【第1篇】應(yīng)收融資租賃款保理
2023年3月，原告與甲公司簽訂《綜合授信合同》，約定：對(duì)原告向甲公司提供300萬(wàn)元的最高授信額度。2023年10月，原告依據(jù)《綜合授信合同》與甲公司簽訂了《有追索權(quán)保理額度主合同》，約定原告向甲公司提供99萬(wàn)元保理融資款，受讓甲公司對(duì)乙公司所享有的140萬(wàn)元應(yīng)收賬款債權(quán)。若原告受讓的應(yīng)受賬款債權(quán)未能于到期日獲得乙公司足額清償，原告有權(quán)向甲公司行使追索權(quán)。2023年10月，原告與甲公司向乙公司送達(dá)了《應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓通知書(shū)》，乙公司向原告及甲公司出具《回執(zhí)》對(duì)《應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓通知書(shū)》的內(nèi)容進(jìn)行確認(rèn)。
后原告在中國(guó)人民銀行征信中心辦理了相關(guān)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓登記。2023年11月，原告依約向被告發(fā)放了保理融資款99萬(wàn)元，受讓了甲公司對(duì)乙公司所享有的應(yīng)收賬款債權(quán)140萬(wàn)元。但乙公司至今未向原告償還上述應(yīng)收賬款，甲公司至今未按約履行回購(gòu)責(zé)任。為此，原告訴至法院，請(qǐng)求依法判令：
1、被告乙公司向原告償還應(yīng)收賬款債權(quán)本金140萬(wàn)元及利息；
2、被告甲公司向原告支付保理融資款本金99萬(wàn)元及利息，以對(duì)訴訟請(qǐng)求第一項(xiàng)的應(yīng)收賬款承擔(dān)回購(gòu)責(zé)任。被告甲公司向原告承擔(dān)回購(gòu)責(zé)任后,原告則將上述應(yīng)收賬款債權(quán)及相應(yīng)權(quán)利返還被告甲公司。
3、本案訴訟費(fèi)用由被告負(fù)擔(dān)。
分 歧
本案中，原告能否同時(shí)主張保理融資款和應(yīng)收賬款，存在兩種不同觀(guān)點(diǎn)。
觀(guān)點(diǎn)一、本案原告同時(shí)主張保理融資款和應(yīng)收賬款，不符合保理合同糾紛的解決途徑。乙公司在《應(yīng)收賬款債權(quán)轉(zhuǎn)讓通知書(shū)》簽字，只能證明其與原告之間發(fā)生了債權(quán)轉(zhuǎn)讓關(guān)系，而并不意味著其加入原告與甲公司之間的合同糾紛中。故原告訴請(qǐng)被告乙公司償還應(yīng)收賬款債權(quán)本金及利息，與本案系不同的法律關(guān)系，不屬于本案審理范圍，原告應(yīng)另行主張。
觀(guān)點(diǎn)二、原告可以同時(shí)主張保理融資款和應(yīng)收賬款。有追索權(quán)保理所包含的金融借款合同關(guān)系及債權(quán)轉(zhuǎn)讓存在主從關(guān)系，系保理不可分割的組成部分，均在本案審理范圍之內(nèi)。
解 析
筆者同意第二種觀(guān)點(diǎn)，理由如下：
一、從保理合同的類(lèi)別看。保理合同分為有追索權(quán)的保理合同和無(wú)追索權(quán)的保理合同，兩者基于不同的理論構(gòu)造。有追索權(quán)的保理合同采取“借款合同+讓與擔(dān)保說(shuō)”，無(wú)追索權(quán)的保理合同采取“債權(quán)轉(zhuǎn)讓說(shuō)”。本案為有追索權(quán)的保理合同，同時(shí)主張保理融資款和應(yīng)收賬款正是基于“借款合同+讓與擔(dān)保說(shuō)”的理論構(gòu)造。
二、從主從合同關(guān)系看。本案辦理業(yè)務(wù)系有追索權(quán)保理，所涉法律關(guān)系包含了主法律關(guān)系金融借款合同法律關(guān)系和從法律關(guān)系應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓。本案糾紛應(yīng)以保理為主法律關(guān)系，即金融借貸關(guān)系確定其性質(zhì)，故本案案由可確定為金融借款合同糾紛。有追索權(quán)保理所包含的金融借貸及應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓存在主從關(guān)系，系保理不可分割的組成部分，均在本案審理范圍之內(nèi)。
三、從制度設(shè)計(jì)上看。應(yīng)收轉(zhuǎn)款債權(quán)人與保理商簽訂有追索權(quán)的保理合同，當(dāng)債務(wù)人不償付債務(wù)時(shí)，保理商并不承擔(dān)應(yīng)收賬款不能收回的壞賬風(fēng)險(xiǎn)。追索權(quán)的制度設(shè)計(jì)相當(dāng)于由應(yīng)收賬款債權(quán)人為債務(wù)人的債務(wù)清償能力提供了擔(dān)保。因此，保理商有權(quán)要求債務(wù)人支付保理融資款，同時(shí)主張應(yīng)收賬款，其功能相當(dāng)于放棄先訴抗辯權(quán)的一般保證。
四、從清償?shù)捻樞蚝头秶鷣?lái)看。原告實(shí)際向甲公司發(fā)放的保理融資款為99萬(wàn)元，原告基于該筆貸款受讓了對(duì)乙公司的應(yīng)收賬款140萬(wàn)，該應(yīng)收賬款功能相當(dāng)于放棄先訴抗辯權(quán)的一般保證。因此，原告應(yīng)先向甲公司求償，求償未果后，方能向乙公司主張權(quán)利。參照關(guān)于擔(dān)保的法律規(guī)定，甲公司承擔(dān)第一順位的清償責(zé)任，對(duì)其不能清償部分，由乙公司承擔(dān)補(bǔ)充賠償責(zé)任。需要注意的是，甲公司或乙公司對(duì)原告履行義務(wù)后，另一方則免除相應(yīng)的清償責(zé)任。
綜上，有追索權(quán)的保理合同中，保理商不僅有權(quán)優(yōu)先請(qǐng)求債務(wù)人向其清償保理融資款，同時(shí)有權(quán)主張債權(quán)人在應(yīng)收賬款承擔(dān)補(bǔ)充賠償責(zé)任。但保理商對(duì)債務(wù)人所能主張的權(quán)利范圍，依法應(yīng)當(dāng)限制在保理融資款本金及利息范圍之內(nèi)
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【第2篇】融資租賃應(yīng)收賬款的定義
小伙伴們好，今天我們來(lái)聊聊企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中的應(yīng)收賬款，以及如何從中發(fā)現(xiàn)潛在的風(fēng)險(xiǎn)。
應(yīng)收賬款是企業(yè)運(yùn)營(yíng)中的重要資產(chǎn)之一，它代表了企業(yè)將來(lái)可能收到的資金。如果企業(yè)無(wú)法及時(shí)回收應(yīng)收賬款，就可能面臨資金周轉(zhuǎn)不暢的風(fēng)險(xiǎn)，甚至可能導(dǎo)致企業(yè)倒閉。因此，了解一個(gè)企業(yè)的應(yīng)收賬款情況對(duì)于我們投資者來(lái)說(shuō)是非常重要的，下面我們就來(lái)看看如何通過(guò)分析企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表，從中發(fā)現(xiàn)潛在的風(fēng)險(xiǎn)。
首先，我們需要觀(guān)察企業(yè)的應(yīng)收賬款占比情況。應(yīng)收賬款占總資產(chǎn)的比例越高，就說(shuō)明企業(yè)無(wú)法及時(shí)回收資金，有可能面臨資金周轉(zhuǎn)不暢的風(fēng)險(xiǎn)。我們需要根據(jù)行業(yè)和企業(yè)規(guī)模等因素進(jìn)行比較分析，了解應(yīng)收賬款占比是否屬于正常水平。
其次，觀(guān)察應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率指的是企業(yè)在一定時(shí)間內(nèi)將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的效率。通過(guò)觀(guān)察周轉(zhuǎn)率，我們可以判斷企業(yè)的資金利用率和資金回籠效率。如果周轉(zhuǎn)率低，就表明企業(yè)的資金無(wú)法及時(shí)回籠，資金利用率低，可能面臨資金風(fēng)險(xiǎn)。
接下來(lái)，觀(guān)察壞賬率和壞賬準(zhǔn)備率。企業(yè)無(wú)法收回的應(yīng)收賬款所占的比重稱(chēng)為壞賬率，而壞賬準(zhǔn)備率則是企業(yè)在財(cái)務(wù)報(bào)表中需要預(yù)留的壞賬準(zhǔn)備金。觀(guān)察壞賬率和壞賬準(zhǔn)備率可以了解企業(yè)應(yīng)對(duì)壞賬和信用風(fēng)險(xiǎn)的情況。如果壞賬率很高或壞賬準(zhǔn)備率過(guò)低，就表明該企業(yè)在信用管理方面存在問(wèn)題，可能存在較高的信用風(fēng)險(xiǎn)。這時(shí)候，我們需要仔細(xì)分析企業(yè)的信用管理措施，并采取相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理措施，以規(guī)避潛在的風(fēng)險(xiǎn)。
最后，觀(guān)察應(yīng)收賬款的賬齡。應(yīng)收賬款的賬齡反映了不同的收款周期。如果企業(yè)存在大量長(zhǎng)期賬齡的應(yīng)收賬款，就表明企業(yè)的收款能力不夠強(qiáng)，也可能存在信用風(fēng)險(xiǎn)。因此，我們需要仔細(xì)觀(guān)察應(yīng)收賬款的賬齡分布，尤其是那些賬齡過(guò)長(zhǎng)的應(yīng)收賬款，以判斷企業(yè)的收款能力和信用風(fēng)險(xiǎn)。
綜上所述，從財(cái)務(wù)報(bào)表中分析企業(yè)應(yīng)收賬款并發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)需要綜合考慮多種指標(biāo)，包括應(yīng)收賬款占比、周轉(zhuǎn)率、壞賬率和壞賬準(zhǔn)備率以及賬齡等因素。如果這些指標(biāo)表明企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率低或存在高額壞賬，則需要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理、優(yōu)化資金管理和加強(qiáng)信用管理等方面的工作，以減少企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和投資風(fēng)險(xiǎn)。
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【第3篇】應(yīng)收賬款融資租賃
主要在財(cái)務(wù)和會(huì)計(jì)領(lǐng)域由專(zhuān)業(yè)人員使用的一個(gè)術(shù)語(yǔ)，表外融資還被用于某些舉債經(jīng)營(yíng)租賃資金的提供人對(duì)出租人沒(méi)有追索權(quán)，只能向承租人要求以租賃資產(chǎn)收回對(duì)出租人的貸款。
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基本概念
狹義上：為未滿(mǎn)足資本(融資)租賃全部條件，從而其承諾付款的金額的現(xiàn)值沒(méi)有被確認(rèn)為負(fù)債，而且未在資產(chǎn)負(fù)債表或附注中得以反映的租賃進(jìn)行籌資的財(cái)務(wù)行為。
主要在財(cái)務(wù)和會(huì)計(jì)領(lǐng)域由專(zhuān)業(yè)人員使用的一個(gè)術(shù)語(yǔ)(經(jīng)營(yíng)租賃)。表外融資還被用于某些舉債經(jīng)營(yíng)租賃資金的提供人對(duì)出租人沒(méi)有追索權(quán)，只能向承租人要求以租賃資產(chǎn)收回對(duì)出租人的貸款（舉債經(jīng)營(yíng)租賃)。
廣義上：表外融資泛指對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果、財(cái)務(wù)狀況和現(xiàn)金流量產(chǎn)生重大影響的一切不納入資產(chǎn)負(fù)債表的融資行為。
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主要特點(diǎn)
◆ 通過(guò)表外融資，可以提高總資產(chǎn)收益率和凈資產(chǎn)收益率。
◆ 通過(guò)表外融資可以?xún)?yōu)化企業(yè)財(cái)務(wù)表，提高資本市場(chǎng)對(duì)上市公司的認(rèn)同度。
◆ 表外融資有助于加速企業(yè)商業(yè)周轉(zhuǎn)，擴(kuò)大銷(xiāo)售，通過(guò)賒銷(xiāo)穩(wěn)固與商業(yè)伙伴的合作。
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實(shí)現(xiàn)方式
1、表外直接融資
以不轉(zhuǎn)移資產(chǎn)所有權(quán)的特殊借款形式融資。如經(jīng)營(yíng)租賃、代銷(xiāo)商品、來(lái)料加工等經(jīng)營(yíng)活動(dòng)不涉及到資產(chǎn)所有權(quán)的轉(zhuǎn)移與流動(dòng)，會(huì)計(jì)上無(wú)需在財(cái)務(wù)報(bào)表中反映，但資產(chǎn)的使用權(quán)的確已轉(zhuǎn)移到融資企業(yè)，可以滿(mǎn)足企業(yè)擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模、緩解資金不足的需要。
2、表外間接融資
是由另一企業(yè)代替本企業(yè)的負(fù)債的融資方式。最常見(jiàn)的是建立附屬公司或子公司，并投資于附屬公司或子公司，或由附屬公司、子公司的負(fù)債代替母公司負(fù)債。
3、表外轉(zhuǎn)移負(fù)債
是融資企業(yè)將負(fù)債從表內(nèi)轉(zhuǎn)移到表外。這種轉(zhuǎn)移可以通過(guò)應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)、出售有追索權(quán)應(yīng)收賬款和簽訂產(chǎn)品籌資協(xié)議實(shí)現(xiàn)。其實(shí)，應(yīng)收賬款抵押借款性質(zhì)，由于會(huì)計(jì)處理的原因使其負(fù)債轉(zhuǎn)移到表外。
表外融資主要是負(fù)債融資，其積極的作用在于使企業(yè)能夠加大財(cái)務(wù)杠桿作用，尤其當(dāng)財(cái)務(wù)杠桿作用在資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)受到限制時(shí)，可以利用表外融資放大財(cái)務(wù)杠桿作用，提高權(quán)益資本利潤(rùn)率。
同時(shí)為增加融資方式開(kāi)辟融資渠道，特別是在表內(nèi)負(fù)債方式有限、渠道不通過(guò)時(shí)，通過(guò)表外融資可實(shí)現(xiàn)融資目的。
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企業(yè)表外融資的主要方式
1、租賃
租賃是一種傳統(tǒng)的表外融資方式。由于租賃分為經(jīng)營(yíng)租賃和融資租賃兩類(lèi)，其中只有經(jīng)營(yíng)租賃被視為一種合理合法的表外融資方式。
因此，承租人往往會(huì)絞盡腦汁地與出租人締結(jié)租賃協(xié)議，想方設(shè)法地進(jìn)行規(guī)避，使得實(shí)質(zhì)上是融資租賃的合同被視為經(jīng)營(yíng)租賃進(jìn)行會(huì)計(jì)處理，以獲得表外融資的好處。
2、合資經(jīng)營(yíng)
合資經(jīng)營(yíng)是指一個(gè)企業(yè)持有其他企業(yè)相當(dāng)數(shù)量，但未達(dá)到控股程度的經(jīng)營(yíng)方式，后者被稱(chēng)為未合并企業(yè)。
人們通過(guò)在未合并企業(yè)中安排投資結(jié)構(gòu)，從事表外業(yè)務(wù)，盡可能地獲得完全控股的好處，而又不至于涉及合并問(wèn)題，不必在資產(chǎn)負(fù)債表上反映未合并企業(yè)的債務(wù)。
還有一種流行的形式叫特殊目的實(shí)體（spe），即一個(gè)企業(yè)作為發(fā)起人成立一個(gè)新企業(yè)，后者被稱(chēng)為特殊目的實(shí)體，其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)基本上是為了服務(wù)于發(fā)起人的利益而進(jìn)行的。
通常，spe 的負(fù)債相當(dāng)高，所有者權(quán)益盡可能地低，發(fā)起人盡管在其中只擁有很小甚至沒(méi)有所有者權(quán)益，但承擔(dān)著所有的風(fēng)險(xiǎn)。
安然公司正是利用spe，在1997-2007年累計(jì)高估利潤(rùn)5.91億美元，累計(jì)隱瞞負(fù)債25.85億美元。
3、資產(chǎn)證券化
資產(chǎn)證券化是指將缺乏流動(dòng)性，但能夠產(chǎn)生可預(yù)見(jiàn)的穩(wěn)定現(xiàn)金流的資產(chǎn)，通過(guò)一定的結(jié)構(gòu)安排，進(jìn)而轉(zhuǎn)換為在金融市場(chǎng)上可以出售和流通的證券的過(guò)程。
證券化融資業(yè)務(wù)通常是對(duì)銀行的信貸資產(chǎn)、企業(yè)的交易或服務(wù)應(yīng)收款這類(lèi)金融資產(chǎn)進(jìn)行證券化的業(yè)務(wù)。
比如，出售有追索權(quán)的應(yīng)收賬款，本質(zhì)上它是一種以應(yīng)收賬款為抵押的借款，但在現(xiàn)行會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中，企業(yè)對(duì)售出的應(yīng)收賬款作為資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓?zhuān)淮_認(rèn)負(fù)債。
證券化作為企業(yè)的一種有效的表外融資方式，最近幾年在美國(guó)非常流行，并且無(wú)論是在證券化的金融資產(chǎn)種類(lèi)上還是在價(jià)值量上都得到了發(fā)展。
其中一個(gè)著名的反面破產(chǎn)案例——安然公司，它盤(pán)活資產(chǎn)的方法之一就是能源商品證券化。
4、創(chuàng)新金融工具
當(dāng)前是創(chuàng)新金融工具大爆炸時(shí)期，這些金融工具包括掉期、嵌入期權(quán)、復(fù)合期權(quán)、上限期權(quán)、下限期權(quán)、上下取勝權(quán)等。
由于環(huán)境的急劇變化及其引起的對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制的需要、競(jìng)爭(zhēng)的加劇、分析技術(shù)和信息技術(shù)的發(fā)展，使這一勢(shì)頭一直不減，并將持續(xù)下去。
然而，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定并沒(méi)有跟上創(chuàng)新金融工具發(fā)展的步伐，因此按現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，創(chuàng)新金融工具在財(cái)務(wù)報(bào)表上大都得不到體現(xiàn)，企業(yè)通過(guò)創(chuàng)新金融工具進(jìn)行融資所產(chǎn)生的負(fù)債在資產(chǎn)負(fù)債表中自然也沒(méi)有反映。
此外，代銷(xiāo)商品、來(lái)料加工、產(chǎn)品籌資協(xié)議、應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)等也是常見(jiàn)的表外融資方式。
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