸關系，如若《辦法》實施，國內(nèi)融資租賃公司目前開展的很多回租業(yè)務很可能會被認定為非法放貸。

據(jù)介紹，目前國內(nèi)超過 80% 汽車融資租賃公司都是從事回租業(yè)務，而從事回租業(yè)務的公司中有超過 99% 的公司從事不過戶的回租業(yè)務。融資租賃公司目前該如何應對《辦法》中要求不得開展發(fā)放或受托發(fā)放貸款業(yè)務的問題，多位融資租賃公司表示，目前公司對《辦法》仍處于觀望狀態(tài)，暫時沒有啟動應對措施。

一、業(yè)務模式面臨變局

汽車回租業(yè)務的常規(guī)模式，是有資金需要的企業(yè)或者個人將車輛所有權(quán)轉(zhuǎn)移給融資租賃公司，并獲得資金。同時，融資租賃公司再將車輛租給承租人使用并收取租金，承租人則繼續(xù)保留車輛的使用權(quán)。

「但在實際業(yè)務的操作中，很少有過戶回租業(yè)務發(fā)生?！裹S成偉解釋道，如果一輛普通私家車，因為回租業(yè)務過戶到融資租賃公司，到期再過戶回承租人。那么，承租人的一手車就變成了三手車，在舊車市場的貶值會很嚴重。承租人不但要承擔回租業(yè)務的費用，還有車輛的貶值損失。所以，回租業(yè)務理論上雖然行得通也有利于收獲風控，但考慮到車輛貶值問題，實際中很難有客戶能接受。

「在實際操作過程中，承租人和融資租賃公司簽訂融資租賃合同，把車輛所有權(quán)轉(zhuǎn)移給融資租賃公司，但是不進行過戶登記而進行抵押登記。這種偽裝成車抵貸的形式，并不是真正的回租，一旦發(fā)生糾紛法院可能會認定為借貸關系?！管嚳г簞?chuàng)始人兼 ceo 黃成偉表示。

中國裁判文書網(wǎng)顯示， 2019 年 1 月上海鑫鈺融資租賃有限公司（以下簡稱「鑫鈺租賃」）的一起判決中，法院認定被告蘆某以自己擁有所有權(quán)的車輛向鑫鈺租賃申請資金，被告的真實意思并非售后回租，而是借款，不符合承租人為行使對租賃物的占有和使用權(quán)利的法律特征。鑫鈺租賃與被告雙方意思表示以融資為目的而非融資租賃，雙方之間實為民間借貸的法律關系。雙方簽署的合同名為融資租賃，實為民間借貸合同。

上述判決并不是個案，僅在今年1月，記者就在先鋒太盟融資租賃有限公司、鑫鈺租賃、陽光環(huán)球（中國）融資租賃、天津嘉合融資租賃等多家主營業(yè)務為汽車回租的融資租賃公司中發(fā)現(xiàn)了多個類似的判決案例，而判決法院涉及江蘇省、山東省、河南省、四川省等全國多個省市。

河北金租汽車金融事業(yè)部總經(jīng)理謝勝立指出， 2014 年之前，不過戶加上抵押登記的「回租」模式并不被認可，當時法院基本會將其認定為借貸關系。直至 2013 年，最高人民法院司法解釋認可回租業(yè)務，因此 2014 年至 2018 年法院判決基本傾向于將上述模式認定為回租。

不過，黃成偉指出， 2019 年以來法院對回租關系的認定開始更加謹慎，上述模式被認定為借貸關系的比例提升。此次《辦法》明確規(guī)定融資租賃公司不得開展發(fā)放或受托發(fā)放貸款業(yè)務，今后回租業(yè)務不但被法院判定為借貸關系的比例會升高，而且一旦被判定為借貸關系還可能受到嚴厲的處罰。

二、轉(zhuǎn)型做好細分領域

在黃成偉看來，從事回租業(yè)務的公司要想不被判定為「借貸」，還需在合同、業(yè)務流程、資料手續(xù)等方面下功夫。例如，合同里面的詞語如果有借款、墊款、還款等詞語就容易被認定為借貸關系，要用車款、租金等詞語代替。

不過，國外市場的汽車融資租賃都是以直租為主的，回租業(yè)務很少。而國內(nèi)現(xiàn)在超過 80% 的融資租賃業(yè)務都是回租業(yè)務?；刈鈴谋举|(zhì)上來說是一種變相的抵押貸款，因此會打亂現(xiàn)在金融市場抵押貸款的市場生態(tài)，其客戶范圍和傳統(tǒng)的金融機構(gòu)嚴重重合，所以下一步監(jiān)管的重點可能就是回租業(yè)務。未來，監(jiān)管層可能會出臺針對回租業(yè)務的監(jiān)管細則和規(guī)范，現(xiàn)階段合理的回租業(yè)務不一定未來還是合理的。

此前，銀保監(jiān)會有關部門負責人就《辦法》答記者問時曾提到，「為引導融資租賃公司專注主業(yè)、回歸本源，加強對融資租賃公司的監(jiān)管約束，此次《辦法》中新增加了部分審慎監(jiān)管指標內(nèi)容?！?/p>

這說明監(jiān)管機構(gòu)希望汽車融資租賃公司要回歸本源，踏踏實實做好汽車融資租賃主業(yè)，不要總是做一些通道業(yè)務或者借貸業(yè)務。這對于中國現(xiàn)在絕大部分汽車融資租賃業(yè)務都是售后回租的現(xiàn)狀有一定警示意義。

對此，直租能促進新產(chǎn)品銷售和產(chǎn)業(yè)流通，是覆蓋大量次級信用客戶，是傳統(tǒng)金融機構(gòu)的補充，工作重點是資產(chǎn)管理。直租、經(jīng)營租賃更符合真租賃的指導思想，《辦法》的出臺勢必對提升直租、經(jīng)營租賃的業(yè)務比例有引導作用。

綜上所述，汽車售后回租業(yè)務受到限制，未來可能會出現(xiàn)大規(guī)模萎縮的情況，融資租賃公司急需轉(zhuǎn)型。

三、融資租賃公司究竟該如何轉(zhuǎn)型

從回租轉(zhuǎn)型為直租的難度很大，因為回租的重點是金融，而直租的關鍵是資產(chǎn)管理，兩者的業(yè)務模式和人才結(jié)構(gòu)都有著巨大差別。

某汽車金融公司高管給出了回租公司轉(zhuǎn)型的方向。他指出，被清除的汽車融資租賃公司或可利用其特長，轉(zhuǎn)型成為一些不具備良好運營能力的中小銀行的事業(yè)部或營銷部門。此外轉(zhuǎn)型為金服平臺也是不錯的選擇，例如，燦谷在最初組建時就是金服平臺，專門為金融機構(gòu)做營銷服務、前段風控、客服和資產(chǎn)管理等。

「汽車金融未來發(fā)展還需各個機構(gòu)做好社會分工，大機構(gòu)做好資產(chǎn)管理，中小機構(gòu)如沒資質(zhì)或不合規(guī)，可選擇做好自己擅長的某一項工作即可。」

【第13篇】融資租賃售后回租36號文

融資租賃、融資性售后回租。哥倆長得非常像，而且都有差額征稅政策，猛一看，差不多。仔細看，大不同：

1、稅目不同。融資租賃，屬于現(xiàn)代服務稅目下租賃服務，融資性售后回租，屬于金融服務稅目下貸款服務。

2、稅率不同。融資租賃分為有形動產(chǎn)融資租賃和不動產(chǎn)融資租賃，有形動產(chǎn)融資租賃，稅率是16%，不動產(chǎn)融資租賃，稅率是10%。為什么是這兩檔稅率呢，我們知道，融資租賃實際上是一種帶融資性質(zhì)的銷售行為，那么銷售有形動產(chǎn)和不動產(chǎn)的稅率是多少呢，分別就是16%和10%。而融資性售后回租屬于貸款服務，稅率是6%。

3、計稅銷售額不同。雖然融資租賃和融資性售后回租所收取的價款和價外費用均可以扣除支付的利息（融資租賃還可以扣車購稅），但是，（注意動作：敲黑板?。。谫Y租賃的計稅銷售額是包含標的物價款的，而融資性售后回租的計稅銷售額，不含本金。

4、可否抵扣不同。因為融資性售后回租屬于貸款服務，因此，服務接收方支付的進項稅額不能抵扣！不能抵扣！不能抵扣?。ㄖ匾氖虑檎f三遍），而融資租賃雖然價款中帶利息，但服務接收方卻可以扣除進項稅額，不僅如此，融資租入的不動產(chǎn)其進項抵扣還不用分兩年，你說，氣人不？！

另外，2023年4月30日前簽訂的有形動產(chǎn)融資性售后回租合同，單獨有過渡期的政策，有興趣的童鞋可以看看財稅2023年36號文。

來源：稅海無涯苦做舟

【第14篇】設備售后回租融資租賃

引言

最近筆者在辦理一件非法吸收公眾存款罪的案件，本案公訴機關指控被告人非法吸收公眾存款的模式是“不以房產(chǎn)銷售為主要目的，以售后包租方式非法吸收資金”，有辯護律師提出這種“售后包租”模式又叫“售后回租”，就是《民法典》中的融資租賃，是合法的。這顯然混淆了《刑法》規(guī)定的非法吸收公眾存款罪案件中的售后回租模式與《民法典》規(guī)定的融資租賃合同中的售后回租模式。兩者雖然都是房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)為了融資，都是用開發(fā)的房產(chǎn)作為融資的標的物，但是一個是合法的、一個是違法的，兩者在具體操作中存在明顯的區(qū)別。本文將對兩者之間的區(qū)別進行簡要的梳理。因本文討論的是兩者的區(qū)別，也就是說后文的論述已經(jīng)預設了構(gòu)成非法吸收存款罪的前提和能夠認定為融資租賃的前提[1]。

一、非法吸收公眾存款罪中的售后回租模式

非法吸收公眾存款罪，在《刑法》第一百七十六條，指行為人非法吸收公眾存款或者變相吸收公眾存款，擾亂金融秩序的行為。該罪名位于《刑法》第三章“破壞社會主義市場經(jīng)濟秩序罪”的第四節(jié)“破壞金融管理秩序罪”中，侵害的主要法益是國家的金融管理秩序。根據(jù)《最高人民法院關于審理非法集資刑事案件具體應用法律若干問題的解釋》（2022修正）第一條，非法吸收公眾存款罪需要同時滿足非法性、公開性、利誘性、不特定性四個特征，該司法解釋第二條進一步對具體的情形進行了列舉，其中第一款第（一）項便是“（一）不具有房產(chǎn)銷售的真實內(nèi)容或者不以房產(chǎn)銷售為主要目的，以返本銷售、售后包租、約定回購、銷售房產(chǎn)份額等方式非法吸收資金的；”。

這里提到的“售后包租” 也叫售后返租、售后回租，通常是房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)為了促進銷售，解決資金困難問題，將開發(fā)的房產(chǎn)（更多是商鋪）進行銷售，和投資者簽訂諸如《商品房買賣（預售）合同》《商鋪認購合同》《使用權(quán)銷售合同》《物業(yè)使用權(quán)出讓合同》等名稱的合同，同時又和投資者簽訂諸如《房屋商鋪租賃合同》《物業(yè)租賃合同》等名稱的合同，由投資者先向房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)購買物業(yè)，在出售后的一定期限內(nèi)，由房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)以代理出租的方式包租或直接承租經(jīng)營。按照房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)的承諾，投資者不用親自經(jīng)營管理每年就可以輕松獲得高額回報，幾年之內(nèi)就可以拿回投資的本錢。在很多案件中，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)在銷售物業(yè)時還明確規(guī)定，將來必須接受統(tǒng)一規(guī)劃、統(tǒng)一招商、統(tǒng)一出租，簽訂房屋買賣合同的同時必須簽訂房屋租賃合同，將購買的物業(yè)出租給房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)進行統(tǒng)一經(jīng)營管理，否則就不賣。如下圖：

圖1

上述售后回租模式看似能在投資者和房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)之間形成一個雙贏的局面，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)解決了融資問題，投資者也只需坐等收租，但實際上卻存在很大的風險隱患，一旦樓盤賣得不好、商鋪經(jīng)營不善、房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)資金鏈斷裂或攜款跑路等，投資者就很可能血本無歸。房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)許諾的高額的回租收益率，實際上也只不過是“羊毛出在羊身上”而已，用的是前期收取的購房款返還的租金，有的項目投資者只收到幾個月的租金就再無消息，有的項目甚至還沒建好就已經(jīng)爛尾，廣大投資者們幾十萬甚至上百萬元的投資款打了水漂。房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)及其直接負責的主管人員和其他直接責任人員又涉嫌刑事犯罪，廣大投資者們只能寄希望于公檢法等辦案機關追贓挽損，因為涉及人數(shù)眾多、涉案金額巨大，政府部門往往還存在很大的維穩(wěn)壓力。

二、融資租賃中的售后回租模式

融資租賃合同是出租人根據(jù)承租人對出賣人、租賃物的選擇，向出賣人購買租賃物，提供給承租人使用，承租人支付租金的合同。位于《民法典》第三編第十五章，是有名、要式合同。融資租賃法律關系通常有三方當事人（出賣人、出租人買受人、承租人）、兩個合同（買賣合同、租賃合同）。

目前，國內(nèi)租賃行業(yè)較為常見的房地產(chǎn)融資租賃有三種形式:[2]一是直租式。即由融資租賃公司作為出租人以自有資金代替承租人購買相應房產(chǎn)，然后將之租給承租人使用，定期向承租人收取租金。租賃合同期滿后，根據(jù)融資租賃公司與承租人事先約定，既可由租賃公司收回房產(chǎn)，也可由承租人向租賃公司支付象征性的對價而獲得房屋所有權(quán)。如下圖：

圖2

二是售后回租式。即開發(fā)商將房產(chǎn)出售給租賃公司，又將該項資產(chǎn)從租賃公司租回，開發(fā)商既是出賣人又是承租人，租賃公司既是買受人又是出租人。這樣開發(fā)商既盤活了固定資產(chǎn)，獲得了一筆融資，又對房產(chǎn)仍擁有占有權(quán)、使用權(quán)和控制權(quán)。租賃期滿后，承租人以象征性的超低價殘值向租賃公司回購標的房產(chǎn)。此為目前最常見的房地產(chǎn)融資租賃模式。[3]如下圖：

圖3

三是間接租賃式。即以房地產(chǎn)項目內(nèi)的機電設備、管線為租賃物，或者以生產(chǎn)型企業(yè)的生產(chǎn)設備為租賃物，開展售后回租業(yè)務，間接實現(xiàn)為房地產(chǎn)項目融資的目的。

第一種直租模式是標準的融資租賃，但實踐中較少遇到，實踐中更多的是第二種售后回租模式，第三種間接租賃在實踐中更多也是辦成售后回租，本文討論的就是第二種售后回租模式。

三、非法吸收公眾存款罪中的售后回租與融資租賃中的售后回租的區(qū)別

從上面圖1和圖3可以看出，兩者在交易結(jié)構(gòu)上的確非常相似，但深入對比兩者背后的交易細節(jié)，兩者有很多不同之處。見下表：

非法吸收公眾存款

融資租賃

資質(zhì)要求

涉案的房企未經(jīng)有關部門依法批準，并不具備吸收存款，支付利息的相應資質(zhì)，主要違反《商業(yè)銀行法》、《非法金融機構(gòu)和非法金融業(yè)務活動取締辦法》（國務院令第247 號）等現(xiàn)行有效的金融管理法律規(guī)定。

對于投資者沒有特殊資質(zhì)要求。

對通過融資租賃方式融資的房企并無特殊資質(zhì)要求。

對于融資對象，也就是融資租賃公司要求必須有具備開展融資租賃業(yè)務的相關資質(zhì)。

是否公開宣傳

通過媒體、推介會、傳單、手機短信等途徑向社會公開宣傳。

通常不存在宣傳，融資對象就是具備資質(zhì)的融資租賃公司，房企更多的是直接聯(lián)系融資租賃公司進行合同談判。

租金構(gòu)成

承租人支付的租金是占有、使用租賃標的物的對價，就是經(jīng)營性租賃。

根據(jù)《民法典》第七百四十六條：“融資租賃合同的租金，除當事人另有約定外，應當根據(jù)購買租賃物的大部分或者全部成本以及出租人的合理利潤確定?！敝?guī)定，在融資租賃中收取的租金已經(jīng)分攤了購買租賃物的成本。

租期屆滿后租賃物的處理

租期屆滿后租賃物還是歸出租人所有。

租期屆滿后通常由承租人留購租賃物，出租人以象征性價款轉(zhuǎn)讓租賃物給承租人。

對象是否特定

面向社會不特定的對象宣傳，往往涉案人數(shù)眾多，一家房企可能與成百上千的投資者按照售后回租模式簽訂合同。

融資對象是具備融資租賃資質(zhì)且開展房地產(chǎn)融資租賃業(yè)務的融資租賃公司，融資對象較少、相對特定。

產(chǎn)權(quán)辦理情況

房企可能是真實銷售也可能是虛假銷售房屋，可能具有也可能不具有銷售預售許可手續(xù)。即“不具有房產(chǎn)銷售的真實內(nèi)容或者不以房產(chǎn)銷售為主要目的”。

必須是真實的房屋銷售，房企必須具備商品房銷售許可證，對于預售爭議很大，產(chǎn)權(quán)必須是真實發(fā)生變更，否則人民法院很可能會認為只有融資沒有融物不構(gòu)成融資租賃，認定為是企業(yè)間借貸。

是否能提起民事訴訟

構(gòu)成非法吸收公眾存款罪，廣大投資者作為受害人只能寄希望于公檢法機關幫助追贓，不能到法院提起民事訴訟或刑事附帶民事訴訟。

融資租賃合同是《民法典》規(guī)定的有名、要是合同，屬于合法的交易，發(fā)生糾紛后合同雙方都能正常到法院提起民事訴訟。即便因為操作不規(guī)范被認定為不構(gòu)成融資租賃法律關系，人民法院也可以根據(jù)實際構(gòu)成的法律關系判處。

綜上所述，雖然非法吸收公眾存款罪中的售后回租與融資租賃中的售后回租在交易外觀上很相似，但是在兩者之間存在諸多區(qū)別。房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)在選擇融資方式時應當選擇合法的融資渠道，避免觸犯刑法。在刑事辯護中，辯護人更不能僅因名稱、交易外觀相同就將兩者等同，從而認為售后回租這種非法吸收公眾存款方式是合法的。融資租賃在服務實體經(jīng)濟、促進產(chǎn)業(yè)升級、幫助中小企業(yè)融資等方面發(fā)揮重要作用，是政府鼓勵、支持的交易模式，不能因為一些違法違規(guī)操作而被“污名化”。

[1]實踐中對于是否構(gòu)成融資租賃法律關系需要結(jié)合標的物的性質(zhì)、價值、租金構(gòu)成以及當事人的合同權(quán)利義務等綜合認定，對于用在建住宅商品房作為標的物、存在低值高租、房屋沒有實際過戶等情形很可能會被認定不構(gòu)成融資租賃法律關系。參見《最高人民法院關于審理融資租賃合同糾紛案件適用法律問題的解釋》第一條。

[2]李玉剛、魏曉麗：《商業(yè)銀行介入房地產(chǎn)融資租賃業(yè)務路徑探索》，載《中國房地產(chǎn)金融》2023年第9期。（備注：法律關系圖為筆者添加）

[3]立法上對于售后回租模式構(gòu)成融資租賃法律關系，參見《最高人民法院關于審理融資租賃合同糾紛案件適用法律問題的解釋》第二條承租人將其自有物出賣給出租人，再通過融資租賃合同將租賃物從出租人處租回的，人民法院不應僅以承租人和出賣人系同一人為由認定不構(gòu)成融資租賃法律關系。

【第15篇】售后回租融資租賃票

者：賈珺烏魯木齊市中級人民法院

來源：清風苑

基本案情

2023年1月1日，租賃公司甲公司與張三簽訂融資租賃合同，約定甲公司向張三購買汽車一輛，價款為216,799元。之后甲公司將該車租給張三使用，合同租賃期限為36個月，每期租金8,209.16元。同時，甲公司與乙公司簽訂合同，約定乙公司作為甲公司融資租賃公司的代理商，乙公司承擔融資租賃合同與抵押合同的手續(xù)辦理工作。

2023年12月6日，甲公司與張三、丙公司（丙方）簽訂《主體變更協(xié)議》，約定將代理商乙公司變更為丙公司。之后張三正常履行合同，甲公司認可張三已付15期租金，合計123,137.4元，之后張三再未付款，甲公司主張張三支付剩余租金、違約金、律師費用。一審法院判決：張三給付甲公司租金172,392.36元，張三支付甲公司違約金7,824.57元，支付律師費用2,500元。

張三不服，向烏魯木齊市中級人民法院上訴，認為：一、一審法院事實認定錯誤。本案真實情況是2023年4月期間因我方資金周轉(zhuǎn)困難，甲公司的業(yè)務人員稱可以提供金融借款業(yè)務，并詢問我方名下是否購買了車輛。我方名下正好有一輛福特牌越野車，甲公司業(yè)務人員提出雙方簽訂《汽車租賃合同》《汽車抵押合同》后就可以向我方發(fā)放貸款。過后才知道甲公司是一家融資租賃公司，且沒有金融借貸資質(zhì)。雙方雖然簽訂《汽車租賃合同》，但車輛所有權(quán)人仍是我方。我方也不可能將自己的車輛租賃給自己然后再向甲公司按月交付租賃費，其實際每月租賃費就是借款利息。本案合同名為融資租賃合同實為借貸合同。二、本案適用法律錯誤。我方的車輛本身就不屬于甲公司，也沒有向指定人購買及進行抵押登記，我方與甲公司之間不構(gòu)成融資租賃合同關系。一審法院直接認定本案為融資租賃合同，屬于適用法律錯誤。

二審法院認為，本案爭議焦點為：一、甲公司與張三之間法律關系的界定；二、張三應否向甲公司支付剩余租金、違約金及律師代理費。

一、關于甲公司與張三之間法律關系界定的問題

本院認為，首先，本案中《汽車租賃合同》與《汽車抵押合同》的簽訂完全出于當事人自愿，且合同內(nèi)容并不存在違反法律、行政法規(guī)的強制性規(guī)定的情形。在張三沒有證據(jù)證明甲公司存在欺詐行為的情況下，上述兩份合同合法有效。其次，根據(jù)《最高人民法院關于審理融資租賃合同糾紛案件適用法律問題的解釋》的規(guī)定，售后回租是融資租賃合同的一種特殊形式，就個案中認定售后回租合同性質(zhì)的問題，應當綜合標的物性質(zhì)、價值以及租金的構(gòu)成、當事人之間的權(quán)利義務關系等因素綜合予以認定。

結(jié)合到本案看：第一，本案標的物是車輛，而車輛作為動產(chǎn)是以交付作為物權(quán)變動的生效要件。甲公司向張三支付購車款后，以占有改定方式獲得車輛所有權(quán)。之后，張三向甲公司租賃并實際占有、使用該車輛。雖然張三并未實際向甲公司交付車輛并辦理變更登記，但這并不影響甲公司享有車輛的所有權(quán)，且車輛登記僅具有對抗善意第三人的對外效力，并不具有當然物權(quán)的效力；第二，從本案標的物價值及租金的構(gòu)成看，張三在2023年12月購買2013款探險者3.5l自動尊享型越野車的價格為559,800元，張三在2023年以該車輛向甲公司融資的金額為216,799元符合交易常理。張三如依照《汽車租賃合同》履行支付租金義務，其應向甲公司支付租金共計295,529.76元。融資款與租金之間的差額為78,730.76元（295,529.76元-216,799元），就是甲公司就該筆融資租賃業(yè)務的利潤及其他費用，該利潤率符合融資租賃業(yè)務交易的合理利潤空間，故可以認定本案租賃物價值及租金構(gòu)成的合理性；第三，從當事人之間的權(quán)利義務關系看，《汽車租賃合同》中約定的標的物即車輛真實存在。甲公司依約向張三支付了購車款，而張三最終也收到融資款項。因張三對收到融資款項且占有使用涉案車輛的事實不持異議，由此可以認定，甲公司已經(jīng)履行出租人的義務，雙方間符合售后回租的交易模式。本院對張三與甲公司之間存在融資租賃合同法律關系的事實予以確認。

二、關于張三是否應向甲公司支付剩余租金、違約金及律師代理費的問題

如前所述，張三與甲公司之間存在真實有效的融資租賃合同法律關系，現(xiàn)張三未按合同約定如期向甲公司支付租金是事實。張三上訴稱，實際收到融資款185,139元。丙公司對此表示認可，同時稱該金額是扣除手續(xù)費及其報酬后的金額。本院認為，甲公司與張三簽訂的《汽車租賃合同》中并未約定需要繳納相應手續(xù)費，故應以張三實際收到185,139元融資款計算剩余欠付租金及違約金。因合同雙方均認可張三已經(jīng)支付租金123,137.4元（8,209.16元×15期），故本案中張三尚欠甲公司的租金應為133,134.66元（185,139元÷213,500元×8,209.16元×36期-123,137.4元）。張三未按期支付租金的行為構(gòu)成違約，理應承擔違約責任?，F(xiàn)甲公司按年利率10%計算違約金至付清款項之日止的請求，低于合同中所約定的違約金計算標準，本院予以采納，故張三應向甲公司支付違約金6,785.16元（以欠付租金133,134.66元為基數(shù)，按年利率10%暫計算2023年8月12日至2023年10月31日的違約金），并按年利率10%支付違約金至付清款項之日止。甲公司因本案訴訟產(chǎn)生律師代理費2,500元是事實，且合同中對此亦有約定，故本院予以支持。

法律評析

售后回租模式的融資租賃合同，不能僅以承租人未向出租人辦理物權(quán)變更登記為由否定融資租賃合同的性質(zhì)。認定此類售后回租方式的融資租賃合同，除了應當按照《民法典》第七百三十五條的規(guī)定，從合同當事人之間的權(quán)利義務關系的約定認定外，還應結(jié)合個案中標的物是否真實存在、買賣合同關系是否實際存在、標的物的價值及租金的構(gòu)成是否存在對應關系等因素，綜合認定合同是否屬于售后回租式的融資租賃合同。

本案中，張三主張涉案合同系抵押借款合同。張三認為，他們雖然與甲公司簽訂了《融資租賃合同》，但他們的自有車輛并未進行物權(quán)變更登記，車輛從未賣給過甲公司，車輛實際上為張三與甲公司之間的借款合同提供了抵押擔保。

在我國金融業(yè)管制較嚴、市場主體獲取商業(yè)銀行貸款普遍較難的背景下，確有一部分市場主體，希望借道融資租賃，以實現(xiàn)貸款融資的目的，由此產(chǎn)生了融資租賃合同形式與市場主體貸款融資之實的分離。售后回租作為一種特殊形式的融資租賃模式，因交易的出賣人與承租人歸于一體，與傳統(tǒng)融資租賃交易的三方當事人存在一定區(qū)別，而體現(xiàn)出與抵押借款相類似的特征。因此，對售后回租合同是否屬于融資租賃合同的認定需綜合考慮多種因素。

一、售后回租合同的實際履行中是否有實際的租賃物

本案中，張三的自有車輛系售后回租合同的租賃物，符合該條認定規(guī)則。但是，如果出租人與承租人簽訂的合同書面約定其屬性為回租式的融資租賃合同，但并無實際的租賃物，事實上也不存在租賃物的買賣交易。出租人的所有權(quán)與承租人的使用權(quán)也均無實物載體，因此，對于沒有實際租賃物的融資租賃合同不應認定為融資租賃合同，而應認定為借款合同。

二、售后回租合同中是否實際存在買賣合同關系，出租人是否真實擁有租賃物的所有權(quán)

本案中，甲公司與張三簽訂的《融資租賃合同》中明確約定張三將涉案車輛轉(zhuǎn)讓于甲公司，同時約定甲公司以占有改定的方式取得租賃物的所有權(quán)。雖然承租人不向出租人實際轉(zhuǎn)移車輛的占有，但這并不影響出租人通過占有改定的方式取得了租賃物的所有權(quán)。針對本案中張三主張其未向甲公司辦理車輛變更登記的抗辯意見，鑒于車輛屬于動產(chǎn)，系以交付作為物權(quán)發(fā)生變動的主要生效要件，且車輛登記僅具有對抗善意第三人的對外公示效力，并不具有物權(quán)的應然效力。當然，對于物權(quán)變動以變更權(quán)屬登記機關登記為要件的標的物，應依法辦理標的物所有權(quán)變更登記，根據(jù)登記情況確定出租人在租賃期限是否實際享有對租賃物的所有權(quán)。

但是，當事人之間簽訂的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓協(xié)議本身并不直接產(chǎn)生租賃物所有權(quán)轉(zhuǎn)讓的法律效果，對于沒有登記的動產(chǎn)、設備，以占有為主要公示方式，因此，對買賣合同關系是否實際存在，僅從租賃物的占有似乎無法認定。此時，應綜合考察以下因素，以確定合同是否屬于售后回租式的融資租賃合同。

三、標的物的價值及租金的構(gòu)成是否存在對應關系

標的物的價值及租金構(gòu)成，主要針對的是以價值明顯偏低、無法起到擔保租賃債權(quán)實現(xiàn)的情形，如將10元的石頭估價為100萬的設備作為融資租賃合同的標的物。此時，僅有融資之實，而無融物之實。從融資租賃合同的法律特征和行業(yè)共識來看，租金因素不僅是融資租賃合同區(qū)別于普通租賃合同的重要特征，也是真實的融資租賃合同中最重要的合同條款，是租賃公司確定盈利標準的重要考量因素。《民法典》第七百三十五條有關融資租賃合同的定義雖然未明示租金系融資租賃合同的定義要素，但《民法典》第七百四十六條亦規(guī)定，融資租賃合同的租金，除當事人另有約定外，應當根據(jù)購買租賃物的大部分或者全部成本以及出租人的合理利潤確定。租金除了包括租賃物購買價款及其利益之外，一般還包括其他成本，如保險、正常維修和保養(yǎng)費用以及一定的稅務成本。根據(jù)以上標準計算，融資租賃公司的表面利潤一般為3%-4%。

如果融資租賃合同約定的租金顯著高于前述計算方式的數(shù)倍甚至數(shù)十倍，實際上也是以融資租賃合同為掩蓋的借貸合同。司法實務中，常見于標的物本身價值極低，如報廢的機器設備，一塊普通的石頭；另一種情況是標的物本身具有一定經(jīng)濟價值，但與租金總額相比，脫離了出租人正常的租金構(gòu)成范圍。

結(jié)合本案，涉案車輛系張三于2023年12月以559,800元的價格購買。甲公司約定以該車輛融資216,799元，車輛的實際價格能夠為甲公司提供有效的物權(quán)保障。同時，張三如依照《汽車租賃合同》履行支付租金義務，其應向甲公司支付租金共計295,529.76元。融資款與租金之間的差額為78,730.76元（295,529.76元-216,799元），就是甲公司就該筆融資租賃業(yè)務的利潤及其他費用，該利潤率符合融資租賃業(yè)務交易的合理利潤空間，故可以認定本案租賃物價值及租金構(gòu)成的合理性。

【第16篇】汽車融資租賃回租模式

3月5日，廣東省地方金融監(jiān)管管理局發(fā)布了《關于規(guī)范融資租賃公司汽車融資租賃業(yè)務的通知》，在業(yè)內(nèi)引起了軒然大波。

壹

政策解讀

首先說一下，很多媒體存在錯誤解讀的情況。其中關于規(guī)范經(jīng)營，有媒體把幾個并列的事項混為一談，把禁止宣傳用詞理解為禁止此項業(yè)務。有媒體居然喊出了“以租代購涼了”，這種媒體連最起碼的語文閱讀能力都不存在嗎？

原句是：不得在業(yè)務宣傳中使用“以租代購”、“汽車信貸”“車抵貸”“車輛貸款”等語義模糊或融資租賃業(yè)務經(jīng)營范圍的字樣。這句話就是說汽車融資租賃業(yè)務在業(yè)務宣傳中不能使用“以租代購”的字樣。

首先說融資租賃本來就不等于以租代購，兩者雖然有業(yè)務交叉，但是不能等同，所以汽車融資租賃的業(yè)務宣傳中禁止用“以租代購”很正常，也就是說不能用以租代購代指汽車融資租賃。

參考資料：【原創(chuàng)】融資租賃不等于以租代購，不要再誤人子弟了！

其次，不能代指不意味以租代購就不合法，舉個例子，國家說不能在宣傳銷售芭蕉的時候用香蕉這個詞，那能說明賣香蕉不合法嗎？只能說明香蕉和芭蕉不是同一類商品而已。

最后，如果按照這個媒體的理解，這里面除了“以租代購”還有“車輛貸款”，也就是說：汽車融資租賃業(yè)務在業(yè)務宣傳中不能使用“車輛貸款”的字樣。難道說“車輛貸款”業(yè)務也涼了？這個規(guī)定只是說融資租賃公司不能在宣傳的時候用“車輛貸款”字樣，不代表銀行、汽車金融公司不能做車輛貸款！

好了，解釋完這個最簡單的問題，我們再回來說說廣東的這個通知。

雖然此前山東、江蘇都出臺過了類似的法律法規(guī)，但好像都沒有廣東的通知這樣的關注度。個人猜測可能和廣東的經(jīng)濟地位有關系吧！畢竟北、上、廣、深、四個一線城市中，廣東占了兩個，廣東的政策出臺很可能對全國造成示范效應，未來可能更多的地方金融監(jiān)管局會出臺汽車融資租賃的規(guī)范性政策法規(guī)。

那我們接下來就簡單解讀一下，廣東省地方金融監(jiān)管局的通知。

廣州、深圳市地方金融監(jiān)管局，各地級市金融工作局，省融資租賃協(xié)會：

為推進實施《融資租賃公司監(jiān)督管理暫行辦法》（銀保監(jiān)發(fā)〔2020〕22號），進一步引導我省融資租賃公司合規(guī)發(fā)展，有效防范經(jīng)營風險，現(xiàn)就規(guī)范我省融資租賃公司汽車融資租賃業(yè)務通知如下：

一、嚴格規(guī)范經(jīng)營業(yè)務

（一）融資租賃公司不得從事《融資租賃公司監(jiān)督管理暫行辦法》明確的禁止性業(yè)務或活動，不得打擦邊球、搞變通。

解讀：銀保監(jiān)會下發(fā)的《融資租賃公司監(jiān)督管理暫行辦法》是行業(yè)監(jiān)管根本，其中規(guī)定的禁止業(yè)務或活動是絕對不能碰的，連擦邊球和變通都不要想?！度谫Y租賃公司監(jiān)督管理暫行辦法》規(guī)定的禁止業(yè)務或活動主要有：

（一）非法集資、吸收或變相吸收存款；

（二）發(fā)放或受托發(fā)放貸款；

（三）與其他融資租賃公司拆借或變相拆借資金；

（四）通過網(wǎng)絡借貸信息中介機構(gòu)、私募投資基金融資或轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)；

（五）法律法規(guī)、銀保監(jiān)會和省、自治區(qū)、直轄市（以下簡稱省級）地方金融監(jiān)管部門禁止開展的其他業(yè)務或活動。

（二）融資租賃公司不得以車輛售后回租或其他形式變相開展個人抵押貸款業(yè)務，不得在業(yè)務宣傳中使用“以租代購”“汽車信貸”“車抵貸”“車輛貸款”等語義模糊或不屬于融資租賃業(yè)務經(jīng)營范圍的字樣，不得為客戶提供或變相提供融資擔保服務。

解讀：就是明確融資租賃公司除了銀保監(jiān)會規(guī)定的那些禁止業(yè)務以外本省不能做的三件事：1、不能經(jīng)營個人抵押貸款業(yè)務。順便提醒一下售后回租這種行為是高風險行為，個人抵押貸款多數(shù)都是以這種形式開展業(yè)務的，不要以為監(jiān)管不知道。2、不能宣傳中使用語義模糊或超經(jīng)營范圍的詞語。3、不能提供融資擔保服務。第一條是在銀保監(jiān)會政策基礎上更加細化。這里要明確一下：不是融資租賃公司不能開展售后回租業(yè)務，而是不能以售后回租的形式開展個人抵押貸款，合規(guī)合法開展售后回租業(yè)務不受影響。第二條是監(jiān)管前置，不等業(yè)務出現(xiàn)問題再處理，而是直接告訴融資租賃公司從業(yè)務開始階段就注意什么不能做。第三條是補充明確融資擔保也不能做。

（三）融資租賃公司經(jīng)營車輛售后回租業(yè)務時，不得先行在支付款中扣除利息等費用。開展汽車融資租賃業(yè)務，在業(yè)務正常完結(jié)時，應遵照合同條款及時履行車輛解押義務，不得收取不合理的額外費用。

解讀：專門把汽車售后回租拿出來敲打一下。把容易出現(xiàn)問題的環(huán)節(jié)提前說清楚，1、不能先扣除費用，道理和貸款禁止砍頭息是一樣的。2、合同到期要及時給客戶解壓并且不能以此要挾客戶收費。這里專門提到了解壓問題，說明監(jiān)管并沒有禁止汽車抵押的行為，而是禁止抵押貸款的行為，售后回租的抵押還是允許的。這也是最近幾年汽車金融容易出現(xiàn)的問題，提前打好預防針。

二、嚴格把控業(yè)務風險

（一）完善內(nèi)控機制。融資租賃公司應建立健全內(nèi)控機制，制定汽車融資租賃項目評審、承租人信用評估、租賃后管理、客戶投訴處理、重大風險事件應急報告及處置等內(nèi)控制度，有效識別、評估、控制和化解風險。

解讀：常規(guī)政策，沒有細化標準，統(tǒng)一要求。

（二）強化風險評估。融資租賃公司應對項目和承租人風險承受能力進行充分、持續(xù)的穿透式評估，不得向無穩(wěn)定收入來源、明顯缺乏償付能力或信用評估結(jié)果較差的機構(gòu)和個人客戶開展汽車融資租賃業(yè)務。

解讀：常規(guī)政策，沒有細化標準，統(tǒng)一要求。

（三）審慎開展合作。加強對第三方合作機構(gòu)的篩選管理，審慎與網(wǎng)約車平臺、汽車服務公司等市場主體合作開展最終承租人為個人客戶的批量業(yè)務，不得與利用轉(zhuǎn)租賃開展“長收短付”資金錯配等資金池業(yè)務和“租金貸”業(yè)務的機構(gòu)合作，避免出現(xiàn)合作機構(gòu)“長收短付”形成類似資金池的現(xiàn)象；業(yè)務開展過程中發(fā)現(xiàn)第三方合作公司存在違法、違規(guī)行為的，應及時終止合作關系；凡穿透最終承租人為個人客戶的，應簽訂含個人客戶在內(nèi)的多方合同，明確全業(yè)務鏈各方權(quán)責，鎖定合法、真實、閉環(huán)的還款機制。

解讀：常規(guī)政策，沒有細化標準，統(tǒng)一要求。

（四）及時化解風險。融資租賃公司應制定最終承租人為個人客戶的批量業(yè)務專項風險應急預案，加強風險研判和化解。有關業(yè)務發(fā)生逾期時，應以適當方式進行履約催告和催收，避免引發(fā)次生風險。一旦發(fā)現(xiàn)重大風險苗頭，及時響應預案，立即采取應急措施，并上報注冊地所在市地方金融監(jiān)管部門，同時主動配合當?shù)匦袠I(yè)管理部門及其他有關部門做好相關信訪投訴事項的化解、處置工作。

解讀：常規(guī)政策，沒有細化標準，統(tǒng)一要求。

三、嚴格訂立業(yè)務合同

（一）融資租賃合同應公平、合理地確定雙方的權(quán)利義務，載明雙方的權(quán)利義務及違約責任等必備條款；應列明租賃物的名稱、數(shù)量、規(guī)格、租賃期限、租金構(gòu)成及其支付期限和方式、綜合年化費率說明、幣種、租賃期限屆滿前后租賃物的歸屬等條款。

解讀：明確了融資租賃合同必須載明的條款。

（二）融資租賃合同不得存有虛假記載和誤導性陳述；不得強行搭售商品或服務，直接或變相增加承租人費用；不得約定畸高的處置或催收費用；采用格式條款訂立的，融資租賃公司應按照《民法典》第496條規(guī)定履行提示說明義務，不得出現(xiàn)第497條規(guī)定的無效情形。

解讀：明確了融資租賃合同中的禁止條款，1、不能虛假記載和誤導性陳述，就是不能隨便胡說八道。2、不得搭售造成費用增加。3、不得約定不合理的催收費用。4、引用民法典合同義務和合同無效的相關條款。民法典相關條款：

第四百九十六條格式條款是當事人為了重復使用而預先擬定，并在訂立合同時未與對方協(xié)商的條款。

采用格式條款訂立合同的，提供格式條款的一方應當遵循公平原則確定當事人之間的權(quán)利和義務，并采取合理的方式提示對方注意免除或者減輕其責任等與對方有重大利害關系的條款，按照對方的要求，對該條款予以說明。提供格式條款的一方未履行提示或者說明義務，致使對方?jīng)]有注意或者理解與其有重大利害關系的條款的，對方可以主張該條款不成為合同的內(nèi)容。

第四百九十七條有下列情形之一的，該格式條款無效：

（一）具有本法第一編第六章第三節(jié)和本法第五百零六條規(guī)定的無效情形；

（二）提供格式條款一方不合理地免除或者減輕其責任、加重對方責任、限制對方主要權(quán)利；

（三）提供格式條款一方排除對方主要權(quán)利。

（三）融資租賃公司應隨業(yè)務模式發(fā)展不斷完善合同樣本；研究增加對轉(zhuǎn)租賃的約束條款，在業(yè)務涉及多方的情況下確保租賃物權(quán)屬明晰、租金回收順暢，維護多方合法權(quán)益。

（四）融資租賃公司應在簽訂合同前主動向承租人解釋融資租賃業(yè)務模式，提示重大利害關系和可能存在的風險，全面、準確、真實釋明融資租賃款結(jié)清前后的車輛歸屬、租賃期需支付的款項構(gòu)成和支付時點、提前還款處理流程、逾期處理費用及相關事宜、與第三方的合作關系、服務內(nèi)容和相關收費標準等；應通過錄音錄像、書面確認等雙方認可的形式確認合同內(nèi)容，并及時妥善向承租人移交合同等有關材料。

解讀：明確了融資租賃開展中的一些規(guī)范的業(yè)務操作要求。

四、依法維護合法權(quán)益

（一）融資租賃公司應及時在中國人民銀行征信中心動產(chǎn)融資統(tǒng)一登記公示系統(tǒng)辦理相關業(yè)務登記，未經(jīng)登記不得對抗善意第三人。

解讀：明確了中登網(wǎng)是所有融資租賃統(tǒng)一登記機構(gòu)，只有在中登網(wǎng)登記的融資租賃業(yè)務才能對抗善意第三人。

個人建議：融資租賃業(yè)務的標的物有很多種，生產(chǎn)線、機械設備等沒有登記機關，而汽車等有專門的登記機關。沒有登記機關的標的物適合中登網(wǎng)統(tǒng)一登記，而汽車等有專門登記機關的應該以標的物對應的登記機關為準，汽車這種標的物在市場上大家都關注大綠本（機動車登記證書）上的登記情況，很少有企業(yè)或者個人會專門上中登網(wǎng)查詢。但是，現(xiàn)階段在新的監(jiān)管政策出臺之前，還是要執(zhí)行現(xiàn)有監(jiān)管政策，汽車融資租賃業(yè)務也要到中登網(wǎng)進行登記，以維護融資租賃公司合法權(quán)益。

（二）融資租賃公司應充分尊重并保障承租人的知情權(quán)、隱私權(quán)、人身安全和信息安全等權(quán)利，采用合法手段進行催收，不得滋擾、糾纏、辱罵、威脅、拘禁、毆打債務人及相關人員，或采取追逐競駛、逼停、打砸等其他可能威脅人身安全或公共安全的危險暴力手段。

解讀：1、明確了要保證承租人的權(quán)利范圍，包含知情權(quán)、隱私權(quán)、人身安全、信息安全等。2、明確了催收過程中的禁止事項，防患于未然。汽車融資租賃最容易出現(xiàn)問題，甚至最容易出現(xiàn)違法犯罪行為的環(huán)節(jié)就是催收環(huán)節(jié)，所以監(jiān)管部門提前明確了禁止行為。

（三）承租人應注意核實融資租賃公司經(jīng)營資質(zhì)，了解有關法律法規(guī)，對合同條款審慎把握，不受不實宣傳誘惑，堅持理性簽約、誠信履約，切實提高自我保護意識，依法維護自身權(quán)益。

（四）融資租賃協(xié)會應充分發(fā)揮行業(yè)自律組織作用，探索研究制訂標準化合同文本指引，密切關注行業(yè)風險隱患，適時作出相應的風險提示，引導會員單位依法合規(guī)維護合法權(quán)益。

五、嚴格落實監(jiān)管職責

（一）各地市金融局要落實屬地責任，會同相關部門推動建立和完善企業(yè)自治、行業(yè)自律、金融監(jiān)管和社會監(jiān)督“四位一體”的共同治理體系，合力防范化解風險，切實保護金融消費者（投資者）合法權(quán)益，營造良好發(fā)展氛圍。

（二）各地市金融局要加強穿透式的日常監(jiān)管，壓實融資租賃公司主體責任，督促做好存量業(yè)務的摸排整改，審慎開展新增業(yè)務。對投訴舉報融資租賃公司的，應依法予以調(diào)查處理，并根據(jù)具體情況采取監(jiān)管談話、出具提醒函、責令限期改正、提高現(xiàn)場檢查頻次等監(jiān)管措施；涉嫌犯罪的，移送司法機關依法處理。

（三）各地市金融局要堅持依法處置，對當事人無法達成和解的融資租賃合同糾紛，應引導當事人通過司法途徑解決；發(fā)現(xiàn)融資租賃公司涉嫌集資詐騙或其他違法犯罪行為的，應告知當事人直接向公安機關報案，或直接將線索移交公安機關。遇重大風險事件，應立即采取應急措施，并按規(guī)定及時向所在地人民政府和省地方金融監(jiān)管部門報告。

本通知自印發(fā)之日起施行，各融資租賃公司對不符合本通知規(guī)定的存量業(yè)務應及時整改。其他涉?zhèn)€人客戶的融資租賃業(yè)務，參照本通知執(zhí)行。請各地市金融局將本通知轉(zhuǎn)發(fā)轄內(nèi)各融資租賃公司，做好宣傳發(fā)動工作，確保要求落到實處。

解讀：明確了通知的執(zhí)行時間。在文件剛剛發(fā)布的時候，在有些交流群里有些人還想象著等待一個過度期，這里很明確沒有過度期，自通知印發(fā)之日起實施，也代表了監(jiān)管對于一些融資租賃行業(yè)亂像治理的決心。

注：以上解讀為車俠老黃個人解讀，僅供參考，不做任何投資和企業(yè)規(guī)劃使用。

貳

關于汽車回租

很多人一直搞不明白什么是汽車融資租賃的售后回租業(yè)務，汽車融資租賃售后回租業(yè)務（以下簡稱汽車回租或回租）很容易和汽車融資租賃直租業(yè)務（以下簡稱汽車直租或直租）、車輛抵押貸款（以下簡稱車抵貸）相混淆。

今天老黃就把以前的所有文章做一下系統(tǒng)梳理，一次性把汽車回租的基礎知識和政策解讀說清楚。

一、什么是汽車融資租賃

1、什么是融資租賃？

融資租賃（financial lease）是目前國際上最普遍、最基本的非銀行金融形式。它是指出租人根據(jù)承租人（用戶）的請求，與第三方（供貨商）訂立供貨合同，根據(jù)此合同，出租人出資向供貨商購買承租人選定的設備。同時，出租人與承租人訂立一項租賃合同，將設備出租給承租人，并向承租人收取一定的租金。

融資租賃是指出租人根據(jù)承租人對租賃物件的特定要求和對供貨人的選擇，出資向供貨人購買租賃物件，并租給承租人使用，承租人則分期向出租人支付租金，在租賃期內(nèi)租賃物件的所有權(quán)屬于出租人所有，承租人擁有租賃物件的使用權(quán)。租期屆滿，租金支付完畢并且承租人根據(jù)融資租賃合同的規(guī)定履行完全部義務后，對租賃物的歸屬沒有約定的或者約定不明的，可以協(xié)議補充；不能達成補充協(xié)議的，按照合同有關條款或者交易習慣確定，仍然不能確定的，租賃物件所有權(quán)歸出租人所有。

融資租賃是集融資與融物、貿(mào)易與技術(shù)更新于一體的新型金融產(chǎn)業(yè)。由于其融資與融物相結(jié)合的特點，出現(xiàn)問題時租賃公司可以回收、處理租賃物，因而在辦理融資時對企業(yè)資信和擔保的要求不高，所以非常適合中小企業(yè)融資。

融資租賃是上世紀五十年代產(chǎn)生于美國，八十年代傳入中國的一種新型的租賃模式，屬于傳統(tǒng)金融和傳統(tǒng)租賃結(jié)合產(chǎn)生的現(xiàn)代租賃，融資租賃有著獨特的意義和特點。

融資租賃的特點是將設備的所有權(quán)和使用權(quán)分開，合同期內(nèi)承租人只擁有使用權(quán)，融資租賃公司保留設備所有權(quán)，合同到期后按照名義價過戶給承租人。

2、融資租賃的業(yè)務種類主要分為：

（1）直接融資租賃（直租）

（2）售后回租（回租）

（3）委托租賃

（4）轉(zhuǎn)租賃

（5）杠桿租賃

（6）共享租賃

（7）風險租賃

（8）捆綁式融資租賃

（9）項目融資租賃

（10）銷售式租賃

（11）聯(lián)合租賃

融資租賃眾多的業(yè)務種類中，很多融資租賃方式都是大型項目和大型設備才會使用的租賃方式。

3、什么是汽車融資租賃？

主要以汽車作為標的物的融資租賃業(yè)務。汽車融資租賃主要涉及的是汽車直接融資租賃（以下簡稱汽車直租）和汽車售后回租（以下簡稱汽車回租）。

二、汽車融資租賃的交易結(jié)構(gòu)

1、汽車直租的概念和交易結(jié)構(gòu)圖

汽車直租，就是直接融資租賃，也稱為以租代購。是指融資租賃公司以收取租金為條件按照承租人的具體要求，向汽車供應商購買車輛，并出租給該承租人使用的業(yè)務，到期以后以名義購車價把汽車過戶給承租人。說白了，就是融資租賃公司，按照客戶的需求達成一致后，直接購買車輛，車輛所有權(quán)在融資租賃公司名下，再出租給消費者。

汽車直租就是“購進租出”。這種模式主要由“三方”與“兩個合同”組成，“三方”是指承租人、出租人及供應商（或經(jīng)銷商）；“兩個合同”指出租人與承租人簽訂的“租賃合同”和出租人與供應商簽訂的“買賣合同”。簡稱“三方兩合同”。

2、汽車回租的概念和交易結(jié)構(gòu)圖

汽車回租是指供應商和承租人是同一主體的融資租賃。在汽車回租中，融資租賃公司購買了有資金需要的企業(yè)或者個人的車輛，把車輛所有權(quán)轉(zhuǎn)移給融資租賃公司，并獲得資金。同時融資租賃公司再把車輛租給承租人使用，收取租金，承租人繼續(xù)保留了車輛的使用權(quán)。

汽車回租就是“售后租進”。這種模式主要由“兩方”與“兩個合同”組成，“兩方”是指承租人（也是供應商）、出租人；“兩個合同”指出租人與承租人簽訂的“租賃合同”和出租人與供應商（也是承租人）簽訂的“買賣合同”。簡稱“兩方兩合同”。

三、汽車直租和汽車回租的區(qū)別。

汽車直租和汽車回租的區(qū)別在于“三方兩合同”與“兩方兩合同”，根本的區(qū)別在于交易的主體數(shù)量，即是否供應商和承租人是否是一個主體？如果不是，那就是直租！如果是，那就是回租！

也可以換個說法，直觀的理解，直租和回租的區(qū)別在于租賃物的來源，如果租賃物來源于經(jīng)銷商，那就是直租業(yè)務；如果租賃物來源于承租人，那就是回租業(yè)務。

直租和回租的區(qū)別的汽車上牌在哪里沒有必然聯(lián)系。

上牌在客戶名下有可能是非標回租，也有可能是假回租（即名租實貸，名為租賃實為借貸）；上牌在融資租賃公司名下既有可能是直租業(yè)務，也可能是回租業(yè)務。

四、汽車融資租賃業(yè)務種類

如果按照車輛性質(zhì)來劃分，那么理論上就有新車直租、二手車直租、二手車回租等三種業(yè)務形式。

因為回租業(yè)務只能發(fā)生在二手車交易過程中，所以并沒有新車回租這個業(yè)務種類。

有些融資租賃公司為了開展業(yè)務對客戶所說的“新車回租業(yè)務”，其實是融資租賃公司在幫客戶墊款讓客戶走全款購車流程以后，第一時間進行的回租業(yè)務。從實質(zhì)上說，還是二手車回租業(yè)務。所以我們一般所說回租業(yè)務就是二手車回租業(yè)務。

1、新車直租業(yè)務，也就是新車的汽車以租代購業(yè)務，老黃在過往的原創(chuàng)文章中不止一次進行過詳細解答，今天不再贅述，如果想更多了解可以參考文末的原創(chuàng)文章鏈接。

2、二手車直租業(yè)務，也就是二手車交易過程中，使用直租的交易結(jié)構(gòu)所涉及的融資租賃業(yè)務。主要是二手車發(fā)生交易才可能發(fā)生的業(yè)務，把新車直租業(yè)務的新車經(jīng)銷商換成二手車經(jīng)銷商（或者二手車賣家）即可。

很多人會認為二手車直租是回租業(yè)務，這是因為很多人沒有明確直租和回租的區(qū)別，很多人把涉及二手車的業(yè)務都認為是回租業(yè)務。

很多人判斷汽車融資租賃的交易類型，從車輛新舊、交易場景、過戶與否等不同的方面去判斷，這是錯誤的判斷標準。正確的判定標準前面已經(jīng)說得很清楚了！

3、回租業(yè)務。就是有資金需要的企業(yè)或者個人的車輛，把車輛所有權(quán)轉(zhuǎn)移給融資租賃公司，并獲得資金。同時融資租賃公司再把車輛租給承租人使用，收取租金，承租人繼續(xù)保留了車輛的使用權(quán)。合同到期以后融資租賃公司再把車輛所有權(quán)轉(zhuǎn)移給承租人。

很多人質(zhì)疑這不就是“自賣自租”的行為嗎？就是為了套取資金行為嗎？目的上不就是和“車抵貸”差不多嗎？這些朋友質(zhì)疑得沒錯。回租業(yè)務就是“自賣自租”，就是用自有車輛套取資金，就是和“車抵貸”目的差不多的業(yè)務，回租的表現(xiàn)形式就是和“車抵貸”類似，所以很多企業(yè)和客戶才會分不清楚兩者的區(qū)別。

五、汽車回租的分類

通過上面的了解，相信很多人對于汽車回租業(yè)務有了一些了解，但這些更多的是理論知識，實際操作中還會有很多實際情況需要考慮，也就衍生出了不同的業(yè)務類型。

按照業(yè)務的合規(guī)合法的程度，回租可以分為標準回租、非標回租、假回租（名租實貸）等三種類型。

1、標準回租

標準回租業(yè)務（即理論回租、過戶回租業(yè)務），指的是按照概念，把車輛過戶給融資租賃公司，融資租賃合同到期之后再把車輛過戶回承租人的交易流程。

為什么稱之為標準回租業(yè)務或理論回租業(yè)務呢？

因為實際操作中，以前很少有過戶回租業(yè)務發(fā)生（不是一例沒有，而是很少）。未來根據(jù)法律法規(guī)限制和市場變化，可能會出現(xiàn)一部分標準回租業(yè)務。

因為如果一輛普通私家車，因為回租業(yè)務過戶到融資租賃公司，到期再過戶回承租人。一方面，業(yè)務開始和結(jié)束要過戶兩次，產(chǎn)生一部分過戶費用。另一方面，承租人的一手車就變成了三手車，在舊車市場貶值很嚴重。承租人不但承擔回租業(yè)務的費用，還會有車輛的貶值損失，那么承租人的損失就會非常嚴重。

所以標準回租業(yè)務理論上行得通，但是考慮車輛貶值問題，實際中很難有客戶能接受。雖然這種交易流程有利于售后風控，但會影響業(yè)務發(fā)展，未來根據(jù)法律法規(guī)限制和市場變化，可能會出現(xiàn)一部分標準回租業(yè)務！

2、非標回租

為了解決標準回租所面臨的問題，很多融資租賃公司在業(yè)務開展過程中并不完全按照標準回租的業(yè)務模式開展業(yè)務，不是標準的回租業(yè)務，我們稱之為非標回租業(yè)務。

非標回租業(yè)務（即實際回租業(yè)務，不過戶回租業(yè)務，也叫形式回租業(yè)務），指的是承租人（也是供應商）和融資租賃公司簽訂融資租賃合同，把車輛所有權(quán)轉(zhuǎn)移給融資租賃公司，但是不進行過戶登記而進行抵押登記的回租交易流程。

為什么稱之為非標回租或者實際回租業(yè)務呢？

因為實際操作過程中，以前絕大部分回租業(yè)務都是非標回租業(yè)務。未來隨著監(jiān)管的逐漸規(guī)范，非標回租一方面要合規(guī)經(jīng)營，另一方面還要面對銀行等持牌金融機構(gòu)的競爭，非標回租的市場規(guī)模會逐漸萎縮，但相信非標回租依然是回租業(yè)務中主要的業(yè)務類型！

3、假回租

假回租也稱為名租實貸，就是名為租賃實為借貸的業(yè)務模式。假回租不是回租業(yè)務，而是披著融資租賃回租外衣的借貸業(yè)務。

2023年6月9日，銀保監(jiān)會發(fā)布《融資租賃公司監(jiān)督管理暫行辦法》，明確規(guī)定禁止融資租賃公司發(fā)放貸款業(yè)務，所以假回租是違法的業(yè)務形式。

六、回租和車抵貸的區(qū)別

1、車抵貸

車抵貸，是汽車抵押貸款的簡稱。汽車抵押貸款是以借款人或第三人的汽車或自購車為抵押物向金融機構(gòu)或汽車消費貸款公司取得的貸款。

通過以上概念解釋可以看出，經(jīng)營車抵貸的主體必須是金融機構(gòu)，而國內(nèi)的金融機構(gòu)是要接受金融監(jiān)管部門（國家銀保監(jiān)會及下屬機構(gòu)）的批準和監(jiān)管的，是需要取得金融經(jīng)營資質(zhì)的。正規(guī)車抵貸的經(jīng)營機構(gòu)一般是商業(yè)銀行、汽車金融公司、互聯(lián)網(wǎng)金融公司、小額貸款公司等持牌的金融機構(gòu)。

車抵貸是貸款業(yè)務，金融機構(gòu)發(fā)放的是貸款，客戶還款是償還欠款本金和利息。雙方的業(yè)務往來都是以資金貨幣作為標準的。

2、汽車回租

廣義的融資租賃公司分為兩類三種，一類是金融租賃公司（簡稱金租），金融租賃公司屬于銀保監(jiān)會批準的持牌金融機構(gòu)。另一類是商務系融資租賃公司（簡稱商租），商租又分為內(nèi)資試點融資租賃公司和外資融資租賃公司，商務系融資租賃公司屬于類金融企業(yè)，不屬于持牌金融機構(gòu)。

狹義的融資租賃指的是商務系融資租賃公司。我們通常所說的融資租賃公司一般指狹義的融資租賃公司概念，指的是商務系融資租賃公司（以下說融資租賃公司指商務系融資租賃公司）。2023年6月9日，銀保監(jiān)會發(fā)布《融資租賃公司監(jiān)督管理暫行辦法》，明確了商務系融資租賃公司的相關監(jiān)管規(guī)范，其中明確規(guī)定禁止融資租賃公司發(fā)放貸款業(yè)務。

回租是融資租賃業(yè)務，包含了車輛的購買和租賃兩個法律關系，融資租賃公司付給客戶的是車輛的購買款，客戶付款給融資租賃公司的是租金。雙方的業(yè)務往來是以車輛為標準的，資金分別是車輛的購買款和租金。

融資租賃公司既然不屬于持牌金融機構(gòu)，不具備貸款業(yè)務的經(jīng)營資質(zhì)，所以融資租賃公司是不能開展“車抵貸”業(yè)務的！

融資租賃公司的回租業(yè)務在表現(xiàn)形式上和車抵貸有類似的地方，所以很多融資租賃公司就違規(guī)違法開展業(yè)務。

融資租賃違規(guī)違法開展業(yè)務主要分為兩種：一種是用回租業(yè)務冒充車抵貸開展非標回租業(yè)務，另一種是直接違規(guī)違法開展車抵貸業(yè)務。

所以也提醒企業(yè)、媒體注意，不要再把回租和車抵貸混為一談了，兩者雖然表現(xiàn)形式類似，但是是完全不同的法律關系。

3、回租和車抵貸區(qū)別

從業(yè)務流程表面上來看，售后回租與抵押貸款有著相似之處，很多行業(yè)人員也沒有很好的區(qū)分其中本質(zhì)，也沒有充分理解二者差異，導致在業(yè)務開展上不合規(guī)，阻礙了公司發(fā)展。雖然兩者都是融資工具，但是不能將汽車售后回租認為是車輛抵押貸款。

（1）法律關系不同

汽車融資租賃（標準業(yè)務）直租業(yè)務關系的建立有兩個合同（采購和融資租賃兩個合同）、三個當事人（供應商、出租人和承租人）。售后回租是指汽車供應商和承租人是同一人的融資租賃，也就變成了兩個合同（采購和融資租賃兩個合同）、兩個當事人（出租人和承租人兼供應商）。

在回租中，融資租賃公司購買了承租人的車輛，承租人把車輛所有權(quán)轉(zhuǎn)移給融資租賃公司，承租人獲得資金。同時融資租賃公司再把車輛租給客戶使用，收取租金，承租人繼續(xù)保留了車輛的使用權(quán)。

實際業(yè)務中多采用非標回租的形式，融資租賃公司和承租人只是合同約定車輛所有權(quán)的轉(zhuǎn)移，并不到車輛管理機構(gòu)進行所有權(quán)轉(zhuǎn)移。

而抵押貸款的關系更簡單，只有一個合同（借貸合同）、兩個當事人（借款人和貸款人）。

（2）現(xiàn)金流不同

汽車售后回租業(yè)務開始時，融資租賃公司將承租人車輛購進再租出，獲得車輛的所有權(quán)。租賃關系發(fā)生時只有將租賃物交付，沒有真正的現(xiàn)金流出。

抵押貸款業(yè)務發(fā)生時，抵押公司將款放給債務人，債務雙方有真實的現(xiàn)金流出。

回租與抵押貸款只有在回收債權(quán)的過程中，現(xiàn)金流才是相同的，資金都是流向債權(quán)公司。

（3）讓渡的標的物的不同

汽車回租和抵押貸款都是有時間期限，有價出讓標的物的使用權(quán)。但租賃出讓是物，抵押貸款出讓的是現(xiàn)金。

（4）租賃物與抵押物的所有者不同

車輛的所有權(quán)歸融資租賃公司，回租的標的物雖然在出售前和租賃期內(nèi)都在承租人手中，但他已將車輛的所有權(quán)通過出售行為轉(zhuǎn)讓給出租人，承租人只因租賃關系而享有車輛的使用權(quán)。

而貸款抵押物的所有權(quán)仍屬原所有者（即抵押人，通常為貸款人），設置抵押只是使債權(quán)人享有該物品的優(yōu)先受償權(quán)，抵押期內(nèi)的所有權(quán)不歸債權(quán)人，而歸債務人。

（5）會計核算不同

抵押物在抵押人（往往是債務人）的資產(chǎn)負債表上反映，由抵押人計提折舊，管理資產(chǎn)。租賃物在承租人（債務人）的資產(chǎn)負債表上反映，并由承租人計提折舊，出租人與承租人共同管理資產(chǎn)；而經(jīng)營性租賃物則在出租人（債權(quán)人）的資產(chǎn)負債表上反映，由出租人計提折舊，管理資產(chǎn)。

（6）償還的資金來源、稅賦的不同

租賃費直接作為經(jīng)營費用，在成本中列支。而歸還貸款的資金來源只能是折舊和稅后利潤。因此歸還一元的貸款，企業(yè)的現(xiàn)金流出事實上是大于一元，多出的部分就是稅后一元錢相應的營業(yè)稅和所得稅。正因為租賃還租的會計處理方法不同，租賃才具有延遲納（所得）稅的功能。

（7）物的處置程序不同

承租人違約（不付租金），出租人可中止租賃關系，直接取回租賃物。而貸款人違約（不歸還貸款），債權(quán)人要獲得抵押物償債，只要債務人有異議，還須經(jīng)過訴訟程序，才能處置抵押物。

（8）租賃物和抵押物滅失后的處理不同

租賃物滅失，除保險責任外，出租人可追究承租人善良管理責任。而抵押物滅失，債權(quán)人可要求債務人重新設置抵押或擔保，否則可中止借貸關系，收回債權(quán)。

七、“假回租”要冒充車抵貸的好處

1、有利于企業(yè)前期開展業(yè)務。

如果融資租賃公司和客戶推薦標準售后回租，客戶肯定很難接受，估計80%以上的客戶都會拒絕這種業(yè)務。因為標準售后回租業(yè)務一方面要多出一部分兩次過戶的手續(xù)費用，另一方面客戶車輛的殘值會貶值嚴重。而做回租業(yè)務的客戶絕大部分都是想到期拿回車輛所有權(quán)的，所以肯定不容易接受車輛貶值的情況。

2、節(jié)省了企業(yè)成本或降低收費標準。

“假回租”業(yè)務冒充車抵貸，就可以節(jié)省了兩次過戶的手續(xù)費，降低了企業(yè)成本或者收費標準。

3、方便客戶逾期以后的收車處理。

以前沒有針對性的融資租賃監(jiān)管政策的情況下，雖然是假回租，但是在客戶逾期的情況下，融資租賃公司可以依據(jù)融資租賃合同進行收車。

總之，用“假回租”冒充車抵貸，既能有利于前期開展業(yè)務，還能節(jié)省費用，萬一客戶逾期還能收車。就是又想在前期占車抵貸的好處，還想后期占融資租賃的便宜，說直白一點就是叫貪得無厭。

八、回租冒充車抵貸可能涉嫌套路貸

車抵貸和售后回租是有著本質(zhì)區(qū)別的！車抵貸低于車輛價值想貸多少就貸多少，售后回租除非在客戶同意的基礎上按照車輛真實價值簽合同，否則就有可能造成變相侵吞客戶資產(chǎn)的事實。

例如，客戶有一輛價值10萬元的二手車汽車，客戶需要7萬元資金周轉(zhuǎn)，這個時候客戶有兩個選擇，車輛抵押貸款和售后回租業(yè)務。如果正常還款，兩者區(qū)別不大，但是萬一客戶出現(xiàn)逾期差別就很大了。

如果車抵貸業(yè)務出現(xiàn)逾期。第一，貸款公司不能收車，只能申請法院判決和執(zhí)行。第二，客戶欠款只是7萬元，如果收車以后，車輛價值高于7萬元，貸款公司必須返還給客戶，那么客戶的欠款本金永遠只有7萬元現(xiàn)金或等值物品。

如果售后回租業(yè)務出現(xiàn)逾期。第一，融資租賃公司可以正常收車。第二，客戶收車相當于是收回公司車輛所有權(quán)，因為客戶已經(jīng)以7萬元的價格把車輛賣給融資租賃公司了，那么不管車輛實際價值是多少，都不用再返還客戶了，那么客戶實際付出了價值十萬元的車輛。

如果前期靠欺騙手段，造成了后期客戶資產(chǎn)被侵吞，造成客戶額外損失，那就是套路貸。

車抵貸和售后回租是有著很大區(qū)別的，在業(yè)務前期車抵貸業(yè)務更吸引客戶，在業(yè)務后期售后回租更利于資產(chǎn)管理。很多融資租賃公司又想前期占車抵貸的好處，還想后期占售后回租的便宜。

九、回租現(xiàn)在面臨的法律環(huán)境

1、近期政策

近期，國內(nèi)部分省份，山東、江蘇、廣東等省地方金融監(jiān)督管理局的都出臺融資租賃公司新政，對融資租賃租賃的售后回租業(yè)務作出要求。

（1）山東：2023年8月12日《關于部分融資租賃公司涉嫌違規(guī)開展業(yè)務的風險提示》

（2）江蘇：2023年1月22日《江蘇省融資租賃公司監(jiān)督管理實施細則（試行）》，規(guī)定:

（3）廣東：2023年3月9日《關于規(guī)范融資租賃公司汽車融資租賃業(yè)務的通知》，規(guī)定：

總體來看，作為國內(nèi)經(jīng)濟總量最大的三個省份，都對假回租（名租實貸）持否定態(tài)度，其中以廣東省的的表述最為明確“融資租賃公司不得以車輛售后回租或其他形式變相開展個人抵押貸款業(yè)務”。

2、法律層面

其實，早在地方金融監(jiān)督管理局出臺具體政策之前，涉及融資租賃公司售后回租業(yè)務的訴訟便屢見不鮮。

中國裁判文書網(wǎng)顯示，2023年1月上海鑫鈺融資租賃有限公司（以下簡稱“鑫鈺租賃”）的一起判決中，法院認定被告蘆某以自己擁有所有權(quán)的車輛向鑫鈺租賃申請資金，被告的真實意思并非售后回租，而是借款，不符合承租人為行使對租賃物的占有和使用權(quán)利的法律特征。鑫鈺租賃與被告雙方意思表示以融資為目的而非融資租賃，雙方之間實為民間借貸的法律關系。雙方簽署的合同名為融資租賃，實為民間借貸合同。

上述判決并不是個案，僅在2023年1月，記者就在先鋒太盟融資租賃有限公司、鑫鈺租賃、陽光環(huán)球（中國）融資租賃、天津嘉合融資租賃等多家主營業(yè)務為汽車回租的融資租賃公司中發(fā)現(xiàn)了多個類似的判決案例，而判決法院涉及江蘇省、山東省、河南省、四川省等全國多個省市。

我們可以清楚看到，融資租賃公司的回租業(yè)務，很多一部分被認定為名租實貸（假回租），而依據(jù)《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》第十九條規(guī)定：“未經(jīng)國務院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)批準，任何單位或者個人不得設立銀行業(yè)金融機構(gòu)或者從事銀行業(yè)金融機構(gòu)的業(yè)務活動”，融資租賃公司沒有關于借貸業(yè)務的經(jīng)營范圍，其經(jīng)營的此類“名租實貸”（假回租）業(yè)務屬于非法金融行為。

十、常見問題解答

1、汽車回租業(yè)務不能做了嗎？

不是！

我們前面看了，汽車回租業(yè)務分為標準回租、非標回租、假回租三類，標準回租和非標回租兩類業(yè)務是能夠合法開展業(yè)務的。

（1）標準回租是標準的回租業(yè)務，所以是完全可以合規(guī)合法開展業(yè)務的。這個業(yè)務模式雖然合規(guī)合法，但是不適合市場需求，很難大規(guī)模發(fā)展。

（2）需要注意的是冒充車抵貸的非標回租，只要業(yè)務開展過程中不再冒充車抵貸，規(guī)范的開展回租業(yè)務，也是合法的回租業(yè)務。這個業(yè)務模式也是未來還有可能繼續(xù)發(fā)展的回租業(yè)務模式。

（3）假回租業(yè)務，也就是名租實貸業(yè)務，作為融資租賃公司開展貸款業(yè)務，肯定是違法犯罪行為。這個是未來監(jiān)管打擊的行為，慢慢必然要退出市場。

2、汽車回租都是違法行為嗎？

不一定。

融資租賃售后回租業(yè)務本身是合法的業(yè)務形式，如果嚴格按照標準業(yè)務形式來開展業(yè)務，肯定不違法。具體到汽車售后回租：

（1）如果是標準回租，肯定不違法。

（2）如果不是標準售后回租，也就是售后回租不過戶，有可能違法，也可能不違法。非標回租不違法，假回租違法！是否違法取決于這種售后回租的最終定性。

（3）售后回租不過戶，到底被判定為非標回租還是假回租，需要企業(yè)有規(guī)范系統(tǒng)的操作流程。

3、汽車售后回租不過戶就是“假回租”嗎？

不一定。

汽車售后回租是否過戶，是判定汽車售后回租很重要的一個判定標準，但不是唯一判定標準。

（1）如果汽車售后回租不過戶，但是其它判定標準都符合售后回租的判定要求，例如不過戶理由（如限購、掛靠等）、承租人知情權(quán)、車輛交接手續(xù)、交接流程、是否抵押、抵押流程、租金比例、車輛處置權(quán)等標準都符合，那么也可能會判定售后回租成立。這種非標準的回租業(yè)務，也就是非標回租。

（2）如果汽車售后回租不過戶，同時其他判定標準也都不符合售后回租的判定要求，那么就是“假回租”，也就是名租實貸，是違法犯罪行為。

4、為什么售后回租不過戶，如果是判定為非標回租，就是合法的回租業(yè)務？

（1）首先，售后回租的概念只是說把車輛所有權(quán)轉(zhuǎn)移給融資租賃公司，并沒有說必須過戶（也就是車管所產(chǎn)權(quán)登記變更），合同約定所有權(quán)轉(zhuǎn)移也是受法律保護的。而且合同約定的所有權(quán)轉(zhuǎn)移是受《民法典》保護的，而車管所的車輛所有權(quán)登記依據(jù)的是《機動車登記規(guī)定》（公安部規(guī)定），所以合同約定的所有權(quán)轉(zhuǎn)移的法律效力高于車輛所有權(quán)登記法律效力。

公安部在給最高人民法院的回復函中也明確過，車管所登記只作為車輛上路行駛的登記，不是機動車所有權(quán)的登記。

（2）其次，按照《最高人民法院關于審理融資租賃合同糾紛案件適用法律問題的解釋》（2023年11月25日最高人民法院審判委員會第1597次會議通過）法釋〔2014〕3號第九條：“承租人或者租賃物的實際使用人，未經(jīng)出租人同意轉(zhuǎn)讓租賃物或者在租賃物上設立其他物權(quán)，第三人依據(jù)物權(quán)法第一百零六條的規(guī)定取得租賃物的所有權(quán)或者其他物權(quán)，出租人主張第三人物權(quán)權(quán)利不成立的，人民法院不予支持，但有下列情形之一的除外：（二）出租人授權(quán)承租人將租賃物抵押給出租人并在登記機關依法辦理抵押權(quán)登記的。

以上司法解釋說明，法律認可融資租賃公司不過戶而進行抵押的行為合法。

很多人可能會質(zhì)疑這個交易流程的合理性。既然合同已經(jīng)約定所有權(quán)轉(zhuǎn)移給融資租賃公司了，何必再抵押呢？所有權(quán)都歸了融資租賃公司，還去抵押不是重復和矛盾了嗎？

首先，抵押辦理是有規(guī)范要求的，如果符合法律要求，又能規(guī)范辦理，是可以適用上面提到的《最高人民法院關于審理融資租賃合同糾紛案件適用法律問題的解釋》（2023年11月25日最高人民法院審判委員會第1597次會議通過）法釋〔2014〕3號第九條的規(guī)定，從而使抵押辦理合法合規(guī)。

其次，因為融資租賃公司的標的物有很多種，如果是生產(chǎn)設備、機械設備等無產(chǎn)權(quán)登記機關的標的物，只能進行合同約定和登記在全國融資租賃系統(tǒng)備案，那么關于標的物產(chǎn)權(quán)也只能有合同約定這一個標準。但是像汽車等標的物就不一樣，因為汽車這類標的物有產(chǎn)權(quán)登記機關，而登記機關是無法查看關于汽車的所有權(quán)轉(zhuǎn)移的合同的，那么可能就會有人利用合同約定和產(chǎn)權(quán)登記之間的信息不通，進行詐騙活動。

例如，早期有人用自有車輛和融資租賃公司簽訂回租合同，但是因為不愿車輛貶值所以不過戶，拿到資金以后，利用車管所不知道車輛所有權(quán)已經(jīng)通過合同約定把車輛所有權(quán)轉(zhuǎn)移的信息，再次出售或者抵押套現(xiàn)，實施詐騙行為。為了防止這種詐騙行為，所以對于汽車一樣有產(chǎn)權(quán)登記的標的物，司法解釋允許融資租賃公司在合同約定所有權(quán)轉(zhuǎn)移的同時，進行產(chǎn)權(quán)登記機關的抵押登記，保障融資租賃公司權(quán)益。

實際操作過程中，雖然《民法典》法律效力高于車管所執(zhí)行的《機動車登記規(guī)定》，但是也可能出現(xiàn)法院判決所有權(quán)轉(zhuǎn)移，但是車管所或公安機關依然只按照《機動車登記規(guī)定》執(zhí)行的情況。所以就更體現(xiàn)了在不過戶回租業(yè)務中抵押的重要性。

非標回租業(yè)務中，不過戶是為了避免車輛貶值問題，抵押登記是為了防止客戶私自把車輛再次出售或者抵押套現(xiàn)。非標回租業(yè)務是現(xiàn)階段國內(nèi)實際操作過程中綜合考慮法律、車輛貶值、業(yè)務風險等問題的折中辦法，也是實際操作階段唯一可行的辦法！所以非標回租還是有一定的市場需求的。

5、汽車售后回租不過戶都是違法行為嗎？

不一定。

汽車售后回租是否過戶不是判定是否違法的關鍵因素，關鍵因素在于對于業(yè)務的定性。

（1）汽車售后回租不過戶，但是依然被判定售后回租成立，也就是被判定為非標回租，那就不是違法行為。

（2）汽車售后回租不過戶，同時被判定是“假回租”，也就是名租實貸，那么可能違法，也可能犯罪。

6、“假回租”都是犯罪行為嗎？

不一定。

是否是“假回租”是判定是否是犯罪行為的前提因素和重要因素，但不是唯一因素。

（1）如果融資租賃公司經(jīng)營了“假回租”業(yè)務，但是規(guī)模不大、影響不大、也沒有造成嚴重的后果，可能會涉嫌違規(guī)、違法，但不構(gòu)成犯罪行為。

（2）如果融資租賃公司經(jīng)營的“假回租”業(yè)務規(guī)模比較大、社會影響也比較大、或者造成了比較嚴重的后果，那就會涉嫌非法放貸罪，會被追究刑事責任。

常見問題總結(jié)一下：

1、回租和直租起源和法律關系相同，但是表現(xiàn)形式完全不同。