【第1篇】香港投資公司查詢
今年來隨著我國一帶一路戰(zhàn)略的進(jìn)一步深化，不斷鼓勵(lì)和支持內(nèi)地企業(yè)參與國際競爭進(jìn)行對外國際投資活動(dòng)，企業(yè)‘走出去’將是企業(yè)未來正確打開的方式。而香港公司作為內(nèi)地企業(yè)躋身國際市場的有力跳板，在企業(yè)境外投資過程中起著不可忽視的作用，下面給大家談?wù)勗谙愀圩怨揪惩馔顿Y的方式及帶來的好處。
一、離岸公司無處不在
對于有些剛剛接觸行業(yè)的投資者，可能對離岸公司概念還不是很清楚，其實(shí)自從1979年確定改革開放、吸收國外投資的政策開始，離岸公司就如雨后春筍般在國內(nèi)生根發(fā)芽。
像我們耳熟能詳?shù)陌俣?、新浪、網(wǎng)易、搜狐等企業(yè)，相信國內(nèi)的都不知道它們其實(shí)是一家在國外注冊的公司，其實(shí)它們都是以“vie結(jié)構(gòu)”的方式實(shí)現(xiàn)將國內(nèi)子公司的收益轉(zhuǎn)讓到上市主體運(yùn)營的，整個(gè)過程中離岸公司起到了至關(guān)重要的作用。
國內(nèi)做外貿(mào)的企業(yè)，往往通過離岸公司進(jìn)行進(jìn)出口操作，起到合理稅務(wù)籌劃的作用，比方在國內(nèi)的a公司，向國外的b公司出口貨物，讓b公司將貨款匯到香港公司或其他離岸公司c，在海關(guān)報(bào)稅時(shí)可以留一部分貨款在香港公司賬戶上，這樣利潤留在香港公司賬戶不用交稅。
可見離岸公司無處不在，可以說離岸公司在我國企業(yè)對外直接投資以及或曲線上市的過程中，都扮演著非常重要的角色。
二、利用香港公司進(jìn)行境外投資
我國現(xiàn)階段的對外投資政策是鼓勵(lì)國內(nèi)企業(yè)參與國際競爭與合作，以期融入全球市場競爭，在這樣的大環(huán)境下，通過香港注冊公司進(jìn)行境外投資占據(jù)天時(shí)地利，為企業(yè)國際投資提供便利，那么在香港注冊公司境外投資的方式有哪些？
1、離岸公司上市
國內(nèi)不少民營企業(yè)通過在中國香港、維爾京群島和美國注冊公司通過vie構(gòu)架進(jìn)行曲線上市，香港公司在其中就是起到一個(gè)公司層架構(gòu)的作用。
2、投資香港保險(xiǎn)
還有些企業(yè)或個(gè)人通過香港公司來投資香港保險(xiǎn)。香港保險(xiǎn)相比內(nèi)地費(fèi)率低、保額高、預(yù)期收益也較高。而且通過香港保險(xiǎn)這一渠道將人民幣資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為美元資產(chǎn)或者港幣資產(chǎn)具有很高的保密性，高端客戶可通過保險(xiǎn)產(chǎn)品進(jìn)行境外的資產(chǎn)配置，這也是去香港購買保險(xiǎn)的主要原因之一。
3、海外房產(chǎn)投資
香港注冊公司成功后，可以到當(dāng)?shù)劂y行申請可自由結(jié)匯的離岸賬戶，通過這種方式在海外購置房產(chǎn)進(jìn)行投資，個(gè)人資產(chǎn)配置以及分散風(fēng)險(xiǎn)、子女教育是這些高凈值人群通過離岸公司進(jìn)行境外投資的主要原因。
【第2篇】香港注冊離岸公司投資國內(nèi)
香港注冊離岸還是本島?這個(gè)問題對內(nèi)地企業(yè)家伙投資人士來說，如果無需實(shí)地經(jīng)營，那么注冊離岸公司是個(gè)很好的選擇，這樣可以省掉許多麻煩，同時(shí)也能滿足收匯結(jié)匯等需求。
有一個(gè)大家一直關(guān)注的問題，那就是在注冊香港公司和離岸公司中如何選擇。其實(shí)香港較為其他離岸注冊地稅制方面還是嚴(yán)格了一點(diǎn)，不屬于純離岸注冊地，特別是后續(xù)報(bào)稅上面并不是像國內(nèi)人說的那么簡單。不過由于地域性優(yōu)勢，以及流程簡單，還是有很多人選擇注冊香港離岸公司。
注冊香港離岸公司好還是大陸公司好?
問：我現(xiàn)在手上有幾家好的供應(yīng)商的產(chǎn)品資源,想開始做外貿(mào)也可以接國內(nèi)貿(mào)易公司的單,請問是注冊香港離岸公司好還是大陸公司好? 兩種有各有什么優(yōu)勢?
答：注冊香港公司比較簡單，只需提供公司名稱和董事身份信息即可注冊，6-8個(gè)工作日即可注冊完成，公司注冊12個(gè)月之后辦理年審，18個(gè)月后辦理報(bào)稅，之后是每年一報(bào)，不像國內(nèi)這樣每個(gè)月都需要做賬報(bào)稅。
香港公司的國際知名度比大陸公司高，稅種少，收付匯自由，經(jīng)營范圍沒有太大限制，名稱選擇比較自由，注冊資金少，且無須驗(yàn)資。
弊端：賬戶不能操作人民幣，沒有進(jìn)出口權(quán)。
建議：如條件允許，兩者結(jié)合使用，效果更佳。
在香港如何自己注冊離岸公司?
注冊香港公司首先您必須要有香港當(dāng)?shù)氐姆ㄈ嘶蛘咦匀蝗俗鳛槟镜拿貢?，也需要有香港的地址作為注冊地址?/p>
公司申請時(shí)需要提交一整套政府文件。
公司成立之后，經(jīng)常會(huì)收到政府的信件(信件是直接寄到注冊地址)。公司成立后會(huì)有年審，利得稅表和薪俸稅表以及海關(guān)調(diào)查表格等等要處理回饋。
另外香港那邊辦事主要要跑公司注冊處和稅務(wù)局，或者銀行。
不管是您個(gè)人還是委托別人辦理，上面的程序是必須的，所以要先了解好，不然等您跑到最后還是辦不了，那就得不償失了。
代理機(jī)構(gòu)注冊香港公司流程 ：
1、確定公司名稱(中英文名稱) ;
2、注冊資本(最低一萬) ;
3、業(yè)務(wù)范圍(28個(gè)字符內(nèi)) ;
4、最后提供注冊人的身份證復(fù)印件或掃描件，6個(gè)工作日辦理完 。
注冊香港公司和離岸公司有什么區(qū)別?
香港公司也屬于離岸公司的一部分，離岸公司是包含注冊：香港公司、美國公司、英國公司、bvi、塞舌爾等等公司，統(tǒng)稱為離岸公司。
建立海外公司的幾種考慮：
1、你在當(dāng)?shù)丶航?jīng)有許多客戶，這些客戶需要你提供售前和售后服務(wù);
2、你想控制產(chǎn)品的銷售以及版權(quán)和專利權(quán);
3、你想雇用本國移民或當(dāng)?shù)芈殕T來建立辦事機(jī)構(gòu);
4、你想控制產(chǎn)品的銷售、廣告和宣傳。
對于剛剛涉足全球市場的中小企業(yè)來說，建立海外分公司可能會(huì)有以下一些不利因素:
1、在當(dāng)?shù)亟⒐镜馁M(fèi)用較高(如法律方面的費(fèi)用等) ;
2、當(dāng)?shù)貏趧?dòng)法的限制;
3、發(fā)展中國家缺少先進(jìn)的基礎(chǔ)設(shè)施;
中小企業(yè)通常要等到在當(dāng)?shù)負(fù)碛幸欢〝?shù)量的客戶以及一定規(guī)模的銷售額之后才考慮建立海外分公司。
【第3篇】香港投資管理有限公司怎么樣
東方明珠,自由之都,維港投資集團(tuán)有限公司就坐落于此,高度繁榮的自由港——香港。
horizons ventures limited(維港投資集團(tuán)有限公司)成立于2006年11月15日,是一家重點(diǎn)關(guān)注能夠引導(dǎo)行業(yè)變革的技術(shù)創(chuàng)新性公司的投資機(jī)構(gòu),李嘉誠旗下投資基金。
香港維港投資集團(tuán)負(fù)責(zé)管理李嘉誠基金會(huì)基金,從事通訊、現(xiàn)代傳媒、文化娛樂及其it科技項(xiàng)目的投資。集團(tuán)股東曾成功投資創(chuàng)建 tom,tom online, tom group 等網(wǎng)絡(luò)傳媒電視科技事業(yè),也成功投資 skype、與 ebay合資吸收合并易趣、投資中國最具領(lǐng)導(dǎo)地位的移動(dòng)支付技術(shù)平臺(tái)等。 2007年起,憑借先后對facebook 1.2億美元的投資,維港投資一舉奠定了在世界風(fēng)投圈中的地位。
維港投資以產(chǎn)業(yè)投資和資本運(yùn)營為主要手段,以投資結(jié)構(gòu)優(yōu)化為導(dǎo)向,以效益增長和競爭力提升為目標(biāo),用投資的理念和方法運(yùn)營產(chǎn)業(yè),用產(chǎn)業(yè)的經(jīng)驗(yàn)和專業(yè)性開展投資。
維港理財(cái)為用戶提供包括股票、債券、貨幣基金等一系列金融產(chǎn)品,是國內(nèi)領(lǐng)先的金融理財(cái)平臺(tái),為了確保投資產(chǎn)品的全透明,首創(chuàng)行業(yè)先河,委托國際四大會(huì)計(jì)師事務(wù)所之一普華永道(pwc)對增資情況進(jìn)行了審驗(yàn),保證所有產(chǎn)品的真實(shí)性。
公司匯集來自銀行、投資、信托、證券、保險(xiǎn)和互聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域的精英;高學(xué)歷員工比例高達(dá)75%;員工均擁有金融或互聯(lián)網(wǎng)的從業(yè)經(jīng)歷;內(nèi)部操盤團(tuán)隊(duì)具有極強(qiáng)的實(shí)戰(zhàn)能力和操作經(jīng)驗(yàn),對資本市場、監(jiān)管環(huán)境和政策有深入的了解和認(rèn)知。
我們的投資渠道覆蓋了pc端,app端,讓您隨時(shí)隨地都能投資,同時(shí),我們的精英團(tuán)隊(duì)設(shè)計(jì)了全新的用戶界面和理財(cái)產(chǎn)品,讓您投資的體驗(yàn)非一般的爽!專業(yè)團(tuán)隊(duì)打造優(yōu)質(zhì)金融項(xiàng)目;專業(yè)風(fēng)控和技術(shù)團(tuán)隊(duì)為資金保駕護(hù)航。
作為金融理財(cái)平臺(tái)行業(yè)的”元老級(jí)”人物,'維港理財(cái)'堅(jiān)持以創(chuàng)造投資人價(jià)值為核心,以信致遠(yuǎn),贏得了良好的用戶口碑。
投資行業(yè)
科技、互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、信息技術(shù)、醫(yī)療健康、生物科技、新材料、金融支付、硬件。
行業(yè)細(xì)分
虛擬現(xiàn)實(shí)、金融、生產(chǎn)制造、文化娛樂、硬件、房產(chǎn)服務(wù)、醫(yī)療健康、廣告營銷、企業(yè)服務(wù)、工具軟件。
經(jīng)營理念
以創(chuàng)造投資人價(jià)值為核心,兼顧融資效率和平臺(tái)收益,打造安全、健康、可持續(xù)發(fā)展平臺(tái)公司氛圍
公司氛圍
融洽、寬松、開放、平衡、重視用戶體驗(yàn)和安全積極學(xué)習(xí)、樂于分享
使命
通過為投資人提供安全,高效的投資理財(cái)服務(wù),幫助其實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的穩(wěn)健增值;
愿景
最受信賴的互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)平臺(tái)
價(jià)值觀
堅(jiān)持合法合規(guī)路線 堅(jiān)守職業(yè)道德 通過創(chuàng)造有益價(jià)值獲取回報(bào)
待人真誠 信守承諾 勇于承擔(dān)責(zé)任
敏于發(fā)現(xiàn)機(jī)遇 善于創(chuàng)造性解決問題 敢于打破常規(guī)
追求完美 為遠(yuǎn)大目標(biāo)不懈努力 樂于迎接挑戰(zhàn)迎難而上
商業(yè)準(zhǔn)則:
以為客戶創(chuàng)造價(jià)值為核心
期望成為所在領(lǐng)域里業(yè)績最卓越的公司
看重長期價(jià)值包括社會(huì)價(jià)值和商業(yè)價(jià)值
充分調(diào)動(dòng)全部資源服務(wù)客戶,客戶至上
無比重視自身聲譽(yù)
投資理念:
“全球視野 聚焦中國”
維港中國資本的團(tuán)隊(duì)利用其成功的創(chuàng)業(yè)經(jīng)歷和豐富的投資經(jīng)驗(yàn),致力于在大中華地區(qū)投資優(yōu)秀的高成長、高科技企業(yè)。除資本支持外,維港中國資本積極為被投企業(yè)提供各類資源整合、市場開拓和技術(shù)引進(jìn)、人才引進(jìn)、再融資等方面的支持,并憑借投資、運(yùn)營方面的豐富經(jīng)驗(yàn)和國際化的資源優(yōu)勢,多方位助力被投企業(yè)的發(fā)展和成長。
a、第三方擔(dān)保
維港理財(cái)每個(gè)金融產(chǎn)品投資均有香港國際東隆投資金融擔(dān)保集團(tuán),香港國際財(cái)務(wù)投資集團(tuán)有限公司,香港瑞豐德永國際集團(tuán)控股有限公司,香港九鼎國際投資擔(dān)保集團(tuán), 香港金馬投資擔(dān)保有限公司,匯豐銀行,御峰銀行,美銀美林金融集團(tuán)等頂級(jí)金融投資投行擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供擔(dān)保,確保投資者本息安全和資金按時(shí)回籠。
b、專業(yè)監(jiān)管的保證金賬戶
'維港理財(cái)'要求所有擔(dān)保機(jī)構(gòu)提前向本集團(tuán)繳存擔(dān)保總額10%的保證金,同時(shí)平臺(tái)按融資余額專戶存儲(chǔ)10%的保證金,上述保證金由香港匯豐銀行提供監(jiān)管,保證逾期款的足額償還。擔(dān)保機(jī)構(gòu)為其保理的每一個(gè)產(chǎn)品提供100%連帶責(zé)任擔(dān)保,進(jìn)行全額賠付。
c、24小時(shí)投資跟蹤管理
設(shè)專業(yè)人員對投資產(chǎn)品進(jìn)行管理,通過開市巡查、網(wǎng)絡(luò)監(jiān)管、操盤監(jiān)管等各種方式對操盤進(jìn)行跟蹤,實(shí)時(shí)報(bào)告操盤異常情況和產(chǎn)品交易變化情況。
d、第三方支付,不設(shè)資金池
'維港理財(cái)'的投資者的資金往來、沉淀資金均有第三方支付在線管理,實(shí)現(xiàn)用戶資金與平臺(tái)自有資金完全隔離,充分保障投資人的資金安全。
香港維港具有廣闊的發(fā)展前景和廣闊的市場范圍。目前主要面向?qū)Y金緊缺的中小企業(yè),但有一定的自有資產(chǎn),且有回報(bào)率高的產(chǎn)品或項(xiàng)目,提供債權(quán)投資,對具有商業(yè)前景的,注入資金后技術(shù)或市場價(jià)值可迅速放大的企業(yè),進(jìn)行企業(yè)股權(quán)投資,培育潛在的能成為所在行業(yè)的領(lǐng)先者企業(yè)。坤成資本主要投資于擴(kuò)張期(成長期)企業(yè)的戰(zhàn)略性投資,有限度地進(jìn)入處于創(chuàng)業(yè)期企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)投資。
香港維港集團(tuán)2023年11月5號(hào)至11月12號(hào)進(jìn)行推廣活動(dòng),即將計(jì)入投資領(lǐng)域,全方位理財(cái)模式,做到低風(fēng)險(xiǎn),高收益,為每一個(gè)有夢想的人,提供一雙夢想的翅膀,期待您額加入,共享財(cái)富盛宴!
【第4篇】注冊香港投資公司
香港有限合伙基金lpf一出，立馬吸引了投資者的目光，而且設(shè)立門檻較低、設(shè)立流程便利快捷、持牌及運(yùn)營監(jiān)管規(guī)則較為寬松并可享受稅收豁免待遇等優(yōu)勢，使得投資者們紛紛行動(dòng)在香港設(shè)立lpf，關(guān)于香港lpf制度你了解多少呢？
lpf制度的特點(diǎn)
1、結(jié)構(gòu)簡單：根據(jù)有限合伙協(xié)議，至少由一名普通合伙人（gp）和一名有限合伙人組成；gp可以是個(gè)人、香港私人有限公司、注冊的非香港公司、注冊的lpf 、根據(jù)《有限責(zé)任合夥條例》（第37章）（ lpo ）或外國法律注冊的有限責(zé)任合伙。
2、法人身份：與主要基金中心（例如開曼群島）相同， lpf沒有獨(dú)立法人資格。
3、注冊方案：向香港公司注冊處申請將基金注冊為注冊的lpf；必須由提交人（即注冊的香港律師事務(wù)所或獲準(zhǔn)執(zhí)業(yè)香港法律的律師）提交申請。
4、任命投資經(jīng)理、審計(jì)師和負(fù)責(zé)人：必須任命一名投資經(jīng)理（可以是普通合伙人，18歲以上的香港居民或在香港成立或注冊的公司）來執(zhí)行日常的投資管理職能； 必須任命審計(jì)師來審計(jì)lpf的財(cái)務(wù)報(bào)表；必須任命一名負(fù)責(zé)人，以執(zhí)行《打擊洗錢及恐怖分子資金籌集條例》（第615章）附表2所規(guī)定的預(yù)防性反洗錢/反恐籌資（aml / ctf）措施。
5、妥善保管資產(chǎn)： 必須確保對基金資產(chǎn)進(jìn)行適當(dāng)?shù)耐泄馨才拧?/p>
lpf制度的好處
1、與海外基金注冊中心同等的特征
對投資范圍無限制；靈活的出資和利潤分配；合伙人可自由制定合同條款；有限合伙人可進(jìn)行廣泛的安全港活動(dòng)；簡便的注銷和解散機(jī)制。
2、基金結(jié)構(gòu)與管理地點(diǎn)的一致性
使基金架構(gòu)與基金管理活動(dòng)發(fā)生的地點(diǎn)保持一致，從而簡化了基金結(jié)構(gòu)；從稅收協(xié)定角度，加強(qiáng)基金的實(shí)質(zhì)性；可能有資格成為香港稅務(wù)居民，并加強(qiáng)香港spv獲取居民身份證明書的機(jī)會(huì)。
3、投資者保護(hù)
有關(guān)有限合伙人的信息為保密信息，不會(huì)供公眾查看；根據(jù)香港法律，將為投資者提供明確的保護(hù)。
4、低設(shè)立費(fèi)
在香港公司注冊處注冊lpf的費(fèi)用很低；0.8%的資本稅不適用于lpf的出資。
5、利得稅和印花稅處理
在滿足某些條件的情況下，根據(jù)統(tǒng)一基金免稅制度免征香港利得稅；lpf的權(quán)益不屬于“香港證券”，因此，針對lpf權(quán)益出資、轉(zhuǎn)移或撤回不征收香港印花稅。
6、根據(jù)lpo注冊基金的遷移
簡化已在lpo下注冊的基金遷移至lpf的程序。
香港lpf的注冊要求
1、至少有兩名合伙人(即一名普通合伙人(general partner, “gp”) 以及(至少)一名有限合伙人 (limited partner, “l(fā)p”) 。gp可以是在香港設(shè)立的公司，在香港注冊的非香港公司、有限合伙企業(yè)（無論是香港或非香港），lpf或個(gè)人；
2、通過一份有限合伙協(xié)議成立 ；
3、在香港擁有一個(gè)注冊地址 ；
4、由gp任命投資經(jīng)理(可以是gp本身)來執(zhí)行日常投資管理職能 ；
5、在香港公司注冊處 (registrar of companies) 注冊 。
注冊lpf須由已注冊香港律師行或在香港獲認(rèn)許就香港法律執(zhí)業(yè)的律師代表有關(guān)基金提交，向香港公司注冊處處長提出申請，而非向香港證監(jiān)會(huì)申請。這一點(diǎn)與香港開放式基金（open-ended fund company）相同，比較簡化。
lpf的運(yùn)營要求
針對香港lpf，在運(yùn)營過程中，需要履行的法定責(zé)任：
1、周年申報(bào)
gp須代表基金向處長提交周年申報(bào)表。申報(bào)表須包括由普通合伙人作出的聲明，表示基金在年內(nèi)有營運(yùn)或經(jīng)營基金的業(yè)務(wù)，并將會(huì)在未來-年?duì)I運(yùn)或經(jīng)營基金的業(yè)務(wù)，并附上指明費(fèi)用。
2、備存基金記錄
經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表、合伙人紀(jì)錄、客戶盡職記錄、交易文件及紀(jì)錄、每名合伙人的控權(quán)人資料，以符合oecd交換資料的規(guī)定。
3、年度審計(jì)
需要每年辦理審計(jì)。
4、信息披露
和普通香港公司一樣，基金的注冊信息，可供公眾查閱。而財(cái)務(wù)報(bào)表和備存記錄，僅提供給基金所有合伙人查閱，不會(huì)公開讓公眾查閱，但在有需要時(shí)，須供執(zhí)法人員查閱。
5、資產(chǎn)保管
gp必須確保對基金資產(chǎn)進(jìn)行適當(dāng)?shù)耐泄馨才拧?/p>
據(jù)了解，自lpf制度問世以來，已有數(shù)百個(gè)lpf注冊在案，但香港lpf期待更大范圍內(nèi)的推廣和被更廣泛的接受可能尚待時(shí)日。預(yù)計(jì)接下來會(huì)出現(xiàn)更多投資者選擇在香港設(shè)立lpf形式的私募投資基金，以及以基金“遷冊”形式在香港落地成為lpf。
【第5篇】香港公司境外投資備案
隨著全球市場的開放，各地政府也不斷支持、鼓勵(lì)當(dāng)?shù)毓鹃_拓境外市場。想要進(jìn)行境外投資的企業(yè)必須在政策指導(dǎo)下進(jìn)行合法有序的操作、辦理相應(yīng)手續(xù)后才可對外進(jìn)行境外投資，而境外投資備案（odi）就是其中一個(gè)最常見的方式。
什么是境外投資備案
境外投資，是指在中華人民共和國境內(nèi)依法設(shè)立的企業(yè)（以下簡稱企業(yè)）通過新設(shè)、并購及其他方式在境外擁有非金融企業(yè)或取得既有非金融企業(yè)所有權(quán)、控制權(quán)、經(jīng)營管理權(quán)及其他權(quán)益的行為。
通俗一點(diǎn)地講，對外投資備案就是我們國內(nèi)企業(yè)投資境外企業(yè)時(shí)，不論是新設(shè)公司、新建項(xiàng)目還是并購股權(quán)，只要涉及直接或間接獲得境外公司的所有權(quán)，控制權(quán)、經(jīng)營管理等，就需要進(jìn)行境外投資備案（odi)。
香港公司做境外投資備案的場景有哪些
1.境內(nèi)母公司控股成立香港子公司，母公司對子公司打投資款時(shí)銀行要求出具相關(guān)odi證書；
2.香港子公司利潤匯款回到境內(nèi)母公司，結(jié)匯時(shí)要求境內(nèi)母公司出具相關(guān)odi證書；
3.成立外商投資企業(yè)（wfoe），開設(shè)資金本賬戶時(shí)，銀行要求股權(quán)穿透至自然人，若涉及大陸企業(yè)，該大陸企業(yè)需要辦理相關(guān)odi證書；
4.香港公司開設(shè)境內(nèi)nra賬戶，銀行要求股權(quán)穿透至自然人，涉及大陸企業(yè)，該大陸企業(yè)需要辦理相關(guān)odi證書；
5.境內(nèi)母公司控股成立香港公司，無資本金往來的情況下，出于合規(guī)需求需要辦理相關(guān)odi證書。
香港公司為什么需要做odi投資備案 ？
隨著目前境外上市的企業(yè)越來越多，odi備案的重要性也日漸顯現(xiàn)出來。odi備案不僅作為企業(yè)境外投資或境外上市的合規(guī)途徑之一，更可以為企業(yè)帶來一系列的便利和優(yōu)勢：
順利備案后，企業(yè)能夠以合法合規(guī)的方式完成境內(nèi)資金出境，以及保證后續(xù)境外資金順利返程。
同時(shí)，打通境內(nèi)外資產(chǎn)流通的合法渠道后，有利于境內(nèi)外企業(yè)優(yōu)化資源配置，更好地幫助企業(yè)成功在境外上市。
此外，新設(shè)立的最終目的企業(yè)還可以享受境外的稅收優(yōu)惠，節(jié)約企業(yè)運(yùn)營成本。
從相關(guān)政策規(guī)定來看，大陸個(gè)人注冊香港公司是不需要進(jìn)行登記備案的，只需要滿足香港公司注冊的相關(guān)條件，遵循辦理流程正常辦理就可以成功注冊公司。
但是需要注意的是：境外投資備案是否需要辦理主要是看個(gè)人的錢是不是需要從境內(nèi)轉(zhuǎn)到境外。個(gè)人設(shè)立香港公司或者其他離岸公司，如果單純做貿(mào)易，不需要對注冊資本進(jìn)行實(shí)繳（香港、新加坡等地公司不需要實(shí)繳），那么就不涉及錢轉(zhuǎn)出去的問題，自然這種情況是不需要進(jìn)行境外投資備案的。如果個(gè)人設(shè)立的境外公司要進(jìn)行海外投資、持有資產(chǎn)等，涉及到大額資金從國內(nèi)賬戶轉(zhuǎn)入到境外公司賬戶中去，那么就需要進(jìn)行境外投資備案，否則錢沒有辦法出境。
【第6篇】在香港注冊投資公司
1、什么是返程投資?
隨著海外控股公司的興起,返程投資越來越多地表現(xiàn)為跨境并購,尤其是國內(nèi)資本權(quán)益的跨境轉(zhuǎn)移,越來越多的投資人選擇通過返程投資的方式來實(shí)現(xiàn)復(fù)雜的關(guān)聯(lián)資本交易。
國內(nèi)投資者通常選擇香港作為海外相關(guān)企業(yè)的注冊地,注冊香港公司之后以香港為平臺(tái)來操作返程投資。
我們常說的返程投資是國內(nèi)居民通過特殊目的公司在中國開展的直接投資活動(dòng),通常表現(xiàn)為購買和替代國內(nèi)企業(yè)的中國股權(quán),在中國設(shè)立外商投資企業(yè),通過企業(yè)購買或協(xié)議控制國內(nèi)資產(chǎn),協(xié)議購買國內(nèi)資產(chǎn),設(shè)立外商投資企業(yè),通過資產(chǎn)投資向國內(nèi)企業(yè)增資。
2、注冊香港公司并投資內(nèi)地企業(yè)的流程
對大陸來說,在香港注冊成立的公司都是境外公司,而境外公司要進(jìn)入大陸,必須經(jīng)過一定的程序才能進(jìn)入大陸。由香港公司發(fā)往內(nèi)地使用的資料,須由司法部指定的「中國委托公證處」出具,并由中國法務(wù)有限公司加章遞送。
簡而言之就是香港公司的資料文件必須經(jīng)公證處公證處才能使用,否則內(nèi)地就不具備法律效力。而且如果要對香港公司進(jìn)行公證,一般情況下,委托有資格的香港秘書公司來辦理公證文件即可。
返程投資中外商企業(yè)的類型
外國投資者根據(jù)其在企業(yè)注冊資本和資產(chǎn)中所占的股份和份額的比例及其他法律特征的不同,可以把外商投資企業(yè)分為四類:
1、中外合資企業(yè)
由中外合營各方共同投資、共同經(jīng)營,并按投資比例承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn),共負(fù)盈虧,企業(yè)采用有限責(zé)任公司的組織形式。因此,這種合資企業(yè)稱為股權(quán)式合資。
2、 合作經(jīng)營
中外合作伙伴通過合作企業(yè)合同約定各自權(quán)利義務(wù)的企業(yè)。其主要法律特征是外商在企業(yè)注冊資本中的份額沒有強(qiáng)制性要求;企業(yè)采用靈活的組織管理、利潤分配和風(fēng)險(xiǎn)負(fù)擔(dān)。
3、外商投資合伙
其主要的,以及外國企業(yè)或者個(gè)人與中國的自然人、法人和其他組織在中國境內(nèi)設(shè)立的合伙企業(yè)。
4、外資企業(yè)
外資企業(yè)的全部資本為外商投資和所有權(quán),不包括外國公司、企業(yè)和其他經(jīng)濟(jì)組織在中國設(shè)立的分支機(jī)構(gòu)。
【第7篇】香港注冊投資公司條件
若您有本科學(xué)歷，但不符合申請優(yōu)才，又不想讀書，以下方案可以考慮，特別是方案四
方案一，找一家香港公司雇傭您。這家公司要求有實(shí)際辦公場所，有一定數(shù)目的員工，有不錯(cuò)的利潤，符合入境處的申請要求。
方案二，創(chuàng)業(yè)。在香港注冊一家公司，最好是香港的熱門行業(yè)，您是老板或者股東，能雇傭三名或以上本地員工，有實(shí)地辦公場所和實(shí)際運(yùn)營，以自雇形式申請專才。
方案三，入股公司。投資入股香港的公司，條件和操作和方案二是類似的思路。
總結(jié)一下，方案一是省錢又可以來香港工作和落戶的好方案。方案二和方案三需要的成本不少，但快捷和成功率高，最快一個(gè)月就可以落戶。
方案四，最近政府推出了高端人才簽證，只要您有250w的年薪，不需要學(xué)歷，也可以落戶香港，具體如何操作呢，歡迎評(píng)論區(qū)或私信聊聊！
【第8篇】香港投資國內(nèi)公司開戶
對于在香港成立的公司，大約有三種開戶方式：
1、國際銀行賬戶
2、香港本地的銀行賬戶
3、純線上銀行
國際銀行賬戶
如果你是在香港本地注冊登記的公司，而不是在香港本地的銀行開戶，那么這類賬戶統(tǒng)統(tǒng)稱為國際銀行賬戶。
通常而言這類銀行賬戶由于大多數(shù)位于島國國家，由于其相對傳統(tǒng)的管理方式，其安全性或者說隱蔽性會(huì)更有優(yōu)勢。
當(dāng)然，這類國際銀行通常有2 相對的劣勢：
1、首次入金通常會(huì)比較高。開戶成功后，銀行通常會(huì)要求在三個(gè)月或者半年內(nèi)入金10,000 usd 或者更高。
2、通常會(huì)有最低的存款限制
香港本地的銀行賬戶
香港本地開設(shè)銀行賬戶目前也不是那么容易開設(shè)了，畢竟香港作為全球的離岸經(jīng)濟(jì)中心，不缺優(yōu)質(zhì)的客戶。通常開戶也會(huì)有要求：
1、公司的董事持有香港的id或工作簽證
2、公司在香港本地有辦公室，包括物業(yè)租賃合同等
3、公司的業(yè)務(wù)往來至少包括中國內(nèi)地，大灣區(qū)或者亞洲地區(qū)
如果上面的條件都不滿足，還是可以嘗試一把，當(dāng)然需要足夠緊密的合作關(guān)系。比方說代理商來辦。
純線上銀行
這類線上銀行包括cureenxie, payoma, paydek, neat等. 這類銀行一般是創(chuàng)業(yè)公司為了實(shí)現(xiàn)金融創(chuàng)新而推出的產(chǎn)品，安全性以及穩(wěn)定性有待考察。
【第9篇】香港投資基金公司
上半年全球投資環(huán)境急速變壞，拖累外匯基金上半年勁蝕1442億港元（下同），為歷年表現(xiàn)最差的上半年。單計(jì)第二季，外匯基金蝕954億元，較一季度的488億元擴(kuò)大接近一倍。
香港金管局總裁余偉文表示，下半年投資環(huán)境仍將十分困難，將以“保本先行、長期增值”為原則，穩(wěn)定外匯基金的投資回報(bào)。
制圖：楊亮
“下半年的投資環(huán)境將繼續(xù)充滿挑戰(zhàn)，除通脹持續(xù)高企導(dǎo)致環(huán)球央行更進(jìn)取地收緊貨幣政策，加上地緣政治風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)惡化，以及主要經(jīng)濟(jì)體陷入經(jīng)濟(jì)衰退的風(fēng)險(xiǎn)加劇，資產(chǎn)市場有可能出現(xiàn)較大的波動(dòng)，相信投資環(huán)境仍將十分困難?！钡鄠ノ膹?qiáng)調(diào)，外匯基金不會(huì)因短期收益的波動(dòng)而影響長線投資方向。
債券投資由賺轉(zhuǎn)蝕559億元
若以回報(bào)率計(jì)算，期內(nèi)虧損相對外匯基金的資產(chǎn)約為3%，遠(yuǎn)低于環(huán)球債券的14%及股票市場的21%。上半年外匯基金的債券、香港股票、其他股票及外匯投資全線“見紅”。其中債券部分由去年下半年賺113億元，扭轉(zhuǎn)為上半年勁蝕559億元；香港以外的股票由去年下半年賺224億元，扭轉(zhuǎn)為上半年勁蝕732億元。
不過，香港股票部分則由去年下半年蝕335億元，大幅收窄至上半年僅蝕85億元，其中第二季更輕微賺9億元，相信是港股第二季波幅收窄所致。另外，外匯投資由去年下半年賺140億元，扭轉(zhuǎn)為今年上半年蝕128億元，主要是受美元兌主要貨幣大幅攀升所拖累。香港金管局表示，今年外匯基金支付予財(cái)政儲(chǔ)備存款204億元，至于支付予政府基金及法定組織存款106億元，兩者息率為5.6%。
下半年港股投資料錄溫和收益
星展香港財(cái)資市場部環(huán)球市場策略師李若凡接受本報(bào)訪問時(shí)稱，隨著美匯上升空間收窄，甚至有機(jī)會(huì)向下調(diào)整，加上美國經(jīng)濟(jì)衰退的憂慮、導(dǎo)致美國債價(jià)格空間收窄下，香港外匯基金的外匯部分未必錄得虧損，而債市部分的虧損則有望減少。
圖：中新社
外匯基金資產(chǎn)總額半年跌7.9%
李若凡續(xù)指出，隨著港股波幅轉(zhuǎn)趨溫和，預(yù)測下半年港股部分將會(huì)錄得溫和收益；但坦言下半年外匯基金表現(xiàn)最大的不穩(wěn)定因素將來自香港以外的股票，若通脹加劇、加息步伐加快，以及企業(yè)盈利轉(zhuǎn)差，下半年香港以外股票的部分或會(huì)繼上半年后，再次錄得虧損。
截至今年6月底止，香港外匯基金的資產(chǎn)總額(未審計(jì))為42105億元，較去年底的45702億元減少7.9%；其中存款為3155億元，較去年底的3008億元輕微增加4.9%；香港股票為1670億元，較去年底的1832億元減少8.8%；香港以外的其他股票為4712億元，較去年底的5618億元減少16.1%。
另外，香港金管局公布，香港6月認(rèn)可機(jī)構(gòu)的存款總額上升0.3%，其中港元存款上升1.3%；相反外幣存款下跌0.6%。累計(jì)今年上半年，存款總額上升0.4%，港元存款上升2.3%。另外，6月香港人民幣存款下跌4.2%，截至6月底為8150億元人民幣；至于6月份跨境貿(mào)易結(jié)算的人民幣匯款總額為8359億元人民幣，較5月的7773億元人民幣上升7.5%。
1個(gè)月hibor終止11連升
因應(yīng)港元兌美元匯價(jià)觸及7.85弱方兌換保證，香港金管局于昨日黃昏，再次承接96.56億港元沽盤，為5月12日以來第24次接錢，累計(jì)共1822.94億港元，預(yù)期銀行體系結(jié)馀在下周二(8月2日)跌至1555.02億元。至于與樓按相關(guān)的1個(gè)月香港銀行同業(yè)拆息(hibor)昨報(bào)1.3306厘，較昨日低0.05375厘，終止11連升。
金管5月以來接錢近1823億
按證公司執(zhí)行董事兼總裁李令翔于《匯思》撰文，表示現(xiàn)時(shí)利率環(huán)境與年初大為不同，特別是美聯(lián)儲(chǔ)近日宣布再加息0.75厘，港元利率隨之上升后，置業(yè)人士必須考慮按息日后會(huì)繼續(xù)上升的風(fēng)險(xiǎn)。他認(rèn)為，置業(yè)人士如果能把按揭利率鎖定一段時(shí)間，特別是在收支較緊張的供樓初期，他們的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)將更為穩(wěn)定。
早前1個(gè)月hibor升穿封頂息，渣打香港行政總裁禤惠儀表示，若hibor長期處于目前水平，的確有需要調(diào)整鎖息上限，為此該行正積極研究，適時(shí)會(huì)公布。她又指，有合理預(yù)期會(huì)調(diào)整最優(yōu)惠利率(p)，但實(shí)際時(shí)間視乎港元拆息及美息的上升速度、銀行體系流動(dòng)性等指標(biāo)而定。
經(jīng)絡(luò)：加息已到臨界點(diǎn)
經(jīng)絡(luò)按揭轉(zhuǎn)介首席副總裁曹德明則表示，雖然暫時(shí)上調(diào)封頂息率的銀行主要集中于中小型銀行為主，但隨著美國息口及香港拆息不斷上升，導(dǎo)致香港銀行的壓力成本趨增，現(xiàn)時(shí)已到達(dá)加息的臨界點(diǎn)。
曹德明認(rèn)為，雖然加h按封頂息率對銀行的收益影響輕微，銀行最終仍需要透過“加p”來紓緩息口上升的壓力，不排除將繼續(xù)以銀行調(diào)升h按封頂息率以作為加息前哨，預(yù)計(jì)至本季尾銀行將會(huì)啟動(dòng)“加p”，幅度約為0.25厘。
q2負(fù)資產(chǎn)住宅按揭宗數(shù)減至55宗
香港住宅按揭貸款個(gè)案連升3個(gè)月后回落。香港金管局昨日公布，今年第二季末負(fù)資產(chǎn)住宅按揭貸款有55宗，較第一季末的104宗大幅下降。此外，負(fù)資產(chǎn)住宅按揭貸款金額由第一季末的6.1億元，減至第二季末的3億元。香港金管局指出，香港銀行自從2023年首季起，并無錄得任何拖欠3個(gè)月以上的負(fù)資產(chǎn)住宅按揭貸款紀(jì)錄。
負(fù)資產(chǎn)住宅按揭貸款中，無抵押部分金額由首季末的1200萬元，減至第二季末的400萬元。金管局表示，負(fù)資產(chǎn)住宅按揭貸款個(gè)案，都涉及銀行職員的住屋按揭貸款或按揭保險(xiǎn)計(jì)劃的貸款，這類貸款的按揭成數(shù)一般較高。
經(jīng)絡(luò)按揭轉(zhuǎn)介首席副總裁曹德明表示，在樓價(jià)輕微回落的情況下，未來負(fù)資產(chǎn)個(gè)案料將窄幅上落。他提醒，香港加息周期可能本季尾來臨，在樓價(jià)回調(diào)、息口上升及高成數(shù)按揭盛行情況下，較容易出現(xiàn)負(fù)資產(chǎn)個(gè)案，準(zhǔn)買家要衡量清楚自身負(fù)擔(dān)能力及經(jīng)濟(jì)狀況才考慮入市。中原按揭董事總經(jīng)理王美鳳則稱，6月起拆息明顯上升，最近樓價(jià)平均較6月份高位回落約近2%，第三季負(fù)資產(chǎn)數(shù)字或掉頭回升。
h按比例升至97.9%新高
香港金管局又公布，以香港銀行同業(yè)拆息作為定價(jià)參考的新批按揭貸款(h按)所占比例，由5月的97.6%上升至6月的97.9%，創(chuàng)歷史新高。至于以最優(yōu)惠貸款利率作為定價(jià)的新批按揭貸款(p按)所占比例，由5月的0.5%升至6月的0.6%。此外，6月新申請貸款個(gè)案按月減少15.2%至10938宗。6月新批出按揭貸款額按月減少5.9%至514億元。按揭貸款拖欠比率輕微上升至0.05%，經(jīng)重組貸款比率維持于接近0%。
王美鳳表示，樓巿受加息因素影響吹淡風(fēng)，影響6月份按揭數(shù)字，但仍企穩(wěn)逾1萬宗水平。她又稱，港元拆息雖已升至h按息觸及封頂息率，個(gè)別銀行亦上調(diào)h按封頂息率，但現(xiàn)時(shí)h按封頂息率仍與p按息一致，保障h按息不會(huì)高于p按息，故此h按仍遠(yuǎn)較p按受歡迎，h按選用比例仍會(huì)維持高比例。
記者：鄺偉軒審讀：心云審核：蔣璐
【第10篇】國內(nèi)投資香港基金公司注冊
如何申請香港金融1號(hào)牌照？眾所周知，香港對于金融市場的管控力度，是遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其他行業(yè)的，所以想要在香港從事金融業(yè)務(wù)，就必須申請對應(yīng)的金融牌照。
香港金融牌照分10類，每一類牌照對應(yīng)一塊業(yè)務(wù)，企業(yè)必須先獲得對應(yīng)的牌照，才可以開展相關(guān)的業(yè)務(wù)。
今天，我們先講講香港金融1號(hào)牌照。1號(hào)牌照全稱證券交易牌照，是在香港從事證券交易業(yè)務(wù)的必要條件，取得該牌照的公司，可以允許為客戶提供股票、股票期權(quán)、債券、基金等買賣和經(jīng)濟(jì)服務(wù)，還可以提供信托基金配售及包銷證券的買入和出售服務(wù)。如果想要取得該牌照，就必須先成立一家香港公司，或在香港本地注冊備案的境外公司。當(dāng)滿足香港公司及人員的要求后，即可準(zhǔn)備相應(yīng)資料，申請金融1號(hào)牌，如果怕麻煩，資料準(zhǔn)備和提交工作可以委托相關(guān)機(jī)構(gòu)去辦理，時(shí)間周期就看資料的完整程度。
如何申請香港金融1號(hào)牌照？眾所周知，香港對于金融市場的管控力度，是遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其他行業(yè)的，所以想要在香港從事金融業(yè)務(wù)，就必須申請對應(yīng)的金融牌照。
香港金融牌照分10類，每一類牌照對應(yīng)一塊業(yè)務(wù)，企業(yè)必須先獲得對應(yīng)的牌照，才可以開展相關(guān)的業(yè)務(wù)。
今天，我們先講講香港金融1號(hào)牌照。1號(hào)牌照全稱證券交易牌照，是在香港從事證券交易業(yè)務(wù)的必要條件，取得該牌照的公司，可以允許為客戶提供股票、股票期權(quán)、債券、基金等買賣和經(jīng)濟(jì)服務(wù)，還可以提供信托基金配售及包銷證券的買入和出售服務(wù)。如果想要取得該牌照，就必須先成立一家香港公司，或在香港本地注冊備案的境外公司。當(dāng)滿足香港公司及人員的要求后，即可準(zhǔn)備相應(yīng)資料，申請金融1號(hào)牌，如果怕麻煩，資料準(zhǔn)備和提交工作可以委托相關(guān)機(jī)構(gòu)去辦理，時(shí)間周期就看資料的完整程度。
【第11篇】香港投資咨詢公司注冊條件
時(shí)隔多年之后，香港投資移民計(jì)劃終于迎來重啟。
新的投資移民計(jì)劃重點(diǎn)：
1.不包括內(nèi)地人(需持有海外身份)
2.不包括物業(yè)投資(買房買鋪不可以)
3.投資金額大大提高
4.投資資金有導(dǎo)向(初創(chuàng)，創(chuàng)科企業(yè)，利于香港發(fā)展的)
其他具體細(xì)節(jié)還未公布，一有最新進(jìn)展，我們會(huì)立即更新。2003年的初代投資移民，美聯(lián)移民就已經(jīng)參與，實(shí)力的保證與象征，感興趣的歡迎聯(lián)系我們了解哦。
#香港移民 #香港投資移民簽證 #香港身份
【第12篇】香港公司投資收益稅收
香港與紐約、倫敦并稱為“紐倫港”，是全球第三大金融中心，同時(shí)也是重要的國際貿(mào)易、航運(yùn)以及創(chuàng)新科技中心。作為一座高度繁榮的國際化大都市，香港一直都以廉潔的政府、良好的治安、自由的經(jīng)濟(jì)體系以及完善的法治聞名世界，享有“東方之珠”的美譽(yù)。
同時(shí)香港是世界上對個(gè)人和公司最友好的稅收管轄區(qū)之一。
香港公司稅
自2023年4月1日起，香港實(shí)行兩級(jí)利得稅制，即有兩種稅率：一種適用于利潤至200萬港元，另一種適用于超過200萬港元。
一般在香港經(jīng)營的公司，利潤至200萬港元的企業(yè)稅為8.25%，利潤高于200元港幣的企業(yè)稅為16.5%
對于非法人公司類型（獨(dú)資企業(yè)或合伙企業(yè)），相應(yīng)的稅率分別為 7.5% 和 15%
納稅評(píng)估期為每年 4 月 1 日至 3 月 31 日。
值得注意的是，該稅項(xiàng)是針對在香港開展業(yè)務(wù)的公司征收的——針對來自香港境內(nèi)的利潤。因此，來自國外的利潤（離岸利潤）不屬于香港稅收制度的地域范圍，包括由本地注冊公司獲得的利潤。
什么不征稅
香港不征收以下稅款：
增值稅或銷售稅
房地產(chǎn)稅
資產(chǎn)增值稅
股息稅
預(yù)扣稅（即支付給香港境外人士的利息或股息稅）
對來自國外的收入征稅
香港的稅務(wù)優(yōu)惠
以下稅務(wù)優(yōu)惠適用于合資格的香港境內(nèi)及境外公司：
環(huán)保汽車和生態(tài)修復(fù)機(jī)械的資本支出100%減稅
100% 免除工廠和機(jī)械的新費(fèi)用，特別是與制造相關(guān)的費(fèi)用——以促進(jìn)高價(jià)值制造業(yè)務(wù)
企業(yè)物業(yè)翻新資本支出5年豁免
信托和共同基金的特別豁免
如何在香港申報(bào)公司稅
所有合資格的公司均須在每年 4 月 1 日至 3 月 31 日的評(píng)估期內(nèi)，向香港稅務(wù)局 (ird) 提交以下文件：
利得稅申報(bào)表
資產(chǎn)負(fù)債表、審計(jì)報(bào)告和損益表的核證副本
財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、稅務(wù)信息等的補(bǔ)充表格。
顯示如何計(jì)算應(yīng)課稅利潤（或調(diào)整后虧損）的稅務(wù)計(jì)算
公司在課稅期間的毛利總額不超過50萬港元，只需提交利得稅報(bào)稅表及補(bǔ)充表格。
香港離岸公司的稅務(wù)
香港的離岸公司只能在境外開展業(yè)務(wù)，而且由于對來自香港以外的收入不征稅（由于這里的屬地稅制），因此香港的離岸公司無需繳納公司稅。但是，需要繳納全球稅的公司必須向其各自政府報(bào)告其收入。
除了是亞洲最適合開展業(yè)務(wù)的國家之一，香港還擁有寬松的稅收制度，使其成為外國人投資和存款的首選地點(diǎn)之一。如果您計(jì)劃在香港開展業(yè)務(wù)，就可以享受各種稅收優(yōu)惠政策。
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【第13篇】投資公司開曼和香港特點(diǎn)
注冊香港公司和海外公司各自有哪些優(yōu)勢呢，下面小編給大家介紹一下。
香港：東方之珠
香港是亞洲最具競爭力的國際金融平臺(tái)、全球第三大金融中心，也是全球最自由經(jīng)濟(jì)體和最具競爭力城市之一，在世界享有極高聲譽(yù)。其完善的法律制度、簡單的稅制、低稅率、完善的基礎(chǔ)設(shè)施、高素質(zhì)的專業(yè)人才，獲得世界各地投資者的青睞。在過去九年，有五年在首次上市集資(ipo)總額方面位列全球第一。香港蘊(yùn)藏著無限商機(jī)，是通往全球市場的跳板，數(shù)以萬計(jì)的國際企業(yè)都因在香港設(shè)立公司而受惠。
優(yōu)勢特征：
1.公司名稱自由，選擇公司名稱允許含有地區(qū)性和行業(yè)性質(zhì)；
2.利用香港知名度，創(chuàng)立國際品牌；
3.穩(wěn)定可靠的國際外匯管理制度；
4.拓展國際市場的窗口和進(jìn)入中國內(nèi)地市場的跳板；
5.獲得香港政府資助，每間在港注冊實(shí)地經(jīng)營的中小企業(yè)均有資格獲得經(jīng)營范圍極少限制；
6.低稅制環(huán)境有利發(fā)展，容易獲得國際信用和信貸；
7.人流、物流、資金進(jìn)出自由；
8.爭取獲得香港居留權(quán) 。
新加坡：亞洲經(jīng)商天堂
新加坡有“亞洲四小龍之一”的美稱，也被稱之為“亞洲經(jīng)商天堂”，是asean、wto、英聯(lián)邦及apec成員經(jīng)濟(jì)體之一。新加坡為企業(yè)家投資創(chuàng)業(yè)提供了各種便利條件，無論是在創(chuàng)新力還是企業(yè)效率方面都具有明顯的國際競爭優(yōu)勢。因此，中國很多大型企業(yè)把在新加坡注冊公司，作為公司走向世界的第一步。隨著crs的落地執(zhí)行和國內(nèi)稅收外匯政策的收緊，新加坡的優(yōu)勢日益凸顯。
優(yōu)勢特征：
1.靈活的運(yùn)作模式和貿(mào)易及物流中心優(yōu)勢；
2.優(yōu)良的公司聲譽(yù)及建立國際品牌優(yōu)勢；
3.合法規(guī)避繁重的公司稅項(xiàng)，亞洲的避稅天堂；
4.先進(jìn)的金融體系、資產(chǎn)國際化和上市融資優(yōu)勢；
5.開放型經(jīng)濟(jì)政策；
6.上市融資的機(jī)會(huì)優(yōu)勢；
7.新加坡移民移居機(jī)會(huì)優(yōu)勢。
bvi：最受歡迎的離岸公司注冊地之一
bvi是british virgin islands的縮寫，即英屬維爾京群島。據(jù)畢馬威會(huì)計(jì)師樓在2000年為英國政府就離岸司法所作的調(diào)查所示，全球41%的離岸公司皆在英屬維爾京群島注冊。bvi公司無須繳稅，不受外匯管制，且當(dāng)?shù)卣筮f交存盤的資料較少，因此當(dāng)?shù)匾恢北煌饨绶Q為“避稅天堂”，吸引了眾多的跨國公司和個(gè)人注冊bvi公司。
優(yōu)勢特征：
1.無需遞交經(jīng)審計(jì)賬目；
2.可使用中、英文公司名稱；
3.政治、經(jīng)濟(jì)和貿(mào)易環(huán)境非常穩(wěn)定的地方；
4.有良好的金融法律設(shè)施，方便建立各種金融機(jī)構(gòu)或基金會(huì)的成立與發(fā)展；
5.政府保護(hù)股東利益，不需要公布受益人身份；
6.當(dāng)?shù)卣疄榱斯膭?lì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，吸引外資，一個(gè)人可完全擁有一家有限公司；
7.政府為各企業(yè)提供私隱保護(hù)，董事資料絕對保密；
8.低稅率，島嶼國際有限公司所受的稅務(wù)管制非常少，無需申報(bào)稅務(wù)及繳納任何稅項(xiàng)；
9.不需核數(shù)師報(bào)告，只需保留資料反映經(jīng)濟(jì)狀況即可；
10.在外地經(jīng)營所得利潤無須交利得稅，以三角貿(mào)易形式可以達(dá)到合理避稅的目的；
11.無外匯管制，貨幣進(jìn)出自由，可在世界各地銀行開設(shè)賬戶。
開曼群島：企業(yè)赴美上市的必由之路!
開曼群島是世界上第五大國際金融中心，這里法令規(guī)定永遠(yuǎn)豁免繳稅義務(wù)。無論是對個(gè)人、公司還是信托行業(yè)，開曼群島都不征任何直接稅。另外，vie股權(quán)模式，更增加了許多公司在此注冊的吸引力，可以避開不少國家規(guī)定的相關(guān)外資投資公司的限制。政策的巨大優(yōu)勢，從而使開曼群島成為全世界公司注冊的選擇地。阿里巴巴、apple、百度等大型公司均在開曼群島注冊成立。中國“走出去”的民營企業(yè)，以及在美國上市的“中概股”，大多選擇在開曼群島注冊，并將其作為全球投資架構(gòu)的頂層。
優(yōu)勢特征：
1.公司業(yè)務(wù)經(jīng)營地不在當(dāng)?shù)兀刹挥迷诋?dāng)?shù)亟欢?，可用開曼公司投資國內(nèi)；
2.用于公司架構(gòu)搭建、重組，易于海外上市；
3.公司信息保密十分嚴(yán)格，信息披露要求少；
4.企業(yè)可潛藏商業(yè)壁壘；
5.公司注冊管理方便，只需一位股東、一位董事，且股東和董事可是同一人，公司名字選取自由，維護(hù)成本低；
6.開曼群島離岸公司可選擇發(fā)行記名或不記名股票，記名股票與不記名股票之間可以互相交換；
7.繞開外匯管制，企業(yè)資本靈活調(diào)度；
8.執(zhí)法健全而不嚴(yán)苛，優(yōu)渥的金融服務(wù)。
美國特拉華：“世界公司的首都”
特拉華州是最早加入聯(lián)邦的州，可口可樂、蘋果、沃爾瑪、谷歌、麥當(dāng)勞等都在這里注冊；超過50%的美股上市公司、約60%以上的世界財(cái)富500強(qiáng)公司、過去10年累計(jì)超過80%的新上市ipo公司也都選擇在這注冊。特拉華州因此有著：“世界公司的首都”之稱。
優(yōu)勢特征：
1.美國特拉華州公司的注冊證書沒有有效期限，可以永久使用；注冊公司沒有經(jīng)營范圍限制；公司的股東和董事沒有國籍限制。
2.稅收優(yōu)勢：
特拉華州是美國稅收最少的州之一，沒有銷售稅，公司股份稅、特許稅、個(gè)人所得稅。如果不在當(dāng)?shù)亟?jīng)營，也不用繳納公司所得稅，公司每年只需繳納一筆金額較少的特許經(jīng)營稅。
3.公司保密性：
美國特拉華州是美國唯一一個(gè)沒有跟國稅局簽署信息共享協(xié)議的州，在信息的保密上特拉華是做的最好的州。
什么樣的公司適合在特拉華州注冊？
1.投資美國地產(chǎn)的中資公司或個(gè)人
2.打算赴美上市的公司
3.渴望風(fēng)投的初創(chuàng)企業(yè)
4.在美專注于各類投資的公司
5.其他類型公司比如控股公司，實(shí)體企業(yè)總部，非盈利組織
【第14篇】香港公司在內(nèi)地投資
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04 中華交易服務(wù)港股通精選100指數(shù) 互聯(lián)互通機(jī)制下港股通投資的重要指標(biāo)
2023年11月
概要
自滬港通及深港通（合稱滬深港通）開通，統(tǒng)計(jì)數(shù)字顯示內(nèi)地投資者對通過滬深港通的港股通買賣香港上市股票的興趣日濃。隨著投資者對內(nèi)地與香港證券共同市場的興趣日增，開發(fā)相關(guān)指數(shù)服務(wù)支持這個(gè)市場的持續(xù)增長及發(fā)展亦是理所當(dāng)然。指數(shù)不但可追蹤本地/區(qū)域/全球市場、市場個(gè)別板塊或跨市場表現(xiàn)，更日益用作被動(dòng)投資工具如交易所買賣基金（etf）或指數(shù)期貨及期權(quán)等衍生產(chǎn)品的相關(guān)資產(chǎn)，投資者可藉此參與個(gè)別市場或?qū)_個(gè)別市場中的投資。
中華交易服務(wù)港股通精選100指數(shù)（中華港股通精選100）是滬深港通相關(guān)指數(shù)中專門追蹤港股通合資格股票（港股通股票）的指數(shù)，具有以下特色：
（1）以市值及成交額計(jì)，比港股通股票的覆蓋率相對較高；
（2）追蹤純香港概念的投資，就非同時(shí)在內(nèi)地上市的香港上市股票而言有很高的代表性，因此純反映內(nèi)地以外地區(qū)的投資機(jī)會(huì)，與國內(nèi)證券市場的相關(guān)性僅屬溫和；
（3）港股通股票中增長型板塊股票的覆蓋率較高，例如內(nèi)地民企及新經(jīng)濟(jì)行業(yè)的股票；
（4）由于其成分股分布的關(guān)系，指數(shù)自推出以來大部分時(shí)間的市盈率均較恒生指數(shù)及恒生國企指數(shù)為高，但股息率卻較低，回報(bào)率的波幅亦較香港及內(nèi)地主要指數(shù)低。
基于這個(gè)指數(shù)能高度代表港股通股票及新經(jīng)濟(jì)增長型企業(yè)股票，其成分股的潛在投資機(jī)會(huì)仍有待通過港股通獲進(jìn)一步發(fā)掘。朝此方向，中華港股通精選100可能會(huì)是開發(fā)作港股通投資的etf等被動(dòng)型投資工具的一個(gè)有用基準(zhǔn)指標(biāo)。
內(nèi)地投資者在內(nèi)地與香港證券共同市場的投資機(jī)會(huì)
滬港股票市場交易互聯(lián)互通機(jī)制（滬港通）及深港股票市場交易互聯(lián)互通機(jī)制（深港通）（下文滬港通及深港通統(tǒng)稱“滬深港通”）的開通(61)，可說對內(nèi)地投資者別具意義。在滬深港通計(jì)劃推出前，內(nèi)地投資者要投資海外市場，合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者（qdii）計(jì)劃是唯一正式渠道，這須受國家外匯管理局（外管局）通過的投資額度規(guī)限。內(nèi)地合資格的機(jī)構(gòu)投資者在獲得qdii資格許可及認(rèn)可額度后可直接投資海外，但內(nèi)地個(gè)人投資者擬投資海外市場，則要通過既有的qdii產(chǎn)品進(jìn)行。不過，qdii的投資額度總額自2023年3月起至2023年10月一直不曾增加，維持于899.93億美元不變(62)。
滬深港通下的港股通為內(nèi)地個(gè)人及機(jī)構(gòu)投資者打開了直接投資海外資產(chǎn)的一個(gè)全新規(guī)范化渠道。有別于qdii計(jì)劃，滬深港通不設(shè)總額度，只有適用于凈買盤的每日額度(63)。此渠道全程封閉，每日額度的使用受審慎實(shí)時(shí)監(jiān)控，但又在無總額度下提供相當(dāng)?shù)撵`活度。由于每日額度按凈買盤計(jì)算，而且每日重訂一次（交易時(shí)段內(nèi)若觸及額度，當(dāng)日余下時(shí)間將只接受合資格證券的跨境賣盤），整個(gè)交易日基本上不會(huì)有股票成交額限制。滬深港通下的共同市場因此等于擴(kuò)展了內(nèi)地投資者可投資資產(chǎn)的覆蓋面，能為他們提供潛在的回報(bào)不俗的投資機(jī)會(huì)。
滬深港通下的港股通交易近一年來不斷穩(wěn)步增長，突顯內(nèi)地投資者通過此渠道買賣香港上市股票的興趣強(qiáng)烈且有增無減。這將令市場對相關(guān)服務(wù)的需求不斷增加，包括指數(shù)服務(wù)及相關(guān)投資工具。（有關(guān)滬深港通下的港股通成交資料，見附錄一。）
適用于投資共同市場的指數(shù)服務(wù)
1．內(nèi)地與香港股票共同市場的指數(shù)編制
為向內(nèi)地與香港共同市場提供更佳的相關(guān)市場服務(wù)，香港交易及結(jié)算所有限公司（香港交易所）、上交所和深交所于2023年共同成立中華證券交易服務(wù)有限公司（中華交易服務(wù)）。中華交易服務(wù)最先開展的是覆蓋滬深港市場的跨境指數(shù)，為開發(fā)惠及內(nèi)地及全球投資者投資共同市場的可交易指數(shù)產(chǎn)品奠定了基礎(chǔ)。圖4-1顯示中華交易服務(wù)現(xiàn)時(shí)的指數(shù)系列。
圖4-1 中華交易服務(wù)指數(shù)系列
資料來源：中華交易服務(wù)網(wǎng)站。
服務(wù)內(nèi)地與香港共同市場的中華交易服務(wù)指數(shù)有兩大類：
（1）中華交易服務(wù)中國指數(shù)系列——由內(nèi)地及/或香港上市的內(nèi)地企業(yè)股組成：
中華交易服務(wù)中國120指數(shù)（中華120）——成分股為120家大型企業(yè)，其中80家為內(nèi)地交易所上市的a股公司，40家為聯(lián)交所上市的內(nèi)地公司。
中華交易服務(wù)中國a80指數(shù)（中華a80）——成分股為中華120內(nèi)的80家a股公司。
中華交易服務(wù)中國香港內(nèi)地指數(shù)（中華香港內(nèi)地指數(shù)）——成分股為中華120內(nèi)的40家內(nèi)地公司。
中華交易服務(wù)中國280指數(shù)（中華280）——成分股為280家中型企業(yè)，規(guī)模位于中華120的120家大型企業(yè)之后，包括200只內(nèi)地交易所上市的a股及80家聯(lián)交所上市的內(nèi)地公司。
（2）中華交易服務(wù)滬深港通指數(shù)系列——由內(nèi)地及/或香港上市的滬深港通合資格股票組成：
中華交易服務(wù)滬深港300指數(shù)（中華滬深港300）——成分股為上交所及深交所各自首100只最大型的滬深股通a股及香港上市首100只最大型的港股通股票。
中華交易服務(wù)港股通精選100指數(shù)（中華港股通精選100）——成分股為100只最大型的聯(lián)交所上市港股通股票，不包括有a股在內(nèi)地上市的h股公司（a+h股）。
其他的中華交易服務(wù)指數(shù)包括中華交易服務(wù)中國海外民企指數(shù)及中華交易服務(wù)博彩業(yè)指數(shù)，前者追蹤于聯(lián)交所、紐約證券交易所、納斯達(dá)克或nyse american(64)上市的30只最大型的中國民營企業(yè)，后者追蹤香港上市博彩股的整體表現(xiàn)。
換言之，中華港股通精選100是滬深港通相關(guān)指數(shù)中，唯一追蹤滬深港通計(jì)劃下合資格進(jìn)行港股通交易的香港股票的指數(shù)。
2．中華港股通精選100作為基準(zhǔn)指數(shù)使用
股票指數(shù)（或股市指數(shù)）以個(gè)別股票市場的上市交易股票的價(jià)格變動(dòng)為基礎(chǔ)，用以計(jì)量該市場或其市場板塊的表現(xiàn)。股票指數(shù)一向被投資者廣泛用作基準(zhǔn)，將本身或財(cái)務(wù)管理人的投資組合表現(xiàn)與股票指數(shù)所計(jì)量的整體市場或市場板塊的表現(xiàn)做一比較。
股票指數(shù)因應(yīng)市場需求而創(chuàng)設(shè)、制定、計(jì)算、管理及發(fā)布。但凡投資者有興趣投資某個(gè)別市場或市場板塊又或作跨市場投資，對股票指數(shù)就會(huì)有需求，以作為評(píng)估其投資表現(xiàn)的基準(zhǔn)。創(chuàng)設(shè)于19世紀(jì)、用以計(jì)量紐約股市表現(xiàn)的道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)（道指），據(jù)知是首只股票指數(shù)。如今，市場上已有不同類型的股票指數(shù)涵蓋不同的市場范疇（見表4-1）。
表4-1 股票指數(shù)的主要類別
① 歐盟stoxx 50指數(shù)是歐元區(qū)的藍(lán)籌股指數(shù)，涵蓋11個(gè)歐元區(qū)國家的50只股票（資料來源：stoxx網(wǎng)站https://www.stoxx.com/）。
② msci新興市場指數(shù)涵蓋24個(gè)新興市場國家的大中型企業(yè)，成分股843只（資料來源：msci網(wǎng)站https://www.msci.com）。
③ 恒生行業(yè)分類指數(shù)包括金融、公用事業(yè)、地產(chǎn)以及工商業(yè)分類指數(shù)。
④ stoxx亞太600行業(yè)指數(shù)系列涵蓋19個(gè)行業(yè)，成分股來自日本、中國香港、澳洲和新加坡等多個(gè)亞太市場（資料來源：stoxx網(wǎng)站https://www.stoxx.com/）。
⑤ msci世界指數(shù)涵蓋23個(gè)發(fā)達(dá)市場國家的大中型企業(yè)，成分股1 654只（資料來源：msci網(wǎng)站https://www.msci.com）。
⑥ 標(biāo)普全球100指數(shù)計(jì)量全球股票市場中最重要的跨國藍(lán)籌公司的表現(xiàn)，100只成分股均具高流動(dòng)性（資料來源：標(biāo)普道瓊斯指數(shù)網(wǎng)站https://us.spindices.com）。
⑦ 恒生國企指數(shù)原用來追蹤香港上市h股公司。2023年8月，編算該指數(shù)的恒生指數(shù)有限公司公布，指數(shù)將于2023年3月至2023年3月分5個(gè)階段加入紅籌股（內(nèi)地以外地方注冊成立的國家控股企業(yè)）及內(nèi)地民營企業(yè)（內(nèi)地民企或p股）。
指數(shù)按計(jì)算方法會(huì)有多種版本，其區(qū)別可以在于成分股權(quán)重的厘定方法及股息的計(jì)算方法。最常見的包括只考慮成分股價(jià)格的價(jià)格回報(bào)指數(shù)，和計(jì)及將股息再投資的總回報(bào)指數(shù)。另一區(qū)別在于權(quán)重方式——可以只按價(jià)格，或按全市值加權(quán)，或按自由流通量調(diào)整的市值加權(quán)。道指是價(jià)格加權(quán)指數(shù)的佼佼者(65)；恒指則采用自由流通市值加權(quán)法，個(gè)別證券的權(quán)重上限為10%(66)，這是股票市場中最常見的指數(shù)計(jì)算方法。
中華港股通精選100被視為“主題式”基準(zhǔn)指數(shù)，所計(jì)量的是滬深港通下港股通的投資表現(xiàn)。
除可計(jì)量股市表現(xiàn)外，股票指數(shù)（或用于股票以外的其他資產(chǎn)，如地產(chǎn)及商品市場的一般指數(shù)）更日益用作被動(dòng)投資工具如交易所買賣基金（etf）或指數(shù)期貨及期權(quán)等衍生產(chǎn)品的相關(guān)資產(chǎn)，投資者可藉此參與個(gè)別市場或?qū)_個(gè)別市場中的投資。etf近年尤其愈來愈普及——根據(jù)etfgi(67)的資料，2023年底有3.548萬億美元投資于6 630只分布全球的etf或交易所買賣產(chǎn)品（etp），2023年凈流入為3 893.4億美元，是連續(xù)35個(gè)月錄得凈流入(68)。根據(jù)貝萊德的資料，2023年首季全球的etf市場錄得凈流入1 891億美元，創(chuàng)下歷史最高紀(jì)錄，當(dāng)中有1 091億美元流入股票etf(69)。
etf是追蹤指數(shù)、商品、債券或一籃子資產(chǎn)的有價(jià)證券，如同普通股一樣在證券交易所交易。投資etf等于投資其相關(guān)資產(chǎn)。若etf的相關(guān)資產(chǎn)是股票指數(shù)，相關(guān)資產(chǎn)組合會(huì)與有關(guān)指數(shù)中成分股的相對權(quán)重相同。etf日益普及，主因是其能提供一簡單途徑，讓投資者可投資幾乎任何資產(chǎn)類別、地區(qū)或行業(yè)，而所涉的成本比積極管理的基金為低(70)。
因此，針對個(gè)別資產(chǎn)組別的市場或其可投資的市場板塊編算合適的指數(shù)，不僅是計(jì)量市場表現(xiàn)所需，還可通過設(shè)立以該指數(shù)為基礎(chǔ)的etf去協(xié)助促進(jìn)或便于投資該市場或資產(chǎn)組別、增加流動(dòng)性。要通過etf成功達(dá)到后者的目的，必須符合兩大條件：（1）指數(shù)必須可予投資，即指數(shù)的組成部分必須能夠在自由、公開的市場交易；（2）無須負(fù)擔(dān)高昂的交易成本或產(chǎn)生市場影響而能夠按指數(shù)成分的各自所占權(quán)重購買所有該等成分資產(chǎn)。
投資者對內(nèi)地與香港股票共同市場的興趣日增，開發(fā)相關(guān)指數(shù)服務(wù)及指數(shù)相關(guān)的投資產(chǎn)品以支持這個(gè)市場的持續(xù)增長及發(fā)展亦是理所當(dāng)然。
3．共同市場的指數(shù)掛鉤投資工具
首個(gè)專為內(nèi)地與香港股票共同市場而開發(fā)的跨境指數(shù)掛鉤投資產(chǎn)品(71)于2023年推出，就是香港交易所衍生產(chǎn)品市場于2023年8月12日推出的中華120指數(shù)期貨，同年有3只相關(guān)的指數(shù)etf于香港交易所證券市場上市（見表4-2）。由于相關(guān)指數(shù)都屬跨境指數(shù)系列，該等產(chǎn)品被視為“共同市場”概念的指數(shù)掛鉤產(chǎn)品，有別于共同市場概念以外獨(dú)立創(chuàng)設(shè)而覆蓋香港股票或內(nèi)地a股又或于香港或海外上市的內(nèi)地公司的指數(shù)etf。
表4-2 香港的共同市場概念指數(shù)掛鉤產(chǎn)品（2023年8月底）
*該etf已于2023年11月10日除牌。
資料來源：香港交易所。
香港遠(yuǎn)在滬深港通推出之前已有跨境指數(shù)掛鉤產(chǎn)品供香港及海外投資者投資內(nèi)地證券市場。首只加入內(nèi)地上市股票作為相關(guān)資產(chǎn)并于聯(lián)交所上市的etf，是2001年11月28日上市的ishares安碩msci中國指數(shù)etf(72)，第二只是2004年11月18日上市的ishares安碩富時(shí)a50中國指數(shù)etf。2023年8月底，聯(lián)交所93只上市實(shí)物股票指數(shù)etf中，約三成的相關(guān)資產(chǎn)有內(nèi)地上市股票在內(nèi)(73)，相關(guān)指數(shù)包括msci中國指數(shù)、富時(shí)中國a50指數(shù)、上證50指數(shù)、滬深指數(shù)、中華交易服務(wù)指數(shù)及其他。所有這些聯(lián)交所上市的etf占2023年前8個(gè)月etf成交總額的28%(74)。
至于內(nèi)地，2023年8月底共有85只etf于上交所上市及53只etf于深交所上市，當(dāng)中上交所上市的只有3只跨境etf，以恒指及恒生國企指數(shù)為相關(guān)指數(shù)；深交所只有1只以恒指為相關(guān)指數(shù)的跨境etf（見圖4-2）。該只以恒指為相關(guān)指數(shù)的etf于2023年1月至8月的成交金額在所有深交所上市etf中排名第五，占期內(nèi)深交所上市etf成交總額的1.6%（期內(nèi)成交金額最高的3只etf已占深交所上市etf成交總額的87%）(75)。
圖4-2 內(nèi)地跨境指數(shù)掛鉤產(chǎn)品供應(yīng)甚少（2023年8月底）
資料來源：上交所及深交所網(wǎng)站上的每月統(tǒng)計(jì)數(shù)字。
縱使如預(yù)料中潛在需求強(qiáng)勁，但能照顧共同市場方面投資需要的跨境指數(shù)掛鉤產(chǎn)品，在內(nèi)地明顯供應(yīng)稀缺。
中華港股通精選100指數(shù)——可供南向投資買賣的指數(shù)
中華港股通精選100于2023年12月15日推出，以2008年12月31日為基日，基點(diǎn)為2 000點(diǎn)，成分股為港股通股票中市值排名首100只的聯(lián)交所上市股票（不包括在內(nèi)地與香港兩邊上市的a+h股）。指數(shù)編算是常用的自由流通市值加權(quán)法，權(quán)重上限為10%。指數(shù)的實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)每5秒發(fā)布一次。
此指數(shù)的特別之處，在于其為唯一的滬深港通相關(guān)指數(shù)，所追蹤的是可通過港股通買賣的港股。此指數(shù)對南向交易的用處，在于其能代表南向合資格股份，以及其組合成分有別于其他現(xiàn)有內(nèi)地和香港市場指數(shù)，可作另類投資選擇。詳細(xì)說明見以下分節(jié)。
1．大型南向股票的覆蓋率
中華港股通精選100按市值排名挑選成分股，入選的都是港股通股票中流通量大的最大型股票，盡管只占港股通股票總數(shù)的24%（2023年8月底），按市值及市場成交額(76)計(jì)的占比卻分別為68%及53%（見圖4-3）。除h股外（注意指數(shù)并不包括a+h股），指數(shù)于其他各類股票都有高度代表性（見下一分節(jié)）。
圖4-3 中華港股通精選100股票占所有港股通股票百分比（2023年8月）
資料來源：股票列表來自香港交易所、上交所、深交所及中華交易服務(wù)網(wǎng)站；市場數(shù)據(jù)來自香港交易所。
2．純香港概念，有高度代表性
中華港股通精選100包含只在香港上市的股票，不包括有a股在內(nèi)地市場上市的a+h股。因此，此指數(shù)計(jì)算純粹對香港上市股票的投資，這給予內(nèi)地投資者除投資國內(nèi)股票以外的一個(gè)特有機(jī)會(huì)，來通過滬深港通進(jìn)行投資。
相對整體港股通股票而言，中華港股通精選100的成分股于非h股中的代表性更高：按市值計(jì)，港股占比為33%對25%、內(nèi)地民企為31%對26%、紅籌股為25%對20%；按成交金額計(jì)（截至2023年8月），港股占比為25%對16%、內(nèi)地民企為38%對27%、紅籌股為21%對13%（見圖4-4）。特別要說明的是，內(nèi)地民企是現(xiàn)時(shí)中國轉(zhuǎn)型至新經(jīng)濟(jì)模式的主要增長板塊。
圖4-4 中華港股通精選100成分股按股票類別對照所有港股通股票（2023年8月底）
圖4-4 中華港股通精選100成分股按股票類別對照所有港股通股票（2023年8月底）（續(xù)）
注：以上是香港交易所所做的股票分類，分類會(huì)考慮上市公司是否來自內(nèi)地，對h股、紅籌股及內(nèi)地民企以外的其他公司，會(huì)看其成立來源地及注冊成立地。因四舍五入關(guān)系，百分比的總和或不等于100%。
資料來源：股票名單來自香港交易所、上交所、深交所及中華交易服務(wù)網(wǎng)站；市場數(shù)據(jù)來自香港交易所。
若不計(jì)算h股，中華港股通精選100所有其他類別的成分股所包含的港股通股票的占比都很高：按市值計(jì)為80%~95%，按市場總成交金額計(jì)為75%~96%，雖然占南向成交金額比例略低（62%~91%）（見圖4-5）。
圖4-5 中華港股通精選100成分股占所有港股通股票的比率（按股票類別）（2023年8月）
圖4-5 中華港股通精選100成分股占所有港股通股票的比率（按股票類別）（2023年8月）（續(xù)）
注：以上是香港交易所所做的股票分類，分類會(huì)考慮上市公司是否來自中國，對h股、紅籌股及內(nèi)地民企以外的其他公司，會(huì)看其成立來源地及注冊成立地。
資料來源：股票名單來自香港交易所、上交所、深交所及中華交易服務(wù)網(wǎng)站，市場數(shù)據(jù)來自香港交易所。
3．行業(yè)分布互有相似，但有更多投資新經(jīng)濟(jì)的機(jī)會(huì)
按行業(yè)板塊劃分，中華港股通精選100的股票組合與所有港股通股票同樣分散，但金融類股份較少（按市值計(jì)為22%對31%，按市場成交金額計(jì)為20%對31%），反而來自被視為新經(jīng)濟(jì)中高速增長的板塊的信息科技股份，以市值及成交金額計(jì)占比都較高（見圖4-6）。
圖4-6 中華港股通精選100成分股按行業(yè)類別對照所有港股通股票（2023年8月底）
注：因四舍五入關(guān)系，百分比的總和或不等于100%。
資料來源：股票名單來自香港交易所、上交所、深交所及中華交易服務(wù)網(wǎng)站；市場數(shù)據(jù)來自香港交易所。
如圖4-7所示，中華港股通精選100包含相對較多新經(jīng)濟(jì)板塊中的港股通股票(77)：
圖4-7 中華港股通精選100股票相對所有港股通股票占比（按行業(yè)板塊分類）（2023年8月）
資料來源：股票名單來自香港交易所、上交所、深交所及中華交易服務(wù)網(wǎng)站，市場數(shù)據(jù)來自香港交易所。
信息科技——按市值計(jì)占90%，按市場成交金額計(jì)占82%；
必需性消費(fèi)品——按市值計(jì)占75%，按市場成交金額計(jì)占77%；
非必需性消費(fèi)品——按市值計(jì)占68%，按市場成交金額計(jì)占57%；
醫(yī)療保健——按市值計(jì)占56%，按市場成交金額計(jì)占50%。
4．對照香港及內(nèi)地主要指數(shù)的表現(xiàn)
圖4-8對比了中華港股通精選100與香港、上海及深圳股市主要股票指數(shù)的每日走勢。中華港股通精選100從基日（2008年12月31日）至2023年8月底這8年多以來，其累計(jì)回報(bào)率達(dá)102%，大幅拋離香港兩大指數(shù)恒指（66%）及恒生國企指數(shù)（36%），僅次于上證380指數(shù)（119%）、深證a股指數(shù)（125%）及深圳中小板綜合指數(shù)（144%）（見表4-3）。
圖4-8 中華港股通精選100與香港及內(nèi)地主要指數(shù)每日收市（重整基日：2008年12月31日）（2008年12月31日—2023年8月31日）
資料來源：中華港股通精選100的數(shù)據(jù)來自中華交易服務(wù)，其他指數(shù)的數(shù)據(jù)來自湯森路透。
表4-3 中華港股通精選100與香港及內(nèi)地主要指數(shù)累計(jì)回報(bào)率（2008年12月31日—2023年8月31日）
續(xù)前表
注：回報(bào)率為自然對數(shù)回報(bào)率。
資料來源：按指數(shù)每日收市計(jì)算——中華港股通精選100來自中華交易服務(wù)，其他指數(shù)來自湯森路透。
數(shù)據(jù)顯示中華港股通精選100的歷史回報(bào)率，不論短期還是長期均跑贏香港主要指數(shù)。另一方面，內(nèi)地指數(shù)回報(bào)率較為波動(dòng)，尤其是深交所指數(shù)的回報(bào)率在過去幾年顯著波動(dòng)，近年甚至處于較低（或負(fù)數(shù)）水平，而中華港股通精選100則有正數(shù)的回報(bào)率。事實(shí)上，中華港股通精選100自推出以來，其每日回報(bào)率的年化波幅大部分時(shí)間均低于香港及內(nèi)地的主要指數(shù)（見表4-4及圖4-9）。
表4-4 中華港股通精選100與香港及內(nèi)地主要指數(shù)的各期間回報(bào)率（截至2023年8月31日）
注：回報(bào)率為自然對數(shù)回報(bào)率。
資料來源：按指數(shù)每日收市計(jì)算——中華港股通精選100來自中華交易服務(wù)，其他指數(shù)來自湯森路透。
圖4-9 中華港股通精選100與香港及內(nèi)地主要指數(shù)的回報(bào)率及波幅（2023年—2023年8月）
注：回報(bào)率為自然對數(shù)回報(bào)率。年化波幅為期內(nèi)每日回報(bào)率的年度化標(biāo)準(zhǔn)偏差。
資料來源：按指數(shù)每日收市計(jì)算——中華港股通精選100來自中華交易服務(wù)，其他指數(shù)來自湯森路透。
盡管指數(shù)回報(bào)率各有不同，但中華港股通精選100的每日回報(bào)率與香港主要指數(shù)恒指及恒生國企指數(shù)相關(guān)性頗高——2023年1月至2023年8月期間，中華港股通精選100與恒指及恒生國企指數(shù)的相關(guān)系數(shù)分別為0.978及0.899，與內(nèi)地主要指數(shù)的相關(guān)性僅處于中低水平——相關(guān)系數(shù)為0.5或以下（見表4-5）。
表4-5 中華港股通精選100與香港及內(nèi)地主要指數(shù)的每日回報(bào)率相關(guān)系數(shù)（2023年1月—2023年8月）
注：相關(guān)系數(shù)為pearson相關(guān)系數(shù)；所有系數(shù)在統(tǒng)計(jì)學(xué)上有顯著相關(guān)的水平為0.1%。
資料來源：按指數(shù)每日收市計(jì)算——中華港股通精選100來自中華交易服務(wù)，其他指數(shù)來自湯森路透。
2023年12月至2023年8月期間，在僅追蹤香港股票的指數(shù)當(dāng)中，中華港股通精選100的月底市盈率一直高于恒生國企指數(shù)，大部分時(shí)間亦高于恒指，盡管中華港股通精選100的股息率在同期大部分時(shí)間均低于該兩只指數(shù)(78)（見圖4-10）。這或反映出中華港股通精選100成分股主要來自目前經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段中的增長行業(yè)（見上文），這些行業(yè)會(huì)將盈利再投資產(chǎn)生資本收益而非分派作股息，而恒指及恒生國企指數(shù)成分股則多為已處于較成熟發(fā)展階段的傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)公司。
圖4-10 中華港股通精選100及香港主要指數(shù)的市盈率及股息率（2023年12月—2023年8月）
注：有關(guān)數(shù)字為各指數(shù)成分股月底股息率的加權(quán)平均數(shù)。
資料來源：中華港股通精選100來自中華交易服務(wù)，恒指及恒生國企指數(shù)來自恒生指數(shù)公司網(wǎng)站。
此外，相對于深圳股市（普遍被視為由增長型股份組成），中華港股通精選100于2023年8月底的股息率（3.08%）高于深證成份指數(shù)（1.04%）、中小板指數(shù)（0.84%）及深交所創(chuàng)業(yè)板綜合指數(shù)（0.69%）(79)。
5．中華港股通精選100帶來的港股通投資機(jī)遇
總體而言，中華港股通精選100具有以下特點(diǎn)，可追蹤滬深港通南向交易的投資：（1）以市值及成交額計(jì)，于港股通股票的覆蓋率相對較高；（2）追蹤純香港概念的投資，就非同時(shí)在內(nèi)地上市的香港上市股票而言有很高的代表性，因此純反映內(nèi)地以外地區(qū)的投資機(jī)會(huì)，與國內(nèi)證券市場的相關(guān)性僅屬溫和；（3）港股通股票中增長型板塊股票的覆蓋率較高，例如內(nèi)地民企及新經(jīng)濟(jì)行業(yè)的股票；（4）由于其成分股分布的關(guān)系，指數(shù)自推出以來大部分時(shí)間的市盈率均較恒指及恒生國企指數(shù)為高，但股息率卻較低，回報(bào)率的波幅亦較香港及內(nèi)地主要指數(shù)低。
有趣的是，盡管有以上實(shí)證，2023年截至8月為止，中華港股通精選100成分股的港股通成交額占這些股份的總市場成交額的百分比（10%）卻少于全部港股通股份的港股通成交額占其總市場成交額的百分比（14%）。不論按股份類別還是行業(yè)劃分，都發(fā)現(xiàn)有相同現(xiàn)象（見圖4-11）。
圖4-11 中華港股通精選100及全部港股通股份的港股通交易占其總市場成交額的百分比（2023年1月—8月）
圖4-11 中華港股通精選100及全部港股通股份的港股通交易占其總市場成交額的百分比（2023年1月—8月）（續(xù)）
資料來源：證券名單來自香港交易所、上交所、深交所及中華交易服務(wù)網(wǎng)站，市場數(shù)據(jù)來自香港交易所。
換言之，中華港股通精選100成分股的潛在投資機(jī)遇，仍待通過港股通交易獲進(jìn)一步發(fā)掘。中華港股通精選100滿足了應(yīng)有的先決條件，可支持開發(fā)作港股通投資的etf等被動(dòng)型投資工具——該指數(shù)成分股可在公開市場自由買賣，而成分股的買賣預(yù)期不會(huì)對市場有影響，因?yàn)樵摰裙煞莅词兄涤?jì)是合資格經(jīng)港股通買賣的首百大股份（見上文有關(guān)etf成功的必要條件）。因此，中華港股通精選100是開發(fā)etf等被動(dòng)型投資工具的有用基準(zhǔn)指標(biāo)。
總結(jié)
滬深港通啟動(dòng)后，內(nèi)地與香港建立起共同市場，內(nèi)地投資者今后投資海外市場不但機(jī)會(huì)比從前多，限制亦較以往通過qdii等渠道為少。統(tǒng)計(jì)數(shù)字顯示，內(nèi)地投資者對通過滬深港通的港股通買賣香港上市股票的興趣日濃。
中華港股通精選100是滬深港通相關(guān)指數(shù)中專門追蹤港股通股票的指數(shù)，純反映中國內(nèi)地以外地區(qū)的投資機(jī)遇。基于這個(gè)指數(shù)能高度代表港股通股票及新經(jīng)濟(jì)增長型企業(yè)，其成分股的潛在投資機(jī)會(huì)仍有待通過港股通獲進(jìn)一步發(fā)掘。朝此方向，中華港股通精選100可能會(huì)是開發(fā)作港股通投資的etf等被動(dòng)型投資工具的一個(gè)有用基準(zhǔn)指標(biāo)。
附錄一 滬深港通的南向交易活動(dòng)
自滬港通開通后，北向交易在2023年之前按日均成交金額計(jì)，大部分時(shí)間都是遠(yuǎn)多于南向交易。但由2023年底開始，南向交易漸呈上升趨勢，起初增幅緩慢，及至2023年12月深港通推出后開始急速增長（見圖4-a1）。南向交易在聯(lián)交所主板市場總成交的占比由2023年9月占主板日均成交額(80)1.0%躍升至2023年9月的峰位6.1%。相較之下，北向交易日均成交額只占內(nèi)地a股市場總成交約1%（見圖4-a2）。此外，期內(nèi)月份的南向交易日均成交額多次超過北向交易。
圖4-a1 滬深港通下北向交易及南向交易的日均成交額（買盤及賣盤）（2023年11月—2023年9月）
*自2023年11月17日滬港通開通之日起計(jì)。
注：滬深港通的交易總額含買盤及賣盤。北向交易的成交額按月末匯率（來自香港金融管理局網(wǎng)站）轉(zhuǎn)換為港元。自2023年12月5日起包括于當(dāng)日推出的深港通數(shù)據(jù)。
資料來源：香港交易所。
圖4-a2 滬深港通日均成交額及其占市場總成交的比重（2023年11月—2023年9月）
*自2023年11月17日滬港通開通之日起計(jì)。
注：在計(jì)算占市場日均成交總額的百分比，是將北向交易/南向交易的交易總額（買盤及賣盤）除以2，獲得的單邊數(shù)字再與單邊市場總成交額（買盤及賣盤以單一交易額計(jì)算）來計(jì)算比率。自2023年12月5日起包括于當(dāng)日推出的深港通數(shù)據(jù)。內(nèi)地a股市場的基本參考數(shù)據(jù)包括深交所自深港通開通當(dāng)日起的a股市場數(shù)據(jù)。
資料來源：香港交易所。
此外，自2023年后期開始的大部分時(shí)間，南向交易的平均每日買盤凈額均遠(yuǎn)高于北向交易。由推出至2023年9月底，南向交易只有兩個(gè)月錄得凈賣盤，相比之下北向交易則曾錄得6個(gè)月的凈賣盤（見圖4-a3）。截至2023年9月，內(nèi)地投資者通過南向交易買入港股的累計(jì)買盤凈額達(dá)6 040億港元，而環(huán)球投資者通過北向交易買入內(nèi)地股票的累計(jì)買盤凈額則為3 145億元人民幣（約3 720億港元）。
圖4-a3 滬深港通南向交易與北向交易的日均凈買盤/賣盤成交額（2023年11月—2023年9月）
*自2023年11月17日滬港通開通之日起計(jì)。
注：自2023年12月5日起包括于當(dāng)日推出的深港通數(shù)據(jù)。
資料來源：香港交易所。
附錄二 中華港股通精選100成分股名單（2023年9月底）
表4-a1 中華港股通精選100成分股名單（2023年9月底）
續(xù)前表
續(xù)前表
續(xù)前表
